ETF pentru gaze naturale
Ce este un ETF pe gaz natural?
Un fond tranzacționat la bursă de gaze naturale (ETF) este un tip de produs de investiții care permite investitorilor să investească cu ușurință în contracte futures de gaze naturale.
ETF-urile din gaze naturale sunt organizate ca fonduri de mărfuri, în care un manager profesionist investește fondurile în numele investitorilor. În loc să dețină direct gazul natural, investitorii într-un ETF de gaze naturale dețin o mică parte dintr-un portofoliu mare de contracte futures pe gaze naturale.
Chei de luat masa
- ETF-urile pentru gaze naturale sunt vehicule de investiții care permit expunerea la prețurile gazelor naturale.
- Acestea sunt structurate ca fonduri de mărfuri care dețin contracte futures pe gaze naturale.
- Prețurile gazelor naturale au atins recent unele dintre cele mai mici prețuri din ultimele decenii, făcând din aceasta o perioadă dificilă pentru investitorii în ETF-uri pe gaze naturale.
Cum funcționează ETF-urile pe gaz natural
Este important ca investitorii să înțeleagă diferența dintre ETF-urile pe gaz natural și alte tipuri populare de ETF-uri. Multe ETF-uri dețin activele lor subiacente direct, astfel de ETF-uri de aur care dețin lingouri fizice sau ETF-uri din sectorul industrial care dețin acțiunile companiilor care își desfășoară activitatea în industria lor. Cu toate acestea, ETF-urile cu gaze naturale nu dețin gaze naturale fizice. În schimb, dețin gaze naturale în mod indirect, achiziționând contracte futures pe gaze naturale care se tranzacționează la bursa de mărfuri.
Rentabilitatea unui ETF pe gaze naturale este, prin urmare, dependentă de direcția generală a prețului gazului natural, pe baza tranzacționării care are loc la bursa de mărfuri. Mai mult, deoarece ETF-urile pe gaze naturale dețin contracte futures, acestea sunt expuse unui tip special de risc numit contango. La ce se referă acest lucru este faptul că, în fiecare lună, managerul ETF pe gaze naturale trebuie să achiziționeze noi contracte futures pentru a înlocui vechile contracte care expiră. Noile contracte tind să aibă prețuri puțin mai mari decât cele vechi, ceea ce înseamnă că de fiecare dată când contractele sunt înlocuite, administratorul fondului suportă costuri suplimentare. De-a lungul timpului, aceste costuri mici se pot adăuga pentru a crea un impact mare asupra performanței generale a fondului.
Din acest motiv, investitorii vor evita în general să se bazeze pe ETF-uri pe gaze naturale ca un tip de vehicul de investiții pe termen lung. Din cauza riscului de contango, un investitor ar putea suporta costuri semnificative din preluarea continuă a contractelor futures, ceea ce înseamnă că, chiar dacă prețurile gazelor naturale cresc în perioada de investiții, s-ar putea să nu crească suficient pentru a face investiția globală profitabilă. Prin urmare, majoritatea investitorilor utilizează ETF-uri pe gaze naturale în principal ca un instrument de tranzacționare pe termen scurt, astfel încât costurile contango să nu se acumuleze suficient pentru a avea un impact semnificativ.
Exemplu real din lume de ETF pe gaz natural
Un exemplu de ETF de gaze naturale tranzacționate pe scară largă este Fondul SUA pentru gaze naturale, emis de Fondul SUA pentru mărfuri. Acest fond este compus din contracte futures pe gaz natural și swap-uri și tranzacții la New York Mercantile Exchange (NYMEX) ca UNG. NYMEX este legat de prețul spot Henry Hub, care este principalul reper din Statele Unite pentru gazele naturale.
Fondul SUA pentru gaze naturale este foarte sensibil la fluctuațiile prețurilor gazelor naturale, astfel încât investitorii trebuie să urmărească îndeaproape prețurile pieței pentru a încerca să obțină un profit.În ultimii 20 de ani, prețurile gazelor naturale au variat între un maxim de aproape 20 de dolari, atins în septembrie 2005;și puțin sub 1,7 USD, atins în septembrie 2020.