Dealer de schimb valutar cu amănuntul (RFED)
Ce este un dealer valutar cu amănuntul (RFED)?
Un comerciant cu amănuntul de schimb valutar (RFED) acționează ca o contraparte la un schimb-off, over-the-counter (OTC) tranzacție în valută în cazul în care cumpărarea și vânzarea de instrumente financiare nu implică nici schimburilor.
Chei de luat masa
- Un dealer de schimb valutar cu amănuntul (RFED) acționează ca o contrapartidă a unei tranzacții în valută străină, fără bursă (OTC), în cazul în care cumpărarea și vânzarea instrumentelor financiare nu implică niciunul dintre schimburi.
- Dealerii de schimb valutar cu amănuntul finalizează tranzacții valutare, contracte futures, opțiuni pe contracte futures și contract de opțiuni pentru persoanele care nu sunt eligibile să execute aceste tranzacții în altă parte.
- Dealerii de schimb valutar cu amănuntul sunt obligați să devină membri ai Asociației Naționale Futures (NFA), pentru a desfășura afaceri cu publicul.
Înțelegerea dealerilor de schimb valutar cu amănuntul
Dealerii de schimb valutar cu amănuntul finalizează tranzacții valutare, contracte futures, opțiuni pentru contracte futures și contract de opțiuni pentru persoanele care nu sunt eligibile să execute aceste tranzacții în altă parte. Tranzacția poate fi pârghiată, marginalizată sau finanțată prin alte mijloace. Finanțarea poate proveni de la o contrapartidă, ofertant sau de la o terță parte care lucrează pentru aceste persoane. Tranzacțiile de acest tip sunt, de obicei, tranzacții la bursă, fără schimb, la vedere.
În timp ce Comisia de tranzacționare pe viitor a mărfurilor (CFTC) nu reglementează în mod direct aceste tranzacții, acestea stabilesc limitări cu privire la cine poate gestiona tranzacțiile. Dealerii de schimb valutar cu amănuntul sunt obligați să devină membri ai Asociației Naționale Futures (NFA), pentru a desfășura afaceri cu publicul. RFED-urile pot fi o persoană sau o organizație.
Contractele futures de schimb valutar se tranzacționează de obicei pe piețe recunoscute și reglementate și pe piața interbancară. Piața interbancară este rețeaua globală utilizată de instituțiile financiare pentru a tranzacționa cantități mari de valute între ele și nu este deschisă pentru tranzacționarea cu amănuntul. Pentru comercianții cu amănuntul, cele mai multe oferte vor fi fie pe un CFTC, fie pe un site controlat de Securities and Exchange Commission (SEC). Cu toate acestea, este posibil să se utilizeze o piață off-exchange sau over-the-counter (OTC) oferită de un dealer de schimb valutar cu amănuntul.
Tranzacțiile OTC au loc direct între două părți, cum ar fi o persoană fizică și un dealer sau un broker autorizat în valută. Un centru de compensare nu este implicat în procesul de comandă. Aceste tranzacții off-exchange se efectuează în primul rând pe cale electronică sau prin telefon. Dealerii de schimb valutar cu amănuntul acționează ca factori de piață între indivizi și vor percepe o taxă pentru serviciile lor. Deși există o oarecare supraveghere a RFED-urilor, multe dintre regulile SEC standard pentru brokeri și dealeri s-ar putea să nu se aplice tranzacțiilor valutare.
Regulamentul comercianților cu amănuntul de valută
National Futures Association (NFA) reglementează și supraveghează tranzacțiile valutare. Este responsabilitatea lor să se asigure că toată lumea face afaceri legal și în conformitate cu reglementările. Istoria NFA poate fi urmărită până în 1974, când Congresul a înființat Comisia pentru tranzacționarea pe viitor a mărfurilor. Legislația care a creat CFTC a dat naștere și creării unei asociații futures înregistrate, care a permis formarea unei organizații de autoreglementare. În 1981, Congresul a desemnat NFA drept oficial, iar NFA și-a început operațiunile de supraveghere în 1982.
RFED trebuie, de asemenea, să aibă cel puțin un director care este o persoană asociată în valută. O persoană asociată este cineva care solicită comenzi, clienți sau fonduri ale clienților sau care supraveghează persoanele implicate în aceste tipuri de locuri de muncă. Persoana asociată în valută va trebui, de asemenea, să respecte regulile NFA și poate să prezinte documente, inclusiv amprente.
Potrivit NFA, persoanele interesate trebuie să se înregistreze pe site, să completeze o cerere, să respecte cerințele de conformitate și să plătească taxe nerambursabile pentru cerere și de membru. Alte condiții includ depunerea identificării amprentei și demonstrarea competenței la tranzacționarea în valută. NFA a declarat, de asemenea, că toate persoanele asociate valutare trebuie să promoveze un nou examen.