Vânzare portofoliu
Ce este o vânzare de portofoliu?
O vânzare de portofoliu este vânzarea unui grup mare de active financiare aferente într-o singură tranzacție. O vânzare de portofoliu, numită uneori „vânzare în bloc”, este obișnuită pe piața ipotecară secundară. Freddie Mac și Fannie Mae sunt doi dintre cei mai importanți jucători de pe această piață; cumpără portofolii de împrumuturi, care își au originea în ipoteci rezidențiale, de la bănci și uniuni de credit. La rândul său, acest lucru ajută aceste instituții financiare să-și îmbunătățească lichiditatea transformând împrumuturile în numerar, care pot fi apoi utilizate pentru a face împrumuturi suplimentare.
Chei de luat masa
- Vânzările de portofoliu implică vânzarea unei cantități mari de active similare, toate împreună într-o singură tranzacție.
- Atunci când o companie renunță la activitate, își poate vinde activele sau lista de clienți într-un singur portofoliu de vânzare unui singur cumpărător.
- Pe piața ipotecară, emitenți precum Fannie Mae vor vinde un pachet de credite ipotecare cumpărătorilor de pe piața secundară într-o vânzare de portofoliu, care le-ar putea apoi securitiza în titluri garantate cu ipotecă.
Înțelegerea vânzărilor de portofoliu
Freddie Mac și Fannie Mae nu numai că facilitează vânzările de portofoliu prin achiziționarea de împrumuturi, ci ajută și creditorii să reunească aceste active în moduri care sunt cele mai profitabile pentru creditor. Cu toate acestea, înainte de a fi de acord cu o vânzare de portofoliu, Freddie Mac și Fannie Mae efectuează diligența cu privire la împrumuturile combinate pentru a se asigura că îndeplinesc cerințele lor de credit și sunt documentate corespunzător. Această cerință face parte din motivul pentru care creditorii solicită împrumutaților informații detaliate atunci când solicită ipoteci: deoarece pentru a vinde împrumuturile ulterior, trebuie să furnizeze aceleași informații cumpărătorului. (Pentru a afla mai multe, consultați: Fannie Mae și Freddie Mac, Boon Or Boom? )
Companii de vânzări de portofoliu și servicii ipotecare
Companiile de servicii ipotecare se angajează, de asemenea, în vânzări de portofoliu. Un agent de servicii ar putea vinde un grup de mii de raportul împrumut-valoare. După ce agentul de service anunță o vânzare de portofoliu, cumpărătorii interesați au un timp stabilit, poate două săptămâni, pentru a licita pe portofoliu, iar vânzarea merge la cel mai mare ofertant.
Vânzări de portofoliu și primire
Vânzările de portofoliu pot apărea și atunci când o instituție financiară intră în administrare. De exemplu, în 2009, când Federația Federală de Asigurare a Depozitelor (FDIC) a acționat ca destinatar al băncii federale IndyMac eșuate, cumpărătorul său, OneWest Bank, avea dreptul să execute o vânzare de portofoliu în care să poată lichida restul împrumuturilor cu pierderi comune. Părțile terțe ar putea depune oferte sigilate pentru vânzarea portofoliului. Conform condițiilor acordului de pierdere partajată, FDIC ar putea solicita OneWest să lichideze orice împrumuturi cu pierderi partajate care nu au fost vândute prin vânzarea de portofoliu.
(Pentru lecturi suplimentare, a se vedea: Prea bine pentru a fi adevărat: căderea IndyMac.)