Asociația Națională Futures (NFA)

Ce este Asociația Națională Futures (NFA)?

National Futures Association (NFA) este o organizație independentă de autoreglementare pentru piețele futures și derivate din SUA. Desemnat de Comisia pentru comerțul la termen cu mărfuri (CFTC) ca asociație futures înregistrată, mandatul NFA este de a proteja integritatea piețelor instrumentelor derivate, de a proteja investitorii și de a se asigura că membrii își îndeplinesc obligațiile de reglementare.

NFA funcționează fără costuri pentru contribuabil și este finanțat în principal din cotizațiile de membru, taxe și evaluări plătite de membri și de alți utilizatori ai piețelor instrumentelor derivate.

Chei de luat masa

• National Futures Association (NFA) este o organizație independentă de autoreglementare pentru piețele futures și derivate din SUA.
• Firmele și persoanele care lucrează în industria futures și derivate plătesc cotizații de membru și trebuie să respecte regulile impuse de NFA.
• Nerespectarea regulilor NFA ar putea însemna amenzi sau revocarea calității de membru NFA.

Înțelegerea Asociației Naționale Futures (NFA)

Calitatea de membru al NFA asigură publicului care investește că toate firmele, intermediarii și asociații care desfășoară afaceri cu aceștia pe bursele futures din SUA trebuie să respecte aceleași standarde ridicate de conduită profesională. Firmele care lucrează în industrie trebuie să plătească cotizațiile de membru către NFA, așa cum își obține banii NFA.

NFA a început să funcționeze în 1982, ulterior înființării Comisiei de tranzacționare pe viitor a mărfurilor (CFTC) în 1974; această legislație autoriza, de asemenea, crearea de burse futures înregistrate, facilitând astfel crearea unei organizații naționale de autoreglementare.

Pe lângă reglementarea pieței futures din SUA, atribuțiile și funcțiile NFA includ înregistrarea, conformitatea și arbitrajul. Combate frauda și abuzul pe piețele futures printr-o combinație de cerințe de înregistrare, reguli de conformitate, autoritate puternică de aplicare și supraveghere a pieței în timp real.

Firme membre

Regulamentele CFTC impun, de asemenea, cu puține excepții, ca firmele înregistrate CFTC să fie membre NFA. Toți profesioniștii în viitor care trebuie să se înregistreze trebuie să facă o investigație de fond înainte de a se putea înregistra.

Profesioniștii în viitor sunt împărțiți în următoarele categorii.

• Operatori de pool de mărfuri (CPO) : persoane sau organizații care operează și solicită fonduri pentru un pool de mărfuri.
• Consilieri pentru tranzacționarea mărfurilor (CTA) : persoane sau organizații care sfătuiesc clienții cu privire la tranzacțiile cu instrumente derivate.
• Comercianți Futures Commission (FCM) : O entitate care acceptă sau solicită tranzacții.
• Introducerea brokerilor (IB) : persoane sau organizații care conectează clienții cu un broker.
• Dealer de schimb valutar cu amănuntul (RFED) : o contrapartidă a tranzacțiilor valutare din afara SUA.
• Dealeri de swapuri: creează o piață pentru swapuri și tranzacționează ca swap-uri ca afacere.

În plus, trebuie să se înregistreze și următoarele firme și persoane fizice din afara SUA:

• Firmă non-SUA scutită: o firmă non-SUA care tranzacționează afaceri direct cu clienții SUA numai în contracte futures și opțiuni tranzacționate la bursele non-SUA.
• Persoană asociată (AP): O persoană care solicită clienți, comenzi sau fonduri în numele unui CPO, CTA, FCM, IB sau RFED.
• Floor Broker (FB) : O persoană care cumpără sau vinde produse derivate pentru orice altă persoană.
• Floor Trader (FT) : O persoană care achiziționează sau vinde instrumente derivate pentru propriul cont.

Regulile și punerea în aplicare a Asociației Naționale Futures (NFA)

NFA, ca organizație de autoreglementare, are puterea de a căuta și implementa ceea ce crede că sunt cele mai bune practici pentru industrie. NFA creează reguli pe care membrii săi trebuie să le respecte.

NFA are puterea de a impune amenzi sau de a revoca calitatea de membru (care ar putea închide o afacere) a membrilor săi.

Oferă un proces de arbitraj pentru a ajuta clienții și companiile să soluționeze litigiile sau să ajungă la o soluție cu privire la acuzațiile de fapt greșit.

Exemplu de ceea ce face Asociația Națională a Futurilor (NFA)

În 2019, pe baza reclamațiilor depuse în 2018, East West Global LLC, împreună cu două persoane din cadrul companiei au fost amendate, iar uneia dintre persoane i s-a revocat calitatea de membru NFA timp de cinci ani.

Firma și două persoane au fost taxate pentru utilizarea materialelor promoționale deficitare, a practicilor de vânzare deficiente și pentru neîndeplinirea standardelor înalte de onoare comercială, printre alte câteva taxe.

Unul dintre indivizi a primit ordin să plătească împreună, împreună cu firma, și să plătească în mod individual o amendă de 75.000 de dolari. De asemenea, companiei i s-a ordonat să soluționeze problemele abordate în plângere.

Cealaltă persoană, în urma unei oferte de decontare, a acceptat să nu solicite calitatea de membru NFA (sau membru asociat) timp de cinci ani. După cinci ani, dacă va solicita din nou calitatea de membru, va trebui să plătească imediat o amendă de 90.000 de dolari.