Opțiune Marjă

Ce este opțiunea Marja

Marja de opțiune reprezintă numerarul sau valorile mobiliare pe care un investitor trebuie să le depună în cont ca garanție înainte de a scrie opțiuni sau de a vinde. Cerințele privind marja sunt stabilite de Consiliul Federal al Rezervei în Regulamentul T și variază în funcție de tipul de opțiune.

Chei de luat masa

• Marjele de opțiuni reprezintă numerarul sau garanția pe care comercianții trebuie să o trimită brokerului ca garanție înainte de a scrie sau vinde opțiuni.
• Marjele opțiunilor se bazează de obicei pe Regulamentul T al Rezervei Federale și variază în funcție de opțiune.

Bazele opțiunii Marja

Cerințele de marjă ale opțiunilor sunt foarte complexe și diferă destul de mult de cerințele de marjă la acțiuni sau la termen. În cazul acțiunilor și contractelor futures, marja este utilizată ca pârghie pentru creșterea puterii de cumpărare, în timp ce marja opțională este utilizată ca garanție pentru a asigura o poziție.

Cerințele minime de marjă pentru diferite tipuri de titluri subiacente sunt stabilite de FINRA și de bursele de opțiuni. Brokerii pot avea cerințe de marjă foarte diferite, deoarece se pot adăuga la cerințele minime stabilite de autoritățile de reglementare. Unele strategii de opțiuni, cum ar fi apelurile acoperite și tranzacțiile acoperite, nu au cerințe de marjă, deoarece stocul subiacent este utilizat ca garanție.

Comercianții trebuie să solicite autorizația de tranzacționare a opțiunilor atunci când deschid un cont nou. De multe ori, brokerii vor clasifica nivelurile de tranzacționare a opțiunilor în funcție de tipul de strategii utilizate. Opțiunile de cumpărare sunt de obicei o autorizare de nivel I, deoarece nu necesită marjă, dar vânzarea de mărfuri goale poate necesita lichidări de nivel II și un cont de marjă. Conturile de nivel III și IV au adesea cerințe de marjă mai mici.

Cerințele privind marja de opțiune pot avea un impact semnificativ asupra profitabilității unei tranzacții, deoarece aceasta leagă capitalul. Strategiile complexe, cum ar fi strangle și straddles, pot implica calculul cerințelor de marjă multiple. Comercianții ar trebui să stabilească cerințele de marjă pentru o tranzacție înainte de a intra în aceasta și să se asigure că pot îndeplini aceste cerințe dacă piața se opune acestora.

Cum să evitați cerințele privind marja de opțiuni

Anumite poziții de opțiuni nu necesită marje. De exemplu, nu există cerințe de marjă pentru opțiunile lungi, indiferent dacă sunt apeluri sau apeluri. În alte cazuri, comercianții pot utiliza mai multe strategii diferite pentru a evita cerințele de marjă a opțiunilor.

• Apeluri acoperite și plasări acoperite  – Apelurile acoperite și plasările acoperite implică deținerea stocului subiacent, care este utilizat ca garanție în poziția opțională. De exemplu, dacă dețineți 500 de acțiuni QQQ, puteți vinde pentru a deschide cinci contracte de opțiuni de apel QQQ fără nicio marjă.
• Spread  – uri de debit – spread-urile de debit implică cumpărarea de opțiuni în bani și vânzarea de opțiuni în afara banilor. În acest caz, dreptul de a exercita opțiunea lungă la un preț de grevă mai favorabil compensează obligația de a vinde la prețul de grevă mai puțin favorabil, ceea ce înseamnă că nu este necesară nicio marjă.

Calcularea cerințelor de marjă a opțiunii

Cel mai simplu mod de cerințele de marjă opțiunea calculam este folosind Calculator Marja,  care prevede cerințe exacte de margine pentru meserii specifice. Comercianții pot vedea, de asemenea, cerințele minime în Manualul de marjă al CBOE . Conturile de intermediere pot avea instrumente similare disponibile pentru a oferi o idee despre cost înainte de a intra într-o tranzacție.