Un grund pentru gaze naturale
Gazul natural joacă un rol mai mare în industria energetică. Considerat cândva ca un produs secundar al producției de petrol, gazul natural este acum utilizat într-o varietate de moduri, de la utilizări rezidențiale la industriale, până la generarea de electricitate. Mașinile cu gaz natural sunt acum o realitate, cu aproximativ 23 de milioane de vehicule cu gaze naturale în întreaga lume. Este cel mai curat combustibil fosil și mai prietenos din punct de vedere economic, contribuind la aproximativ 32% din consumul de energie al Statelor Unite în 2019, deci nu este de mirare de ce servește ca alternativă la alți combustibili fosili. Având în vedere acest lucru, investitorii ar trebui să fie înarmați cu informațiile de care au nevoie pentru a lua deciziile adecvate de investiții cu privire la investițiile în gaze naturale. Trecând prin cine folosește gazul natural, cum este transportat, capacitățile sale de stocare, prețurile, metodele de tranzacționare și piețele spot și forward, investitorii vor avea instrumentele de care au nevoie pentru a înțelege mai bine această marfă cu ardere curată.
La nivel național, cel mai mare factor care afectează cererea de gaze naturale este temperatura.În timpul iernii, gazul natural este utilizat pentru încălzire, în timp ce în timpul verii, este adesea utilizat pentru alimentarea aparatelor de aer condiționat. Cererea și prețul gazelor naturale fluctuează astfel, indiferent dacă este vară sau iarnă.În timpul iernii, cererea este la vârf și astfel prețurile se ajustează în consecință.
Utilizatori de gaze naturale Cei mai mari trei utilizatori de gaze naturale sunt industriali, domestici și generarea de energie electrică. Dintre cele trei, utilizarea gazului natural pentru generarea de energie a crescut cel mai rapid. Aflând cine folosește gazul natural, investitorii pot evalua mai bine modul în care cererea afectează prețurile.
Industriale Utilizatorii industriali folosesc adesea de gaze naturale ca sursă de căldură. Se aprinde rapid și oprirea cuptorului cu gaz natural nu irosește combustibil. Oprirea sursei de combustibil poate scoate cu ușurință un cuptor cu gaz natural. În comparație, un cuptor de cărbune va continua să ardă până când cărbunele este epuizat. Acest lucru îl face mult mai scump dacă cuptorul cu cărbune trebuie pornit de mai multe ori.
De uz casnic Cea mai mare utilizare rezidențială a gazului natural este încălzirea locuințelor, în special iarna. Aproximativ jumătate din locuințele din America de Nord folosesc gaze naturale pentru încălzire. Alte utilizări includ cazane, cuptoare, încălzitoare de apă și grătare pentru grătar în aer liber. Poate arde până la 1093 ° C (2000 ° F) de pe o plită simplă, făcându-l un combustibil puternic pentru gătit.
Generarea de energie Centralele electrice sunt utilizatorii cu cea mai rapidă creștere a gazelor naturale, deoarece centralele alimentate cu gaze naturale sunt mai ecologice decât centralele pe bază de cărbune sau petrol. Unele centrale cu gaze naturale funcționează pe tot parcursul anului, în timp ce altele sunt mai sezoniere.
Transportul Gazul natural este cel mai frecvent transportat prin conducte. Acest lucru se datorează în principal gazului natural care are o cantitate relativ mică de energie pe volum și costului suplimentar pe care l-ar adăuga containerele. Pentru a compara, un butoi de petrol are același conținut de energie ca aproximativ 6.000 de metri cubi de gaz natural sau un raport de 6: 1. O alternativă este lichefierea gazului natural pentru a obține mai mult conținut de energie pe volum. Acest lucru nu este la fel de rentabil ca transportul prin conducte, cu toate acestea, deoarece trebuie răcit la -260 ° F (-162 ° C) pentru a fi lichefiat. Ca urmare, este utilizat în principal în această formă pentru depozitare sau pentru autoturisme cu gaz natural. Pentru a vă face o idee despre cât de multă energieconținechiar și gazul natural lichefiat (GNL) comparativ cu benzina, GNL deține doar aproximativ două treimi din energie pentru același volum.
Depozitare
Rezerve de gaze epuizate Viabil din punct de vedere economic datorită faptului că pot fi refolosite, rezervele de gaze epuizate sunt cea mai comună și mai ieftină formă de depozitare subterană. De obicei, aceste instalații de depozitare sunt operate pe un ciclu anual, retrase în lunile de vârf de iarnă și injectate cu gaz în lunile de vară de vârf. Cât de aproape este rezerva de gaz epuizată de infrastructura conductelor și de piețele cheie ale gazelor, joacă, de asemenea, cât de viabilă din punct de vedere economic va fi stocarea. Pentru a menține cantitatea adecvată de presiune în rezervele epuizate, aproximativ 50% din gazul natural trebuie păstrat ca gaz de pernă.
Acvifere Formațiile de gaze permeabile subterane, acviferele acționează în mod natural ca rezervoare de apă. Mai costisitoare decât rezervele de gaz epuizate, întreaga infrastructură trebuie dezvoltată de la zero, totul, de la instalarea de puțuri și conducte. Din această cauză, depozitarea acviferelor necesită mai multă pernă de gaz natural decât o rezervă de gaz epuizată. Aproximativ 50 până la 80% din volumul total de gaz este gaz de pernă.
Caverne de sare Cavernele de sare sunt foarte potrivite pentru depozitarea gazelor naturale. Pereții sunt puternici și gazul nu se poate scurge. Cerințele de gaz pernă sunt scăzute, de obicei în jur de 20-30% din capacitatea totală de gaz. Cu toate acestea, cavernele de sare sunt mai mici decât rezervele de gaz epuizate și chiar instalațiile de depozitare a acviferelor, de obicei dețin doar aproximativ o sutime din cantitatea de stocare a unei rezerve de gaze epuizate. Cu toate acestea, un avantaj cheie este capacitatea de a stoca și a elimina rapid gazele naturale, rezultând mai multe cicluri de retragere și injecție pe an, comparativ cu cele două metode anterioare.
Butuc de gaze naturale Un butuc este locul în care două sau mai multe conducte se conectează între ele. Cel mai important hub pentru gazele naturale din America de Nord este Henry Hub, situat de-a lungul coastei Golfului SUA. Aici, valoarea de referință pentru prețurile gazelor naturale este determinată și tranzacționată pentru livrare în contractul futures NYMEX asupra gazelor naturale. Este media prețurilor la gaze naturale tranzacționate în această locație de la 13 conducte interconectate.
Preț Terminologia comercială a gazelor naturale este diferită de alte piețe. Când este cotat de un comerciant, prețul este diferența dintre prețul Henry Hub și prețul locației respective, numit prețul de bază. Diferențialele de bază pot fi cauzate de vreme, capacitatea conductelor de gaze naturale, printre alți factori. Cu toate acestea, dacă întrebați prețul unui operator de utilități, acesta ar fi adesea prețul efectiv al gazului natural. Indiferent de prețul citat, costul este același pentru consumator. Pe baza acestei terminologii, un comerciant poate crea o poziție de bază având expunere la două locații diferite: prețul Henry Hub și prețul locației respective. O poziție reală, referită și la prețul total, comerciantul ar fi expus la prețul gazului într-o singură locație.
Tranzacționare Există mai multe metode de tranzacționare a gazelor naturale. Cea mai simplă este luarea unei poziții direcționale, profitând de faptul că prețul crește sau scade în funcție de poziția luată. Cu toate acestea, din moment ce gazul natural este ciclic, comercianții tind să speculeze cu privire la prețul care ia tranzacții spread. Iată câteva:
Tranzacții Swing Acesta este locul în care un investitor ar cumpăra gaze naturale atunci când are un preț scăzut și l-ar vinde atunci când acesta are un preț ridicat. Acest lucru este posibil numai dacă comerciantul poate stoca gaze naturale pentru o perioadă determinată de timp. Deoarece chiar și săptămânal prețurile gazelor naturale pot fi volatile, este posibil să cumpărați într-o perioadă de timp scăzută a cererii și să vindeți când cererea crește, să zicem la începutul săptămânii.
Spread-uri de locație Aceasta pariază pe diferența de preț dintre două locații. Deoarece prețul gazului natural poate varia de la o locație la alta, uneori poate exista o diferență substanțială între cele două locații. Acest lucru nu este ajutat de faptul că transportul gazelor naturale nu este instantaneu, iar depozitarea poate fi limitată.
Rate de încălzire Aceste tranzacții se bazează pe diferența dintre prețul gazelor naturale și al energiei electrice. În general, cele două tranzacționează împreună, dar din moment ce sunt determinate folosind mecanisme diferite, prețurile pot diferi uneori, comercianții profitând de volatilitate.
Time Spreads Numite și spreaduri calendaristice, aceste tranzacții sunt locul în care comerciantul pariază, de exemplu, că vara va fi mai caldă decât de obicei, creșterea prețurilor la gazele naturale, cumpărând astfel gazul de vară și vândând gazul de iarnă.
Oportunități de expunere În timp ce tranzacționarea la termen a gazelor naturale poate fi o opțiune, alte alternative includ investiția în companii de gaze naturale complet integrate sau obținerea expunerii prin ETF-uri pe gaze naturale. Depinde de investitor, de situația și de rafinamentul lor să decidă ce metodă să utilizeze.
Stocuri Pentru tranzacționarea gazelor naturale, raportul SUA privind stocurile de gaze este adesea utilizat pentru a evalua cererea și oferta curentă din săptămâna precedentă. Aceasta este emisă de Administrația Informației Energetice (EIA) în fiecare joi dimineață la 10:30 am
Prețuri spot și forward Piețele spot sunt prețuri pentru livrare imediată, în timp ce piețele viitoare sunt livrate pentru o perioadă de timp în viitor. Acestea sunt două piețe foarte distincte, care sunt fundamental diferite pe piața gazelor naturale.
Pe piața spot, prețurile sunt oferta la îndemână și cererea la îndemână; dacă există o penurie, atunci prețurile pot acționa neregulat, deoarece este dificil să mutați oferta suplimentară din depozitare cu un preaviz atât de scurt. În comparație, piața futures este mai puțin volatilă, fiind determinată în principal de variabilele macroeconomice ale cererii și ofertei sezoniere.
Ca urmare a acestei diferențe esențiale între piețele forward și spot, prețurile mai apropiate de livrare devin mai puțin sigure. Acest lucru se datorează faptului că orice complicații la livrare pot avea un efect negativ asupra prețurilor gazelor naturale. Cu toate acestea, această volatilitate pe piața spot nu afectează de obicei prețurile la termen. Inainte de stabilire a prețurilor tinde să urmeze un model regulat: prețurile ridicate în timpul iernii și mai mică în timpul verii.
Linia de fund Investiția în mărfuri precum gazul natural poate fi complicată și greu de înțeles. Utilizarea gazelor naturale devine din ce în ce mai răspândită și prin cunoașterea fundamentelor gazului natural, investitorii pot lua decizii mai bune cu privire la momentul cumpărării sau vânzării.