Companiile de asigurare reciprocă vs. acțiuni: Care este diferența?

Companiile de asigurare reciprocă vs. acțiuni: o prezentare generală

Companiile de asigurări sunt clasificate fie ca acțiuni, fie ca mutuale, în funcție de structura de proprietate a organizației. Există, de asemenea, câteva excepții, cum ar fi Crucea Albastră / Scutul Albastru și grupurile frățești care au încă o structură diferită. Cu toate acestea, societățile de acțiuni și mutuale sunt de departe cele mai răspândite modalități prin care se organizează companiile de asigurări.

La nivel mondial, există mai multe companii de asigurări mutuale, dar în SUA, companiile de asigurări pe acțiuni sunt mai mari decât asigurătorii mutuali.

Atunci când selectați o companie de asigurări, ar trebui să luați în considerare mai mulți factori, inclusiv:

• Este acțiunea companiei sau este mutuală?
• Care sunt ratingurile companiei de la agenții independente precum Moody’s, AM Best sau Fitch?
• Excedentul companiei crește și are suficient capital pentru a fi competitivă?
• Care este persistența premium a companiei? (Aceasta este o măsură a numărului de asigurați care își reînnoiesc acoperirea, ceea ce indică satisfacția clienților față de serviciile și produsele companiei.)

Aflați cum diferă companiile de acțiuni și de asigurări mutuale și ce tip să luați în considerare la achiziționarea unei polițe.

Chei de luat masa

• Companiile de asigurări sunt cel mai adesea organizate fie ca societate pe acțiuni, fie ca societate mutuală.
• Într-o societate mutuală, asigurații sunt coproprietari ai firmei și beneficiază de venituri din dividende pe baza profiturilor corporative.
• Într-o societate pe acțiuni, acționarii externi sunt coproprietari ai firmei și asigurații nu au dreptul la dividende.
• Demutualizarea este procesul prin care un asigurător mutual devine o societate pe acțiuni. Acest lucru se face pentru a obține acces la capital pentru a se extinde mai rapid și a crește profitabilitatea. 

Companii de asigurări de acțiuni

O companie de asigurări pe acțiuni este o corporație deținută de acționarii sau acționarii săi, iar obiectivul său este de a obține profit pentru aceștia. Deținătorii de polițe nu participă direct la profiturile sau pierderile companiei. Pentru a opera ca o societate pe acțiuni, un asigurător trebuie să aibă la dispoziție un minim de capital și surplus înainte de a primi aprobarea autorităților de reglementare de stat. Alte cerințe trebuie, de asemenea, îndeplinite dacă acțiunile companiei sunt tranzacționate public.

Unii dintre cei mai cunoscuți asigurători americani de acțiuni includ Allstate, MetLife și Prudential.

Companii de asigurări reciproce

Ideea asigurării reciproce datează din anii 1600 în Anglia. Prima companie de asigurări reciproce de succes din SUA – Philadelphia Contributionship for the Insurance of Houses from Loss by Fire – a fost înființată în 1752 de Benjamin Franklin și este încă în activitate astăzi.

Companiile mutuale sunt adesea formate pentru a satisface o nevoie neumplută sau unică de asigurare. Mărimea acestora variază de la mici furnizori locali la asigurători naționali și internaționali. Unele companii oferă mai multe linii de acoperire, inclusiv proprietatea și accidentele, viața și sănătatea, în timp ce altele se concentrează pe piețe specializate. Companiile mutuale includ cinci dintre cei mai mari asigurători de proprietăți și accidente care reprezintă aproximativ 25% din piața SUA.

O societate de asigurări mutuale este o corporație deținută exclusiv de asigurații care sunt „creditori contractuali” cu drept de vot în consiliul de administrație. În general, companiile sunt administrate și activele (rezerve de asigurare, excedent, fonduri de urgență, dividende) sunt deținute în beneficiul și protecția asiguraților și a beneficiarilor acestora.

Conducerea și consiliul de administrație determină ce sumă a venitului din exploatare se plătește în fiecare an ca dividend pentru asigurații. Deși nu sunt garantate, există companii care au plătit un dividend în fiecare an, chiar și în perioade economice dificile. Companiile mari de asigurări reciproce din SUA includ Northwestern Mutual, Guardian Life, Penn Mutual și Mutual of Omaha.

Diferențe cheie

La fel ca societățile pe acțiuni, societățile mutuale trebuie să respecte reglementările de asigurări de stat și sunt acoperite de fonduri de garanție de stat în caz de insolvență. Cu toate acestea, mulți oameni consideră că asigurătorii reciproci sunt o alegere mai bună, deoarece prioritatea companiei este de a servi asigurații care dețin compania. Cu o companie mutuală, ei consideră că nu există niciun conflict între cerințele financiare pe termen scurt ale investitorilor și interesele pe termen lung ale asiguraților. 

În timp ce deținătorii de polițe de asigurare reciprocă au dreptul de a vota asupra conducerii companiei, mulți oameni nu, iar deținătorul mediu de poliță nu știe cu adevărat ce este logic pentru companie. Deținătorii de polițe au, de asemenea, o influență mai mică decât investitorii instituționali, care pot acumula proprietăți semnificative într-o companie.

Uneori presiunea din partea investitorilor poate fi un lucru bun, obligând conducerea să justifice cheltuielile, să facă schimbări și să mențină o poziție competitivă pe piață. Ziarul Boston Globe a efectuat investigații luminoase care pun sub semnul întrebării compensațiile executivilor și practicile de cheltuieli la Mass Mutual și Liberty Mutual, arătând că există excese la companiile mutuale.

Odată înființată, o societate de asigurări mutuale strânge capital prin emiterea de datorii sau împrumuturi de la asigurați. Datoria trebuie rambursată din profiturile din exploatare. Profiturile operaționale sunt, de asemenea, necesare pentru a ajuta la finanțarea creșterii viitoare, menținerea unei rezerve față de pasivele viitoare, compensarea ratelor sau primelor și menținerea ratingurilor industriei, printre alte nevoi. Companiile de acțiuni au mai multă flexibilitate și un acces mai mare la capital. Ei pot strânge bani prin vânzarea de datorii și emiterea de acțiuni suplimentare de acțiuni.

Demutualizarea

Mulți asigurători mutuali s-au demutualizat de-a lungul anilor, inclusiv doi mari asigurători – MetLife și Prudential. Demutualizarea este procesul prin care asigurații au devenit acționari și acțiunile companiei încep să se tranzacționeze pe o bursă publică. Devenind o societate pe acțiuni, asigurătorii pot debloca valoarea și accesa capitalul, permițând o creștere mai rapidă prin extinderea piețelor lor interne și internaționale.

Linia de fund

Investitorii sunt preocupați de profituri și dividende. Clienții sunt preocupați de costuri, servicii și acoperire. Modelul perfect ar fi o companie de asigurări care ar putea satisface ambele nevoi. Din păcate, acea companie nu există.

Unele companii promovează avantajele deținerii unei polițe la un asigurător reciproc, iar altele se concentrează pe costul acoperirii și modul în care puteți economisi bani. O modalitate posibilă de a face față acestei dileme se bazează pe tipul de asigurare pe care îl cumpărați. Politicile care se reînnoiesc anual, cum ar fi asigurarea auto sau a proprietarului de case, sunt ușor de schimbat între companii dacă nu sunteți mulțumit, astfel încât o companie de asigurări pe acțiuni poate avea sens pentru aceste tipuri de acoperire. Pentru acoperirea pe termen mai lung, cum ar fi asigurarea de viață, invaliditatea sau îngrijirea pe termen lung, poate doriți să selectați o companie mai orientată spre servicii, care ar fi cel mai probabil o societate de asigurări reciproce.