Carry pozitiv
Ce este Carry Positive?
Transportul pozitiv este o strategie care implică împrumutarea de bani pentru a-i investi pentru a obține un profit din diferența dintre dobânda plătită și dobânda câștigată.
Strategia de report pozitiv este cel mai des utilizată pe piețele valutare, unde investitorii pot exploata punctele forte și punctele slabe ale diferitelor valute.
Positive Carry explicat
Dobânda pe care un investitor o poate obține asupra unei investiții într-o monedă poate fi mai mare decât dobânda pe care același investitor trebuie să o plătească pentru a se împrumuta într-o altă monedă.
Acest fapt de bază explică modul în care funcționează strategia de transport pozitiv.
Chei de luat masa
- Strategia de report pozitiv se bazează pe puterea sau slăbiciunea relativă a monedelor utilizate în diferite schimburi.
- Un comerciant poate împrumuta bani într-o monedă slabă, îi poate investi într-o monedă puternică și poate înlătura diferența dintre costul împrumutului și rentabilitatea investiției.
- Comercianții care folosesc porturi pozitive urmăresc Rezerva Federală, ale cărei activități afectează ratele valutare din întreaga lume.
În primul rând, luați în considerare un exemplu folosind o singură monedă, dolarul SUA. Un investitor împrumută 1.000 de dolari de la o bancă cu o dobândă de 5%, apoi investește 1.000 de dolari într-o obligațiune care plătește 6% din dobânzi. Dobânda pentru obligațiune plătește cu 1% mai mult decât plata împrumutului. Investitorul achită împrumutul și încasează diferența de 1%.
Acest lucru ar funcționa frumos dacă investitorul ar putea găsi în mod constant obligațiuni care plătesc mai mult în dobânzi decât costul împrumuturilor pentru a se achita.
De fapt, poate funcționa atunci când investitorul se ocupă cu mai multe valute pe mai multe schimburi.
Positive Carry in Action
Transportul pozitiv folosește unele dintre tacticile arbitrajului, care este practica exploatării diferenței de preț între două sau mai multe schimburi. Piețele, în special piețele care tranzacționează în diferite valute, nu sunt întotdeauna sincronizate perfect între ele. Comercianții specializați în arbitraj profită de acest fapt.
Arbitrajul există ca urmare a ineficiențelor pieței. De exemplu, în orice moment, Compania A ar putea tranzacționa la 30 USD la New York Stock Exchange (NYSE), dar la 29,95 USD la London Stock Exchange (LSE). Un comerciant poate cumpăra acțiunile de pe LSE și le poate vinde imediat pe NYSE, câștigând un profit de 5 cenți pe acțiune.
Yenul japonez cu randament scăzut și dolarul australian cu randament ridicat sunt adesea împerecheați de comercianții care utilizează strategia de reportare pozitivă.
Arbitrajul se bazează pe erori minuscule care apar între prețurile New York și Londra sau prețurile Londra și Tokyo. Tehnologiile avansate, precum tranzacționarea cu frecvență înaltă și computerizată, au făcut mult mai dificilă profitarea de astfel de erori de prețuri pe piață. În aceste zile, orice diferență de preț în instrumentele financiare similare este rapid capturată și corectată.
Valute de jonglerie
Transportul pozitiv este o strategie mai viabilă. Aceasta implică împrumutarea de bani într-o monedă cu randament redus, cum ar fi yenul japonez, apoi schimbarea acestora cu o monedă cu randament ridicat, cum ar fi dolarul australian. Banii sunt apoi investiți în dolari australieni. Diferența dintre randamentul investiției australiene și plata împrumutului japonez este profitul.
Positive Carry și Federal Open Market Committee
Tranzacțiile care implică transfer pozitiv depind în mare măsură de activitățile Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC). Comitetul federal pentru piața deschisă este filiala Comitetului Rezervei Federale din SUA care determină politica monetară a națiunii și o implementează prin cumpărarea sau vânzarea de titluri de stat SUA pe piața deschisă. Aceste decizii afectează ratele dobânzilor la valorile mobiliare din întreaga lume.
De exemplu, pentru a strânge masa monetară din Statele Unite și pentru a reduce suma disponibilă în sistemul bancar, Fed va decide să vândă titluri de stat. Orice valori mobiliare achiziționate de FOMC vor fi deținute în contul de piață deschisă al sistemului Fed (SOMA). Actul Rezervei Federale din 1913 și Legea privind controlul monetară din 1980 a acordat permisiunea FOMC să dețină aceste titluri până la scadență sau să le vândă atunci când consideră potrivit. Banca Federală a Rezervei din New York execută tranzacțiile de piață deschise ale Fed.
Wall Street examinează rapoartele care apar din cele opt ședințe anuale ale FOMC pentru a afla dacă comitetul este pe cale să înceapă o politică de înăsprire, va rămâne în așteptare și nu va modifica ratele dobânzii sau va crește ratele pentru a încetini inflația.