Flux de numerar operațional (OCF)

Ce este fluxul de numerar operațional (OCF)?

Fluxul de numerar operațional (OCF) este o măsură a cantității de numerar generate de operațiunile normale de afaceri ale unei companii. Fluxul de numerar operațional indică dacă o companie poate genera un flux de numerar pozitiv suficient pentru a-și menține și dezvolta operațiunile, în caz contrar, poate necesita finanțare externă pentru extinderea capitalului.

Chei de luat masa

• Fluxul de numerar operațional este un reper important pentru a determina succesul financiar al activităților de bază ale unei companii.
• Fluxul de numerar operațional este prima secțiune descrisă într-o situație a fluxului de numerar, care include, de asemenea, numerarul din activități de investiții și finanțare.
• Există două metode pentru descrierea fluxului de numerar operațional pe o situație a fluxului de numerar: metoda indirectă și metoda directă.
• Metoda indirectă începe cu venitul net din contul de profit și pierdere, apoi adaugă înapoi elemente non-cash pentru a ajunge la o cifră bazată pe numerar.
• Metoda directă urmărește toate tranzacțiile dintr-o perioadă pe bază de numerar și utilizează intrările și ieșirile efective de numerar din situația fluxurilor de numerar.

Înțelegerea fluxului de numerar operațional (OCF)

Fluxul de numerar operațional reprezintă impactul numerar al venitului net al unei companii din activitățile sale principale de afaceri. Fluxul de numerar operațional, denumit și fluxul de numerar din activitățile operaționale, este prima secțiune prezentată în situația fluxului de numerar.

Două metode de prezentare a secțiunii fluxului de numerar operațional sunt acceptabile conform principiilor contabile general acceptate (GAAP) – metoda indirectă sau metoda directă. Cu toate acestea, dacă se utilizează metoda directă, compania trebuie să efectueze în continuare o reconciliere separată într-un mod similar cu metoda indirectă.1

Utilizând metoda indirectă, venitul net este ajustat la o bază de numerar, utilizând modificări în conturile care nu sunt în numerar, cum ar fi amortizarea, creanțele și conturile de plătit (PA). Deoarece majoritatea companiilor raportează venitul net pe bază de acumulare, include diverse elemente non-numerar, cum ar fi amortizarea și amortizarea.

Venitul net trebuie, de asemenea, ajustat pentru modificările conturilor de fond de rulment din bilanțul companiei. De exemplu, o creștere a RA indică faptul că veniturile au fost obținute și raportate în venitul net pe bază de acumulare, deși nu s-a primit numerar. Această creștere a RA trebuie scăzută din venitul net pentru a găsi efectul real al tranzacțiilor în numerar.

Dimpotrivă, o creștere a AP indică faptul că cheltuielile au fost efectuate și înregistrate pe bază de acumulare care nu a fost încă plătită. Această creștere a AP ar trebui adăugată din nou la venitul net pentru a găsi adevăratul impact asupra numerarului.

Fluxurile de numerar operaționale se concentrează pe intrările și ieșirile de numerar legate de principalele activități de afaceri ale unei companii, cum ar fi vânzarea și cumpărarea de inventar, furnizarea de servicii și plata salariilor. Orice tranzacție de investiții și finanțare este exclusă din secțiunea fluxurilor de numerar operaționale și raportată separat, cum ar fi împrumuturile, cumpărarea de echipamente de capital și efectuarea de plăți de dividende. Fluxul de numerar operațional poate fi găsit în situația fluxurilor de numerar ale unei companii, care este defalcat în fluxuri de numerar din operațiuni, investiții și finanțare.

Metode de prezentare a fluxului de numerar operațional

Metoda indirectă

Prima opțiune de prezentare a fluxului de numerar este metoda indirectă, în care compania începe cu venitul net pe baza contabilității de angajamente și lucrează înapoi pentru a obține o cifră a bazei de numerar pentru perioada respectivă. Conform metodei contabilității de acumulare, veniturile sunt recunoscute atunci când sunt câștigate, nu neapărat atunci când se primesc numerar.

Luați în considerare o companie producătoare care raportează un venit net de 100 de milioane de dolari, în timp ce fluxul său de numerar operațional este de 150 de milioane de dolari. Diferența rezultă din cheltuielile cu amortizarea de 150 milioane USD, o creștere a creanțelor de 50 milioane USD și o scădere a conturilor de plată de 50 milioane USD. Ar apărea în secțiunea fluxului de numerar operațional din situația fluxului de numerar în acest mod:

• Venit net 100 milioane dolari
• Cheltuieli de amortizare + 150 milioane USD
• Creșterea AR – 50 milioane dolari
• Scăderea AP – 50 milioane dolari
• Flux de numerar operațional 150 milioane USD

Metoda directă

A doua opțiune este metoda directă, în care o companie înregistrează toate tranzacțiile pe bază de numerar și afișează informațiile folosind intrările și ieșirile efective de numerar din perioada contabilă.

Exemple de metode directe de operare a fluxului de numerar includ:

• Salarii plătite angajaților
• Numerar plătit furnizorilor și furnizorilor
• Numerar încasat de la clienți
• Venituri din dobânzi și dividende primite
• Impozitul pe venit plătit și dobânda plătită

Importanța fluxului de numerar operațional

Analiștii financiari preferă uneori să analizeze valorile fluxurilor de numerar, deoarece elimină anumite anomalii contabile. Fluxul de numerar operațional, în mod specific, oferă o imagine mai clară a realității actuale a operațiunilor comerciale.

De exemplu, rezervarea unei vânzări mari oferă un impuls mare veniturilor, dar dacă companiei îi este greu să colecteze numerarul, atunci nu este un adevărat beneficiu economic pentru companie. Pe de altă parte, o companie poate genera un flux de numerar operațional ridicat, dar raportează un venit net foarte mic dacă are o mulțime de active fixe și folosește calcule de amortizare accelerată.

Dacă o companie nu aduce suficienți bani din operațiunile sale de bază, va trebui să găsească surse temporare de finanțare externă prin finanțare sau investiții. Cu toate acestea, acest lucru este nedurabil pe termen lung. Prin urmare, fluxul de numerar operațional este o cifră importantă pentru a evalua stabilitatea financiară a operațiunilor unei companii.

întrebări frecvente

Care sunt cele trei tipuri de fluxuri de numerar?

Cele trei tipuri de fluxuri de numerar sunt operaționale, de investiții și de finanțare. Fluxul de numerar operațional include toate numerarul generat de principalele activități de afaceri ale unei companii. Fluxul de numerar de investiții include toate achizițiile de active de capital și investițiile în alte întreprinderi. Finanțarea fluxului de numerar include toate veniturile obținute din emiterea de datorii și capitaluri proprii, precum și plățile efectuate de companie.

De ce este important fluxul de numerar operațional?

Fluxul de numerar operațional este un reper important pentru a determina succesul financiar al activităților de bază ale unei companii, deoarece măsoară cantitatea de numerar generată de operațiunile normale de afaceri ale unei companii. Fluxul de numerar operațional indică dacă o companie poate genera un flux de numerar pozitiv suficient pentru a-și menține și crește operațiunile, în caz contrar, poate necesita finanțare externă pentru extinderea capitalului.

Cum se calculează fluxul de numerar operațional?

Utilizând metoda indirectă, venitul net este ajustat la o bază de numerar, utilizând modificări în conturile care nu sunt în numerar, cum ar fi amortizarea, creanțele și conturile de plătit (PA). Deoarece majoritatea companiilor raportează venitul net pe bază de acumulare, include diverse elemente non-numerar, cum ar fi amortizarea și amortizarea.

Flux de numerar din exploatare = Venit din exploatare + Amortizare – Impozite + Modificarea capitalului de lucru