Noi moduri de a schimba modelul Cupei și Manipulării

Antreprenorul american William J. O’Neil a definit modelul cup and handle (C&H) în clasicul său din 1988, „How to Make Money in Stocks”,  adăugând cerințe tehnice printr-o serie de articole publicate în Investor’s Business Daily, pe care a fondat-o în 1991 O’Neil a inclus măsurători ale intervalului de timp pentru fiecare componentă, precum și o descriere detaliată a minimelor rotunjite care conferă modelului aspectul său unic de ceașcă de ceai.

O’Neil a subliniat patru etape într – o ceașcă și mâner Breakout :

• Securitatea înregistrează un nivel semnificativ într-o tendință ascendentă care s-a accelerat cu una și trei luni înainte.
• Următoarea retragere scoate un fund rotunjit nu mai adânc decât retragerea cu 50% a tendinței anterioare. Aceasta marchează „cupa”.
• Următoarea încercare de rupere eșuează la maximul anterior, producând o retragere secundară care deține o rezistență apropiată, măcinând un fund de rotunjire mai mic, care devine „mânerul”.
• Securitatea revine la rezistență pentru a doua oară și izbucnește, obținând o țintă de mișcare măsurată egală cu adâncimea cupei.

Mulți comercianți de cupe și mânere respectă strict regulile de construcție ale lui O’Neil, dar există multe variante care produc rezultate fiabile. De fapt, modelele C&H modificate au aplicații în toate intervalele de timp, de la scalarea intraday până la calendarul lunar al pieței. Găsirea și tranzacționarea acestor versiuni actualizate necesită o înțelegere a psihologiei mulțimii la nivelurile de preț contestate, precum și un ochi instruit care poate vedea prin niveluri mai ridicate de zgomot care rezultă din oprirea electronică care rulează pe piața modernă.

---

Cupa și mânerul sunt unul dintre multele tipare de diagrame pe care comercianții le pot folosi pentru a-și orienta strategia.

Deconstruirea Cupei și mânerului

Să luăm în considerare mecanica pieței unui scenariu tipic de cupă și mânere. Un nou raliu  imprimă un nivel ridicat, iar prețul se transformă într-o corecție, transformând oscilatoarele de rezistență relativă în cicluri de vânzare care încurajează lungile cu mâini puternice să părăsească pozițiile. Noii cumpărători intră în retragere la nivelul de retragere de 38,6% sau 50%, așteptându-se să se reia tendința ascendentă anterioară. Securitatea revine și testează maximul, atrăgând vânzători scurți agresivi care cred că o nouă tendință descendentă va genera o defalcare dublă.

Acest leagăn de recuperare se poate termina la vechiul maxim sau îl poate depăși cu câteva puncte și apoi inversa, adăugând combustibil negativ, deoarece prinde două grupuri de cumpărători. În primul rând, dorințele care intră adânc în tipar devin nervoase, deoarece pariau pe un breakout care eșuează. În același timp, tânjile care urmăresc spargerea se uită la un profit mic care se evaporă și sunt forțați să apere pozițiile. Ambele grupuri sunt acum vizate de pierderi sau de profituri reduse, în timp ce vânzătorii scurți se lovesc de spate pentru o treabă bine făcută.

Tabelele se întorc încă o dată când declinul se ridică la o gamă largă de tranzacționare, lăsând loc unei acțiuni laterale înguste. Vânzătorii scurți își pierd încrederea și încep să acopere, adăugând combustibil în sus, în timp ce tinerii puternici care au supraviețuit celei mai recente reculuri câștigă încredere. Oscilatoarele cu rezistență relativă se transformă acum în noi cicluri de cumpărare, încurajând o a treia populație de indivizi să își asume riscuri. O buclă de feedback pozitiv se pune în mișcare, cu ridicarea prețului în rezistență, completând ultimul picior al modelului și izbucnind într-o tendință ascendentă puternică.

Mecanica deconstruită ne spune să căutăm modelul C&H în locuri pe care William O’Neil nu le-a imaginat niciodată, inclusiv diagrame de 60 de minute și lunare, deoarece psihologia mulțimii prezintă proprietăți fractale, acționând comportament emoțional similar în cadrul unor perioade de timp mai mari și mai mici. De asemenea, sugerează că nu sunt necesare funduri rotunjite atât timp cât alte elemente structurale atrag noi cumpărători, în timp ce vânzătorii scurți se descurajează și acoperă pozițiile.

Având în vedere acest lucru, să ne uităm la trei modele de cupe și mânere care nu se potrivesc matriței clasice.

Cupă și mâner multianual

Wynn Resorts, Limited ( bursa Nasdaq aproape de 11,50 USD în octombrie 2002 și a crescut la 164,48 USD cinci ani mai târziu. Scăderea ulterioară s-a încheiat la două puncte din prețul inițial al ofertei publice (IPO), depășind cu mult cerința lui O’Neil pentru o cupă de mică adâncime în tendința anterioară. Valul de recuperare ulterior a atins maximul anterior în 2011, la aproape patru ani de la prima tipărire. Mânerul urmează așteptările clasice de retragere, găsind suport la retragerea de 50% într-o formă rotunjită și revine la maxim pentru a doua oară 14 luni mai târziu. Stocul a izbucnit în octombrie 2013 și a adăugat 90 de puncte în următoarele cinci luni.

Cupa și mânerul ciudat

Microsoft Corporation ( model de consolidare (prima casetă albastră) care a durat mai mult de cinci săptămâni, sau aproape jumătate din timpul necesar segmentului de cupă.

Conform descrierii lui O’Neil, mânerul nu ar trebui să se extindă mai mult de o cincime până la un sfert din lungimea cupei. Acest mâner nu seamănă deloc cu modelul ideal, dar servește scopului identic, menținându-se aproape de maximul anterior, scuturând vânzătorii scurți și încurajând noile dorințe să intre pe poziții. Rețineți că o retragere mai profundă a mânerului, rotunjită sau altfel, scade șansele unei defecțiuni, deoarece structura prețurilor întărește rezistența la maximul anterior.

Securitatea a izbucnit în sfârșit în iulie 2014, tendința ascendentă potrivind lungimea cupei într-o mișcare perfectă măsurată. Vârful raliului a stabilit un nou maxim care a dat o retragere retracând 50% din raliul anterior, aproape identic cu modelul anterior. De data aceasta, cupa imprimă mai degrabă o formă în V decât un fund rotunjit, cu prețul în scădere sub nivelul maxim anterior. A împământat lateral într-o formațiune de lărgire (a doua cutie albastră) care nu seamănă cu mânerul clasic timp de încă trei săptămâni și a izbucnit. Această raliu nu a reușit să atingă ținta de mișcare măsurată la 50, calculată prin adăugarea adâncimii de patru puncte a cupei la linia de rezistență de aproape 46 USD.

Cupă și mâner Intraday

Modelul de cupă și mâner de 60 de minute oferă un instrument excelent de sincronizare atunci când doriți să cumpărați o tendință la scară mai mare, care nu arată un preț de intrare cu risc scăzut în graficul zilnic sau săptămânal. Akamai Technologies, Inc. ( media mobilă exponențială de 200 de zile (EMA). A revenit la rezistență la începutul lunii februarie 2015 și a căzut într-un model dreptunghiular mic , cu suport de aproape 60,50 USD. Acest mâner dreptunghiular s-a menținut cu mult peste nivelul de retragere de 38,6%, menținând taurii în sarcină, înainte de un breakout care a depășit ținta de mișcare măsurată și a imprimat un maxim de 14 ani.

Linia de fund

Cerințele stricte ale lui William O’Neil pentru modelul cupei și mânerului cu mai mult de 20 de ani în urmă pot fi acum extinse în diferite scenarii de piață în mai multe intervale de timp. Această viziune mai largă ne permite să îndreptăm atenția de la definiția standard a modelului clasic, către o concentrare restrânsă asupra psihologiei mulțimii care stă la baza puterii sale de a prezice izbucniri considerabile. Și pentru a afla mai multe, consultați   cursul de analiză tehnică de la  Academia Investopedia, care include videoclipuri și conținut interactiv pentru a vă ajuta să recunoașteți aceste tipare de diagrame și să vă îmbunătățiți abilitățile de tranzacționare.