Potențialul opțiunilor la prețuri reduse
Atunci când luați în considerare opțiunile de tranzacționare cu un cost redus, este vital să înțelegeți diferența dintre „opțiuni ieftine” și „opțiuni cu preț redus”. În esență, opțiunile ieftine au un potențial foarte puțin probabil și, prin urmare, au un preț corespunzător, în timp ce opțiunile la prețuri mici sunt cele care sunt considerate subevaluate și, prin urmare, au un preț mai mic decât ar putea justifica potențialul lor real.
Învățarea modului de identificare a opțiunilor cu preț redus, spre deosebire de opțiunile ieftine, este baza pentru orice tranzacționare de succes în arena opțiunilor care necesită o cheltuială inițială mai mică decât tipică.
Un avantaj al tranzacționării opțiunilor la prețuri reduse este că acestea produc, în general, un randament procentual mai mare decât este produs de majoritatea opțiunilor la prețuri mai ridicate.
Strategiile de opțiuni care exploatează volatilitatea pieței sunt o cheie pentru a profita de tranzacționarea de opțiuni la prețuri reduse. În general, o volatilitate mai mare înseamnă un preț mai mare al opțiunilor și, dacă un comerciant este capabil să identifice o situație în care un preț al opțiunilor nu a crescut în concordanță cu volatilitatea sa crescută, este posibil să fi observat o opțiune subevaluată, oferind un potențial pentru un profit mai mare cu o cheltuială redusă.
Cele două idei de bază din spatele tranzacționării opțiunilor sunt fie speculațiile, fie acoperirea, iar opțiunile la prețuri reduse ar putea fi aplicabile în oricare dintre aceste cazuri. În timp ce speculația, care pariază pe direcția viitoare a pieței, este adesea văzută ca o practică oarecum discutabilă, s-ar putea argumenta că acoperirea sau utilizarea opțiunilor pentru a proteja o investiție este încă o formă de speculație, ca și cum mișcarea care împotriva căruia este acoperit nu apare, banii investiți în crearea protecției se pierd. Folosirea opțiunilor la prețuri reduse ca metodă de acoperire poate asigura cel puțin că suma de bani depășită pentru a proteja o investiție nu este o sumă atât de substanțială pentru risc, indiferent de rezultatul strategiei.
Domenii de înțeles atunci când tranzacționați opțiuni la prețuri reduse
1. Pârghie aplicată opțiunilor:
Pârghia în opțiunile de tranzacționare este de a face ca aceeași cantitate de capital să funcționeze mai eficient și mai profitabil. Consultați definiția efectului de levier în tranzacționare.
În timp ce suma efectivă primită ca profit pe tranzacția de opțiuni este mai mică, creșterea procentuală este adesea substanțial mai mare decât creșterea procentuală a rentabilității investiției echivalente. Tranzacția cu opțiunea prezintă, de asemenea, riscul de a pierde doar o fracțiune din suma care ar putea fi pierdută pe acțiune.
Ceea ce înseamnă acest lucru în mod eficient este că aceeași cantitate de capital ar putea fi utilizată în același interval de timp într-o diversitate semnificativ mai largă de investiții cu un randament potențial mult mai mare și un risc mult mai mic pe investiție, ceea ce este o utilizare cu adevărat valoroasă a efectului de levier.
2. Volatilitatea viitoare:
În tranzacționarea opțiunilor și, în special, în tranzacționarea opțiunilor cu preț scăzut, este important să înțelegeți modul în care volatilitatea viitoare sau volatilitatea implicită este folosită pentru a măsura cât de mare este prima sau cu prețul scăzut al unei opțiuni.
3. Cote și probabilități:
Utilizarea unei comparații a volatilității implicite a unei opțiuni în raport cu volatilitatea sa istorică poate permite unui comerciant să evalueze probabilitatea unei viitoare mișcări de acțiuni. Această evaluare a cotelor și probabilităților îl ajută pe comerciant să stabilească dacă o opțiune la prețuri reduse este într-adevăr o afacere bună și să plaseze cel mai bine o tranzacție cu o așteptare rezonabilă a unui anumit rezultat.
4. Analiza tehnică:
Utilizarea instrumentelor de analiză tehnică, cum ar fi modelele de diagrame și sfeșnice, sau indicatorii de volum, sentiment și volatilitate, oferă o bază rațională și concretă pentru luarea deciziilor de tranzacționare a opțiunilor.
Utilizarea instrumentelor de analiză tehnică va oferi informații necesare pentru a construi o strategie de tranzacționare de succes, aplicând un criteriu precum următoarele…
În cazul în care volatilitatea implicită este scăzută în comparație cu mișcarea istorică a prețului acțiunilor, aceasta poate fi luată ca o indicație că s-ar putea face o tranzacție potențială utilă cu această opțiune. Dacă stocul continuă să se deplaseze la ritmul volatilității sale istorice, mai degrabă decât să încetinească volatilitatea implicită actuală, s-ar putea aștepta o rentabilitate care este în concordanță cu prețul mai mare pe care volatilitatea mai mare l-ar fi comandat, ceea ce înseamnă că prețul mai mic plătit ar putea să fie considerat un chilipir – cu condiția ca piața să se comporte corespunzător cu această strategie.
5. Optimismul pieței și influențele externe:
Un eveniment major de știri poate crea o mișcare dramatică a prețului acțiunilor, iar acest lucru este însoțit de obicei de o creștere semnificativă a volatilității implicite. În lunile următoare acestei drame, stocul se va stabiliza, de obicei, într-o oarecare măsură, în timp ce se așteaptă noi evoluții. Intervalul de tranzacționare mai strâns experimentat duce în mod normal la o scădere a volatilității implicite. Dacă un comerciant consideră că o scădere a prețului este iminentă, acesta poate cumpăra opțiuni la costul actual mai mic și, dacă predicția lor este corectă, atunci achiziția poate fi considerată o afacere. În schimb, se poate produce o pierdere dacă prețul nu reușește să iasă din intervalul restrâns de tranzacționare în intervalul de timp al comerciantului.
6. Utilizarea modelului Black-Scholes:
O altă metodă de determinare a valorii reale a unei opțiuni în comparație cu prețul acesteia pentru a stabili dacă opțiunea este într-adevăr, o opțiune la preț scăzut sau pur și simplu o opțiune ieftină, este utilizarea modelului Black-Scholes – un model de stabilire a prețurilor pentru opțiuni matematice.
Strategii de întreprins
1. Concentrați-vă pe acțiuni mai mici, care oferă potențialul unor profituri mai mari:
Deși poate fi tentant să vă lăsați cuprins de buzz-ul generat de acțiunile de profil înalt, acțiunile cu nume mari, cu bani mari, nu produc întotdeauna randamente procentuale mari. De fapt, opusul este în general adevărat, stocurile la prețuri scăzute având, de obicei, o probabilitate mai mare de a face creșteri procentuale mari decât alegerile la prețuri ridicate.
2. Evitați opțiunile pe termen scurt, fără bani:
Deși aceste tipuri de opțiuni au un cost mai mic decât opțiunile pe termen lung, în bani, acestea sunt de obicei opțiuni „ieftine” și nu opțiuni „la prețuri scăzute”. Este adesea tentant, în special pentru comercianții de opțiuni fără experiență, să tranzacționeze cele mai ieftine opțiuni obținute. Ei raționalizează faptul că își reduc riscul și, deși tranzacționarea opțiunilor ieftine poate reduce cu siguranță suma cheltuielilor de capital, riscul unei pierderi de 100% este mult crescut, deoarece aceste opțiuni ieftine au o probabilitate foarte mare de a expira fără valoare.
3. Cumpărați opțiuni cu delta mai mare:
Simplu spus, o opțiune cu delta mai mare este o opțiune care are o probabilitate mai mare de a expira în bani. O opțiune care este deja în bani are o deltă mare și, dacă acest tip de opțiune poate fi achiziționată la un preț relativ mic, atunci acesta este cel mai bun scenariu pentru o tranzacție potențial câștigătoare și utilă. Un alt avantaj al opțiunilor cu delta mai mare este că au performanțe mai asemănătoare cu stocul subiacent, ceea ce înseamnă că atunci când stocul se mișcă, opțiunile vor câștiga rapid valoare.
4. Cumpărați opțiuni cu un interval de timp adecvat înainte de expirare:
Motivul pentru care opțiunile cu un timp de expirare mai scurt sunt mai ieftine este că au o mică fereastră de oportunitate în care să realizeze un profit. Deși investiția poate părea atrăgătoare, deoarece nu necesită o cheltuială mare de capital, probabilitatea redusă ca opțiunea aproape de expirare să întoarcă un profit, înseamnă că acest tip de comerciant mizează împotriva cotelor. Cumpărarea de opțiuni cu o perioadă rezonabilă de timp înainte de expirare face parte dintr-o strategie de tranzacționare de succes atunci când tranzacționați opțiuni la prețuri reduse.
5. Luați în considerare analiza sentimentului:
Atunci când selectați acțiuni pentru a cumpăra opțiuni la prețuri reduse, analiza sentimentului poate fi utilizată pentru a stabili probabilitatea continuării unei tendințe actuale. Atunci când mișcarea ascendentă a prețurilor este însoțită de o activitate negativă sau asemănătoare ursului, cum ar fi tranzacționarea crescută a opțiunilor de vânzare, dobândă mai mică și un rating mai mic decât optimist, acest lucru poate semnala adesea un moment bun de cumpărare. Pe măsură ce prețul acțiunilor continuă să crească, nayayers devin adesea potențiali cumpărători care urcă în sfârșit pe bandwagon după ce și-au abandonat soarta și tristețea. În mod alternativ, entuziasmul răspândit pentru un stoc în mișcare ascendentă poate indica faptul că majoritatea jucătorilor au intrat deja în tendință și că este posibil să atingă apogeul.
6. Implementați analiza stocului de bază:
Implementarea analizei tehnice poate oferi o bază solidă pentru selectarea și sincronizarea unei tranzacții pentru a valorifica cel mai bine mișcarea și condițiile pieței atunci când tranzacționează opțiuni la prețuri reduse. O perspectivă clară a stocului de bază oferă întotdeauna un avantaj comerciantului care dorește să facă o tranzacție de succes.
7. Evitați satisfacția și lăcomia:
Volatilitatea implicită scăzută înseamnă prețuri mai mici la opțiuni și este adesea rezultatul fie al lăcomiei, fie al satisfacției pe piață. Pentru a identifica și a tranzacționa cu succes opțiuni cu costuri reduse, este vital ca un comerciant să nu cadă în aceeași capcană de satisfacție sau lăcomie. Nu deveniți satisfăcător și presupuneți că volatilitatea scăzută implicită și prețul scăzut al opțiunii însoțitoare înseamnă că este automat o afacere bună. Asigurați-vă că este cu adevărat o opțiune ieftină și nu o opțiune ieftină pe care o cumpărați. În toate tipurile de tranzacționare, lăcomia poate fi cel mai rău dușman al comerciantului, deci luarea deciziilor raționale, rezonabile și consecvente, mai degrabă decât a visa la profituri uriașe, este calea de a reuși.
8. Utilizați tranzacții cu inversare medie:
Teoria reversiunii medii este că prețurile acțiunilor, după o mișcare dramatică, vor reveni la valoarea medie sau medie. Întrucât plasarea tranzacțiilor pe principiul inversării medii nu este, desigur, o strategie infailibilă, este logic să introduceți acțiunea potențială de reducere a prețului unei acțiuni care a atins „punctul de prindere” cu opțiuni la prețuri mici, mai degrabă decât stocuri subiacente.
Linia de fund
Înțelegerea diferenței dintre o opțiune ieftină, pur și simplu pentru că are șanse reduse de a deveni profitabilă și o opțiune cu adevărat la prețuri scăzute din motive de subevaluare sau discrepanțe de volatilitate este cheia pentru tranzacționarea cu succes a opțiunilor cu o primă mai mică decât cea tipică cheltuieli. Prin aplicarea eficientă a strategiilor prezentate în acest articol și obținerea unei înțelegeri solide a principiilor enumerate mai sus, un comerciant poate deveni abil în realizarea tranzacțiilor câștigătoare consistente și a valorificării efective a capitalului de investiții prin tranzacționarea cu atenție a opțiunilor la prețuri reduse.