Obligațiuni individuale Muni vs. Fonduri de obligațiuni
Investițiile în obligațiuni adaugă stabilitate portofoliilor de investiții, în special în timpul piețelor la care bursele pierd bani. Dacă cumpărați doar o obligațiune municipală individuală, lipsa diversificării creează riscuri inutile.În ciuda obligațiunilor municipale care au o rată istorică foarte scăzută a neplății, chiar și cea mai bine cotată obligațiune municipală are potențialul de neplată. Pentru obligațiunile pe termen lung, diversificarea devine mai valoroasă, deoarece riscul de neplată este inerent mai mare.
PRINCIPALELE REZERVĂRI
- Dacă cumpărați doar o obligațiune municipală individuală, lipsa diversificării creează riscuri inutile.
- Cel mai semnificativ avantaj al investițiilor în fonduri de obligațiuni este reducerea riscului de neplată.
- Există multe fonduri de obligațiuni muni, deci vă puteți diversifica fără a renunța la avantajele fiscale ale obligațiunilor municipale.
- Pe termen lung, fondurile de obligațiuni sunt de obicei o opțiune mai bună decât obligațiunile individuale de tip muni.
O soluție mai bună poate fi împărțirea fondurilor în diferite obligațiuni municipale individuale. Acest lucru necesită multă cercetare și o cantitate semnificativă de capital. O altă opțiune este de a completa investițiile în obligațiuni municipale cu investiții în fonduri de obligațiuni, ceea ce vă extinde riscul, permițându-vă în același timp să mențineți un flux constant de venituri.
Risc implicit
Cel mai mare risc cu obligațiunile municipale este implicit, dar puteți limita acest risc verificând bonitatea obligațiunii municipale. De asemenea, dacă vedeți un randament ridicat al unei obligațiuni municipale, înseamnă un risc mai mare. Un sfat adăugat este că obligațiunile cu obligații generale sunt mai sigure decât obligațiunile cu venituri. Cu obligațiunile cu obligații generale, un emitent se bazează pe impozite pentru a plăti deținătorul de obligațiuni, iar impozitele pot fi întotdeauna ridicate. Cu obligațiunile de venit, emitentul se bazează pe performanța drumurilor cu taxă, aeroporturi, spitale și alte îmbunătățiri specifice.
Pentru cel mai mic risc, alegeți obligațiuni cu obligații generale în loc de obligațiuni cu venituri.
Cel mai semnificativ avantaj al investițiilor în fonduri de obligațiuni este reducerea riscului de neplată. Un fond de obligațiuni este similar cu un fond de acțiuni.În loc să se diversifice între sectoare și industrii, un fond mutual de piață a obligațiunilor se diversifică între obligațiuni pe termen scurt, obligațiuni pe termen mediu, obligațiuni pe termen lung, obligațiuni de stat și obligațiuni corporative. De asemenea, puteți investi într-un fond ETF de obligațiuni. Există multefonduri de obligațiuni muni, deci vă puteți diversifica fără a renunța la avantajele fiscale ale obligațiunilor municipale. Riscul de neplată este mult mai mic atunci când investiți într-un fond mutual de obligațiuni, deoarece riscul este răspândit.
Pe termen scurt vs. pe termen lung
Obligațiunile municipale individuale pe termen scurt sunt de obicei investiții solide. Pe termen scurt, un investitor se poate uita doar la ratingul de credit al unei anumite obligațiuni municipale pentru a-și determina riscul. Dacă o obligațiune municipală cu o scadență mai mică de cinci ani este de calitate investițională, atunci este foarte probabil să ramburseze principalul.5 În plus, investitorii au mai puține șanse să aibă nevoie de bani în alte scopuri pe termen scurt. Prin urmare, ar trebui să fie posibil să cumpărați o obligațiune pe termen scurt, să colectați dobânzile, să recuperați principalul și să ignorați fluctuațiile de preț.
Pe termen lung, fondurile de obligațiuni sunt de obicei o opțiune mai bună decât obligațiunile individuale de tip muni. De-a lungul mai multor decenii, chiar și municipalitățile prospere se pot confrunta cu momente dificile și ratinguri de credit dificile. Un investitor astăzi nu poate prevedea care sunt obligațiunile municipale individuale cele mai bune.Și mai rău, o durată mai lungăface ca prețurile obligațiunilor să devină mai volatile și mai vulnerabile la problemele de calitate a creditului. De asemenea, este mai puțin realist să ne așteptăm să deținem o obligațiune muni timp de 20 sau 30 de ani. Fondurile de obligațiuni contribuie la reducerea riscului de neplată și la creșterea lichidității, ambele putând fi mai importante pe termen lung.
Linia de fund
Dacă vă limitați investițiile la doar câteva obligațiuni muni, vă confruntați cu un risc crescut fără compensare. Cu toate acestea, obligațiunile municipale au oferit în mod istoric un risc foarte scăzut, plăți fiabile ale dobânzilor și avantaje fiscale. Pentru cel mai mic risc, alegeți obligațiuni cu obligații generale în loc de obligațiuni cu venituri. Cu toate acestea, ambelor tipuri de obligațiuni municipale individuale le lipsește lichiditatea. Adăugarea de ETF-uri de obligațiuni sau fonduri mutuale de obligațiuni în portofoliul dvs. adaugă diversificare, ceea ce limitează riscul de neplată. Fondurile de obligațiuni sunt, de asemenea, mai lichide, iar avantajele lor sunt și mai puternice pe termen lung. În cele din urmă, amintiți-vă că fondurile de obligațiuni municipale oferă adesea aceleași economii de impozite ca și obligațiunile individuale Muni.