Suprasolicitat
Ce este suprasolicitat?
Se spune că o afacere este suprasolicitată atunci când are prea multe datorii în comparație cu fluxurile sale de numerar operaționale și capitalurile proprii. O companie suprasolicitată are dificultăți în a-și plăti dobânzile și plățile de principal și este adesea incapabilă să-și plătească cheltuielile de funcționare din cauza costurilor excesive datorate poverii datoriei sale, ceea ce duce adesea la o spirală financiară descendentă. Acest lucru are ca rezultat faptul că compania trebuie să împrumute mai mult pentru a rămâne în funcțiune, iar problema se înrăutățește. Această spirală se încheie, de obicei, atunci când o companie își restructurează datoria sau depune dosarele pentru protecția falimentului.
Chei de luat masa
- Se spune că o companie este suprasolicitată atunci când are prea multe datorii, împiedicându-i capacitatea de a efectua plăți de capital și dobânzi și de a acoperi cheltuielile de funcționare.
- Supraexploatarea duce, de obicei, la o spirală financiară descendentă, ceea ce duce la nevoia de a împrumuta mai mult.
- Companiile își restructurează de obicei datoriile sau solicită falimentul pentru a-și rezolva situația suprasolicitată.
- Pârghia poate fi măsurată utilizând raportul datorie-capitaluri proprii sau raportul datorii-active totale.
- Dezavantajele de a fi suprasolicitate includ creșterea constrânsă, pierderea activelor, limitarea împrumuturilor suplimentare și incapacitatea de a atrage noi investitori.
Înțelegerea suprasolicitată
Datoria este utilă atunci când este gestionată corect și multe companii își asumă datorii pentru a-și dezvolta afacerea, pentru a achiziționa articole necesare, pentru a-și moderniza facilitățile sau din multe alte motive. De fapt, preluarea datoriilor este uneori preferabilă altor mijloace de creștere a capitalului, de exemplu, emiterea de acțiuni. Asumarea datoriei nu renunță la proprietățile companiei, iar participanții externi nu sunt în măsură să direcționeze modul în care este utilizată datoria. Atâta timp cât o companie își poate gestiona în mod adecvat povara datoriei, datoria poate ajuta deseori o afacere să aibă succes. Abia atunci când o companie încetează să-și poată gestiona datoriile provoacă probleme grave.
Suprasolicitarea are loc atunci când o companie a împrumutat prea mulți bani și nu este în măsură să plătească dobânzi, rambursări de capital sau să mențină plăți pentru cheltuielile sale de exploatare din cauza poverii datoriei. Companiile care împrumută prea mult și sunt suprasolicitate sunt expuse riscului de a deveni falimentate dacă afacerea lor se descurcă prost sau dacă piața intră într-o recesiune.
Asumarea unei datorii prea mari pune multă presiune pe finanțele unei companii, deoarece ieșirile de numerar dedicate gestionării sarcinii datoriei consumă o parte semnificativă din veniturile companiei. O companie mai puțin pârghiată poate fi mai bine poziționată pentru a susține scăderea veniturilor, deoarece nu are aceeași povară costisitoare legată de datorii asupra fluxului de numerar.
Pârghia financiară poate fi măsurată în raport fie cu raportul datoriei / capitalurilor proprii, fie cu raportul datoriei / activelor totale
Dezavantaje de a fi suprasolicitat
Există multe impacturi negative asupra unei companii atunci când aceasta atinge starea de supraexploatare. Următoarele sunt câteva dintre rezultatele adverse.
Creștere constrânsă
Companiile împrumută bani din motive specifice, fie pentru extinderea liniilor de produse, fie pentru achiziționarea de echipamente pentru creșterea vânzărilor. Împrumuturile vin întotdeauna cu o perioadă specifică în care trebuie efectuate plăți de dobânzi și de capital. Dacă o companie care împrumută cu așteptări de venituri crescute, dar nu a reușit să crească înainte ca datoria să devină scadentă, se poate găsi într-o poziție dificilă. A fi nevoit să ramburseze împrumutul fără fluxuri de numerar crescute poate fi devastator și poate limita capacitatea de a finanța operațiunile și de a investi în creștere.
Pierderea activelor
Dacă o companie este atât de suprasolicitată încât ajunge la faliment, intră în joc obligațiile sale contractuale față de bănci de la care a împrumutat. Aceasta implică de obicei băncile care au vechime în activele unei companii. Adică, dacă o companie nu își poate rambursa datoria, băncile pot prelua proprietatea asupra activelor unei companii pentru a le lichida în cele din urmă în numerar și a deconta datoria restantă. În acest mod, o companie poate pierde multe, dacă nu toate activele sale.
Limitări privind împrumuturile ulterioare
Înainte de a împrumuta bani, băncile efectuează verificări minuțioase ale creditului și evaluează capacitatea unei companii de a-și putea rambursa datoriile în timp util. Dacă o companie este deja suprasolicitată, probabilitatea ca o bancă să împrumute bani este foarte mică. Băncile nu vor să-și asume riscul de a pierde bani. Și dacă își asumă acest risc, cel mai probabil rata dobânzii percepută va fi extrem de ridicată, ceea ce face ca împrumuturile să fie mai puțin decât un scenariu ideal pentru o companie care se luptă deja cu finanțele sale.
Incapacitatea de a câștiga noi investitori
O companie suprasolicitată va găsi aproape imposibil să atragă noi investitori. Investitorii care furnizează lichidități în schimbul unei participații la capitaluri proprii vor găsi o companie care este suprasolicitată ca fiind o investiție slabă, cu excepția cazului în care primesc o participație capitală mare cu un cadru pentru recuperare. Renunțarea la mize mari de capital nu este ideală pentru o companie, deoarece își pierde controlul asupra procesului decizional.