Care este numărul ideal de acțiuni pe care trebuie să le aveți într-un portofoliu?
Care este numărul ideal de acțiuni pe care trebuie să le aveți într-un portofoliu?
Deși s-ar putea părea că multe surse au o părere despre numărul „corect” de acțiuni deținute într-un portofoliu, nu există într-adevăr un singur răspuns corect la această întrebare.
Numărul corect de acțiuni deținute în portofoliul dvs. depinde de mai mulți factori, cum ar fi țara dvs. de reședință și investiție, deținerilor.
Chei de luat masa
- Deși multe surse au părerea despre numărul „corect” de stocuri deținut, nu există într-adevăr un răspuns corect la această întrebare.
- Numărul corect de stocuri deținute depinde de o serie de factori, cum ar fi orizontul dvs. de timp de investiție, condițiile pieței și înclinația dvs. pentru a vă menține la curent cu deținerea dvs.
- Deși nu există un răspuns consensual, există un interval rezonabil pentru numărul ideal de acțiuni deținute într-un portofoliu: pentru investitorii din Statele Unite, numărul este de aproximativ 20 până la 30 de acțiuni.
Înțelegerea numărului ideal de acțiuni pe care trebuie să le aveți într-un portofoliu
Investitorii își diversifică capitalul în mai multe vehicule de investiții diferite din principalul motiv al minimizării expunerii la risc. Mai exact, diversificarea permite investitorilor să-și reducă expunerea la ceea ce se numește risc nesistematic, care poate fi definit ca riscul asociat cu o anumită companie sau industrie.
Investitorii nu sunt în măsură să diversifice riscul sistematic, cum ar fi riscul unei recesiuni economice care trage în jos întreaga piață de valori, dar cercetările academice din zona teoriei moderne a portofoliului au arătat că un portofoliu de acțiuni bine diversificat poate reduce efectiv riscul nesistematic la aproape -nivele zero, menținând în același timp același nivel de rentabilitate așteptat pe care l-ar avea un portofoliu cu risc excesiv.
Cu alte cuvinte, deși investitorii trebuie să accepte un risc sistematic mai mare pentru randamente potențial mai mari (cunoscut sub numele de compromis risc-rentabilitate ), în general nu se bucură de un potențial de rentabilitate crescut pentru a suporta un risc nesistematic.
Cu cât dețineți mai multe acțiuni în portofoliu, cu atât expunerea nesistematică la risc este mai mică. Un portofoliu de 10 acțiuni, în special cele din diverse sectoare sau industrii, este mult mai puțin riscant decât un portofoliu de doar două acțiuni.
Desigur, costurile de tranzacționare pentru deținerea mai multor stocuri se pot aduna, deci este, în general, optim să dețineți numărul minim de stocuri necesar pentru a elimina în mod eficient expunerea nesistematică la risc. Ce este acest numar? Nu există un răspuns consens, dar există o gamă rezonabilă.
Pentru investitorii din Statele Unite, unde acțiunile se deplasează singure (sunt mai puțin corelate cu piața generală) mai mult decât în altă parte, numărul este de aproximativ 20 până la 30 de acțiuni. Cercetările predominante din zonă au fost efectuate înainte de revoluția investițiilor online (când comisioanele și costurile tranzacțiilor erau mult mai mari), iar majoritatea lucrărilor de cercetare au plasat numărul în intervalul 20-30.
Un portofoliu de acțiuni bine diversificat poate reduce efectiv riscul nesistematic la niveluri aproape de zero, menținând în același timp același nivel de rentabilitate așteptat pe care l-ar avea un portofoliu cu risc excesiv.
Cercetări mai recente sugerează că investitorii care profită de costurile reduse de tranzacționare oferite de brokerii online își pot optimiza cel mai bine portofoliile deținând mai aproape de 50 de acțiuni, dar din nou nu există consens.
Rețineți că aceste afirmații se bazează pe date istorice anterioare ale pieței de valori generale și, prin urmare, nu garantează că piața va prezenta exact aceleași caracteristici în următorii 20 de ani ca și în ultimii 20.
Cu toate acestea, ca regulă generală, majoritatea investitorilor ( retail și profesioniști ) dețin cel puțin 15-20 de acțiuni în portofoliile lor. Dacă sunteți intimidat de ideea că trebuie să cercetați, să selectați și să mențineți conștientizarea a aproximativ 20 sau mai multe acțiuni, vă recomandăm să luați în considerare utilizarea fondurilor index sau ETF pentru a asigura o diversificare rapidă și ușoară între diferite sectoare și grupuri de capitalizare a pieței, deoarece aceste investiții vehiculele vă permit efectiv să cumpărați un coș de stocuri cu o singură tranzacție.
Consilier Insight
Russell Wayne, CFP® Sound Asset Management Inc., Weston, Conn.
Numărul de acțiuni dintr-un portofoliu este în sine lipsit de importanță. Asta pentru că un portofoliu ar putea fi concentrat în câteva industrii, mai degrabă decât să se răspândească într-un spectru complet de sectoare. Într-un astfel de caz, ați putea deține zeci de stocuri și totuși să nu fiți diversificat. Dacă, pe de altă parte, stocurile de acțiuni au fost diversificate într-o mare varietate de industrii, două sau trei duzini ar trebui să fie suficiente. Și aici, o selecție adecvată a stocurilor va face o mare diferență. De obicei, vă ajută să vă concentrați asupra jucătorilor mai puternici din fiecare industrie pentru a profita de potențialul pe care fiecare industrie îl oferă. Uitați-vă la componentele mediei industriale Dow Jones: acestea sunt 30 dintre cele mai cunoscute nume din lumea corporațiilor americane.