Trustul Municipal de Investiții
Ce este un trust de investiții municipal?
Trusturile de investiții municipale sunt un tip de trust de investiții unitare (UIT) care investește exclusiv în valori mobiliare municipale. Trusturile de investiții municipale sunt destinate investitorilor cu venituri mai mari care caută venituri fără impozite.
Chei de luat masa
- Trusturile de investiții municipale sunt un tip de trust de investiții unitare (UIT) care investește exclusiv în valori mobiliare municipale.
- Un trust de investiții unitare (UIT) este o companie de investiții care oferă un portofoliu fix, în general, de acțiuni și obligațiuni, ca unități răscumpărabile investitorilor pentru o anumită perioadă de timp.
- Trusturile de investiții municipale permit persoanelor fizice să investească într-un fond diversificat de obligațiuni municipale – numite și munis – care trece prin venituri fără impozite.
- Trusturile de investiții municipale sunt destinate investitorilor cu venituri mai mari care caută venituri fără impozite.
- Trusturile de investiții municipale oferă o plată lunară a venitului, spre deosebire de plata trimestrială sau semestrială a dobânzilor obișnuite cu majoritatea problemelor municipale individuale.
Cum funcționează un trust de investiții municipal
O UIT este o companie de investiții care oferă un portofoliu fix, în general de acțiuni și obligațiuni, ca unități răscumpărabile investitorilor pentru o anumită perioadă de timp. Mai exact, fondurile de investiții municipale permit persoanelor fizice să investească într-un fond diversificat de obligațiuni municipale – numite și munis – care trece prin venituri fără impozite. UIT-urile, la fel ca fondurile mutuale și fondurile închise, sunt definite ca companii de investiții.
Trusturile de investiții municipale permit persoanelor fizice să investească într-un portofoliu diversificat de obligațiuni muni cu o cerință inițială de investiții redusă. La fel ca în cazul tuturor UIT-urilor, trusturile de investiții municipale sunt vândute de consilieri de investiții, iar proprietarul poate răscumpăra unitățile către fond sau trust, mai degrabă decât plasarea unei tranzacții pe piața secundară. Investitorii pot răscumpăra acțiuni fiduciare de investiții municipale sau unități la valoarea activului net (NAV) către trust fie direct, fie cu ajutorul unui consilier de investiții.
Fonduri mutuale vs. Trusturi de investiții unitare
UITS sunt similare cu fondurile mutuale prin faptul că ambele constau din investiții colective în care mulți investitori își combină fondurile pentru a fi gestionate de un administrator de portofoliu.
UIT-urile sunt cumpărate și vândute direct de la compania care le emite, deși uneori pot fi cumpărate pe piața secundară. Acest lucru le face similare cu fondurile mutuale deschise. UIT-urile sunt, de asemenea, emise printr-o ofertă publică inițială (IPO), ceea ce le face ca fonduri mutuale închise.
O diferență importantă între UIT și fondurile mutuale este că UIT-urile nu sunt tranzacționate activ. Valorile mobiliare dintr-un UIT nu sunt cumpărate sau vândute decât dacă există o modificare a investiției subiacente, cum ar fi o fuziune corporativă sau un faliment. Investițiile într-un trust de investiții reciproce sunt deținute până la scadență, iar unele au chiar o dată de scadență.
De obicei, comisioanele de administrare ale unui trust municipal de investiții sunt mai mici decât comisioanele de administrare ale unui fond mutual, parțial pentru că nu este implicat un management activ.
Trusturile de investiții reciproce sunt disponibile prin intermediul brokerilor și au de obicei o taxă de vânzare și o cerință minimă de investiții. Cu toate acestea, trusturile de investiții municipale nu percep un comision pentru executarea unui ordin de vânzare.
Avantajele și dezavantajele unui trust de investiții municipal
Există multe lucruri care îi plac la trusturile de investiții municipale, prin faptul că pot oferi diversificare muni-obligațiuni la un preț destul de mic. Unul dintre principalele avantaje pe care le oferă acest tip de încredere este plata lunară a venitului, spre deosebire de plata trimestrială sau semestrială a dobânzilor obișnuite cu majoritatea problemelor municipale individuale. De asemenea, unii investitori preferă să-și facă temele cu privire la deținerile de obligațiuni individuale înainte de timp și, de asemenea, deținerile într-un trust municipal de investiții nu se vor schimba.
În comparație, incapacitatea de a cumpăra sau vinde înainte de scadență limitează unele strategii de investiții pe care le folosesc trusturile de investiții municipale. Un fond de obligațiuni reciproce costă probabil mai mult. Cu toate acestea, multe fonduri de obligațiuni muni folosesc tehnici tactice pentru a profita de condițiile pieței pe termen mai scurt. De exemplu, unele fonduri de obligațiuni municipale vor vinde obligațiuni chiar înainte de scadență dacă există un stimulent de profit pentru a face acest lucru.
De asemenea, ei pot trece rapid la noi oportunități. Spuneți că obligațiunile spitalelor municipale au fost recent lovite din cauza legislației propuse, dar managerul consideră că piața a reacționat în mod semnificativ. Un administrator de obligațiuni de fonduri mutuale poate profita de această situație, în care managerii unui trust municipal de investiții ar putea să nu poată face același lucru.