Certificat de valoare netă

Ce este un certificat de valoare netă?

Un certificat de valoare netă a fost un instrument utilizat de FDIC, începând cu trecerea Garn-St. Legea Germain din 1982, ca parte a efortului de a salva băncile și eforturile care cedează prin furnizarea de capital de urgență.

În timpul crizei de economii și împrumuturi din anii 1980, certificatul de valoare netă a fost folosit ca un tip de toleranță în care băncile care nu au reușit să fie solicitate asistență financiară sub forma certificatului de valoare netă. Valoarea certificatului s-a bazat pe valoarea netă a băncii și a fost emisă pentru o perioadă temporară.

Chei de luat masa

• Un certificat de valoare netă este o amânare temporară de urgență a datoriilor datorate, susținută de FDIC, pentru a preveni eșecul băncilor.
• Au fost folosite pe scară largă în timpul crizei de economii și împrumuturi din anii 1980, dar de atunci au renunțat și nu au fost folosite cu adevărat în timpul crizei financiare din 2008.
• Certificatele de valoare netă ar putea valorifica în mod eficient valoarea netă a unei bănci, oferind un sprijin atât de necesar în perioade de criză.

Cum au funcționat certificatele cu valoare netă

Când restricțiile privind rata depozitelor care existau de zeci de ani au fost ridicate, băncile și parazitele s-au trezit nevoite să plătească mai mult din dobânzi la depozite decât câștigau din investițiile lor pe termen lung, cum ar fi ipoteci cu rată fixă ​​pe 30 de ani și obligațiuni de stat. Acest lucru a dus la criza de economii și împrumuturi, care a văzut că 1.043 de asociații de economii și împrumuturi au eșuat în Statele Unite între 1986 și 1995. Programul Net-Worth Certificate a oferit FDIC un mijloc de a le oferi băncilor confruntate și a celor care își pierd timpul să-și rezolve problemele.

În această perioadă, s-a sperat că banca sau economia care se defectează își va restructura investițiile și va face ajustările necesare la noile condiții de piață, pentru a reveni într-o stare de solvabilitate. Programul Net-Worth Certificate a fost conceput pentru a oferi băncilor care nu reușesc și economiile un mijloc de sprijin guvernamental care să reducă la minimum responsabilitatea financiară a guvernului pentru acest sprijin.

Certificatele de valoare netă și criza financiară din 2008

Certificatul de valoare netă este puțin folosit astăzi. Cu toate acestea, în timpul crizei financiare din 2008, unii oameni, inclusiv fostul președinte al FDIC, William Isaac, au sugerat reintroducerea certificatelor de valoare netă pentru salvarea băncilor aflate în dificultate în timp ce utilizează o intervenție guvernamentală minimă.

În cartea sa din 2010, Panică fără sens: Cum Washingtonul a eșuat în America, Isaac a susținut că renașterea Programului de certificare cu valoare netă ar fi putut înlătura necesitatea unui ajutor guvernamental de 700 de miliarde de dolari pentru băncile aflate în dificultate. El a citat succesul programului în anii 1980, când programul a fost folosit pentru a salva 22 din cele 29 de bănci în care a fost implementat, la un cost de 480 milioane dolari pentru FDIC, sau aproximativ 0,8 la sută din activele băncilor eșuate. FDIC a pierdut în medie 15 la sută din activele băncilor care nu au fost salvate utilizând Programul de certificare a valorii nete și o medie de 20 la sută din activele băncilor care au eșuat în timpul crizei financiare din 2008.

În timp ce certificatele de valoare netă nu au fost folosite pentru a sprijini băncile în neregulă sau economiile de la criza economiilor și împrumuturilor, cadrul de reglementare care permite utilizarea acestora rămâne în vigoare.