Oferirea Memorandumului
Ce este un memorandum de ofertă?
Un memorandum de ofertă este un document legal care precizează obiectivele, riscurile și termenii unei investiții implicate într-un plasament privat. Acest document include elemente, cum ar fi situațiile financiare ale unei companii, biografiile managementului, o descriere detaliată a operațiunilor comerciale și multe altele.
Un memorandum de ofertă servește pentru a oferi cumpărătorilor informații despre ofertă și pentru a proteja vânzătorii de răspunderea asociată cu vânzarea valorilor mobiliare neînregistrate.
Chei de luat masa
- Un memorandum de ofertă este un document emis potențialilor investitori într-o tranzacție de plasament privat.
- Memorandumul de ofertă precizează obiectivele, riscurile, situațiile financiare și condițiile de tranzacționare ale plasamentului privat.
- Un memorandum de ofertă este, în esență, un plan de afaceri detaliat destinat investitorilor sofisticați să-l folosească în due diligence.
Înțelegerea unui memorandum de ofertă
Un memorandum de oferte, cunoscut și sub denumirea de memorandum de plasament privat (PPM), este utilizat de proprietarii de afaceri ai companiilor private pentru a atrage un anumit grup de investitori externi. Pentru acești investitori selectați, un memorandum de ofertă este o modalitate prin care aceștia pot înțelege vehiculul de investiții.
Ofertele de memorandum sunt de obicei puse la punct de către un bancher de investiții în numele proprietarilor de afaceri. Bancherul folosește memorandumul pentru a efectua o licitație în rândul grupului specific de investitori pentru a genera interes de la cumpărători calificați.
Un memorandum de ofertă, în timp ce este utilizat în finanțarea investițiilor, este în esență un plan de afaceri detaliat. În practică, aceste documente sunt o formalitate utilizată pentru a îndeplini cerințele autorităților de reglementare a valorilor mobiliare, deoarece cei mai sofisticati investitori își efectuează diligența extinsă. Memorandumurile de oferte sunt similare cu prospectele, dar sunt destinate plasamentelor private, în timp ce prospectele sunt pentru emisiunile tranzacționate public.
Exemplu de memorandum de ofertă
În multe cazuri, companiile de capital privat doresc să își crească nivelul de creștere fără a lua datorii sau a deveni public. Dacă, de exemplu, o companie de producție decide să extindă numărul de fabrici pe care le deține, poate privi un memorandum de ofertă ca o modalitate de finanțare a extinderii. Când se întâmplă acest lucru, afacerea decide mai întâi cât de mult vrea să strângă și la ce preț pe acțiune. În acest exemplu, compania are nevoie de 1 milion de dolari pentru a-și finanța creșterea la 30 USD pe acțiune.
Compania începe prin a colabora cu o bancă de investiții sau un bancher pentru a întocmi un memorandum de ofertă. Acest memorandum este conform cu legile privind valorile mobiliare prezentate de Securities and Exchange Commission ( SEC ). După îndeplinirea conformității, documentul este distribuit între un anumit număr de părți interesate, de obicei alese de companie. Acest lucru este în contrast puternic cu o ofertă publică inițială (IPO), în care oricine din public poate cumpăra capitaluri proprii în companie.
Memorandumul de ofertă spune potențialilor investitori tot ce trebuie să știe despre companie: condițiile investiției, natura afacerii și riscul potențial al investiției. Documentul include aproape întotdeauna un acord de subscriere, care constituie un contract legal între firma emitentă și investitor.
Oferirea Memorandumului vs. Prospectului sumar
În timp ce un memorandum de ofertă este utilizat într-un plasament privat, un prospect sumar este documentul de prezentare furnizat investitorilor de către societățile de fonduri mutuale înainte sau în momentul vânzării către public.
Acest document scris este o versiune prescurtată a prospectului final care permite investitorilor să vadă informații pertinente cu privire la obiectivele și obiectivele de investiții ale fondului, cheltuielile de vânzări și raportul cheltuielilor, strategia de investiții focalizată și datele despre echipa de management a fondului. Informațiile fiscale relevante și compensația brokerului sunt, de asemenea, incluse în documentul de divulgare. Un prospect sumar oferă investitorilor informațiile de care au nevoie din prospectul final rapid și în engleză simplă.