Valoare actuală (PV)

Ce este valoarea actuală (PV)?

Valoarea actuală (PV) este valoarea curentă a unei sume de bani viitoare sau a unui flux de fluxuri de numerar, având o rată de rentabilitate specificată. Fluxurile de trezorerie viitoare sunt actualizate la rata de actualizare și, cu cât este mai mare rata de actualizare, cu atât este mai mică valoarea actuală a fluxurilor de trezorerie viitoare. Determinarea ratei de actualizare corespunzătoare este cheia pentru evaluarea corectă a fluxurilor de numerar viitoare, indiferent dacă acestea sunt venituri sau obligații de creanță.

Chei de luat masa

• Valoarea actuală afirmă că o sumă de bani astăzi valorează mai mult decât aceeași sumă în viitor.
• Cu alte cuvinte, valoarea actuală arată că banii primiți în viitor nu valorează la fel de mult ca o sumă egală primită astăzi.
• Banii cheltuiți astăzi ar putea pierde valoare în viitor cu o rată anuală implicită din cauza inflației sau a ratei de rentabilitate dacă banii ar fi investiți.
• Calculul valorii actuale presupune presupunerea că s-ar putea obține o rată de rentabilitate a fondurilor pe parcursul perioadei.

Înțelegerea valorii actuale (PV)

Valoarea actuală este conceptul care afirmă că o sumă de bani astăzi valorează mai mult decât aceeași sumă în viitor. Cu alte cuvinte, banii primiți în viitor nu valorează la fel de mult ca o sumă egală primită astăzi.

Primirea a 1.000 de dolari astăzi valorează mai mult de 1.000 de dolari peste cinci ani. De ce? Un investitor poate investi astăzi 1.000 de dolari și probabil că va câștiga o rată de rentabilitate în următorii cinci ani. Valoarea actuală ia în considerare orice rată a dobânzii pe care o câștigă o investiție.

De exemplu, dacă un investitor primește 1.000 USD astăzi și poate câștiga o rată de rentabilitate de 5% pe an, 1.000 USD astăzi merită cu siguranță mai mult decât să primească 1.000 USD cinci ani încoace. Dacă un investitor ar aștepta cinci ani pentru 1.000 USD, ar exista un cost de oportunitate sau investitorul ar pierde rata de rentabilitate pentru cei cinci ani.

Inflația și puterea de cumpărare

Inflația este procesul în care prețurile bunurilor și serviciilor cresc în timp. Dacă primiți bani astăzi, puteți cumpăra bunuri la prețurile de astăzi. Probabil, inflația va face ca prețul mărfurilor să crească în viitor, ceea ce ar reduce puterea de cumpărare a banilor dvs.

Banii care nu au fost cheltuiți astăzi ar putea fi de așteptat să-și piardă valoarea în viitor cu o rată anuală implicită, care ar putea fi inflația sau rata de rentabilitate dacă banii ar fi investiți. Formula valorii actuale reduce valoarea viitoare la dolarii de astăzi, luând în calcul rata anuală implicită, fie din inflație, fie din rata rentabilității care ar putea fi atinsă dacă s-ar investi o sumă.

Rata de reducere pentru găsirea valorii actuale

Rata de actualizare este rata de rentabilitate a investiției care se aplică calculului valorii actuale. Cu alte cuvinte, rata de actualizare ar fi rata de rentabilitate renunțată dacă un investitor ar alege să accepte o sumă în viitor față de aceeași sumă astăzi. Rata de actualizare aleasă pentru calculul valorii actuale este foarte subiectivă, deoarece este rata de rentabilitate așteptată pe care ați primi-o dacă ați fi investit dolarii de astăzi pentru o perioadă de timp.

În multe cazuri, o rată de rentabilitate fără risc este determinată și utilizată ca rată de actualizare, care este adesea numită rata de obstacol. Rata reprezintă rata de rentabilitate pe care investiția sau proiectul ar trebui să o câștige pentru a merita urmărit. O rată a obligațiunilor randament de 2%, investiția ar trebui să câștige cel puțin mai mult de 2% pentru a justifica riscul.

Rata de actualizare este suma valorii în timp și a unei rate a dobânzii relevante care crește matematic valoarea viitoare în termeni nominali sau absoluți. În schimb, rata de actualizare este utilizată pentru a calcula valoarea viitoare în termeni de valoare actuală, permițând unui creditor să se stabilească pe valoarea justă a oricăror venituri sau obligații viitoare în raport cu valoarea actuală a capitalului. Cuvântul „reducere” se referă la actualizarea valorii viitoare la valoarea actualizată.

Calculul valorii actualizate sau actualizate este extrem de important în multe calcule financiare. De exemplu, valoarea actualizată netă, randamentele obligațiunilor și obligațiile de pensie se bazează pe valoarea actualizată sau actualizată. Învățarea modului de utilizare a unui calculator financiar pentru a face calcule de valoare actuală vă poate ajuta să decideți dacă ar trebui să acceptați astfel de oferte ca reducere în numerar, finanțare de 0% la achiziționarea unei mașini sau puncte de plată pe o ipotecă.

Formula PV și calculul

1. Introduceți suma viitoare pe care vă așteptați să o primiți în numeratorul formulei.
2. Determinați rata dobânzii pe care vă așteptați să o primiți între acum și viitor și conectați rata ca zecimală în locul „r” la numitor.
3. Introduceți perioada de timp ca exponent „n” în numitor. Deci, dacă doriți să calculați valoarea actuală a unei sume pe care vă așteptați să o primiți în trei ani, ați introduce numărul trei pentru „n” în numitor.
4. Există o serie de calculatoare online, inclusiv acest calculator de valoare actuală.

Valoarea viitoare vs. Valoarea actuală

O comparație a valorii actuale cu valoarea viitoare (FV) ilustrează cel mai bine principiul valorii în timp a banilor și necesitatea de a percepe sau plăti rate de dobândă suplimentare bazate pe risc. Mai simplu spus, banii de astăzi valorează mai mult decât aceiași bani de mâine din cauza trecerii timpului. Valoarea viitoare se poate lega de viitoarele fluxuri de numerar provenite din investirea banilor de astăzi sau de plata viitoare necesară pentru rambursarea banilor împrumutați astăzi.

Valoarea viitoare (FV) este valoarea unui activ curent   la o dată specificată în viitor pe baza unei rate de creștere presupuse. Ecuația FV presupune o rată constantă de creștere și o singură plată inițială rămasă neatinsă pe durata investiției. Calculul FV permite investitorilor să prezică, cu diferite grade de acuratețe, valoarea profitului care poate fi generat de investiții diferite.

Valoarea actualizată (PV) este valoarea curentă a unei sume de bani viitoare sau a unui flux de fluxuri de numerar, având o rată de rentabilitate specificată. Valoarea actuală ia valoarea viitoare și aplică o rată de actualizare sau rata dobânzii care ar putea fi câștigată dacă ar fi investită. Valoarea viitoare vă arată ce valoare are o investiție în viitor, în timp ce valoarea actuală vă spune cât de mult aveți nevoie în dolari de astăzi pentru a câștiga o anumită sumă în viitor.

Critica valorii prezente

După cum sa menționat mai devreme, calcularea valorii actuale implică presupunerea că o rată a rentabilității ar putea fi obținută din fonduri pe perioada de timp. În discuția de mai sus, am analizat o investiție pe parcursul unui an. Cu toate acestea, dacă o companie decide să continue o serie de proiecte care au o rată de rentabilitate diferită pentru fiecare an și pentru fiecare proiect, valoarea actuală devine mai puțin sigură dacă aceste rate de rentabilitate așteptate nu sunt realiste. Este important să se ia în considerare faptul că, în orice decizie de investiții, nu se garantează o rată a dobânzii, iar inflația poate eroda rata rentabilității unei investiții.

Exemplu de valoare actuală

Să presupunem că aveți posibilitatea de a fi plătit astăzi 2.000 USD câștigând 3% anual sau 2.200 USD într-un an de acum. Care este cea mai bună opțiune?

• Folosind formula valorii actuale, calculul este de 2.200 USD / (1 +. 03) 1 = 2135,92 USD
• PV = 2.135,92 USD, sau suma minimă pe care ar trebui să o plătiți astăzi pentru a avea 2.200 USD într-un an de acum. Cu alte cuvinte, dacă v-ar fi plătit astăzi 2.000 USD și pe baza unei rate a dobânzii de 3%, suma nu ar fi suficientă pentru a vă oferi 2.200 USD într-un an de acum.
• Alternativ, ați putea calcula valoarea viitoare a 2.000 USD astăzi într-un an: 2.000 x 1.03 = 2.060 USD.

Valoarea actuală oferă o bază pentru evaluarea corectitudinii oricăror beneficii sau datorii financiare viitoare. De exemplu, o reducere viitoare în numerar actualizată la valoarea actualizată poate merita sau nu să aibă un preț de achiziție potențial mai mare. Același calcul financiar se aplică finanțării de 0% la cumpărarea unei mașini.

Plata unor dobânzi la un preț mai mic al autocolantului poate funcționa mai bine pentru cumpărător decât plata unei dobânzi zero la un preț mai mare al autocolantului. Platirea de puncte ipotecare acum în schimbul unor plăți ipotecare mai mici are sens ulterior doar dacă valoarea actuală a economiilor ipotecare viitoare este mai mare decât punctele ipotecare plătite astăzi.

întrebări frecvente

Cum calculați valoarea actuală?

Valoarea actuală este calculată prin preluarea viitoarelor fluxuri de numerar așteptate de la o investiție și actualizarea acestora până în ziua de azi. Pentru a face acest lucru, investitorul are nevoie de trei puncte cheie de date: fluxurile de numerar preconizate, numărul de ani în care vor fi plătite fluxurile de numerar și rata de actualizare a acestora. Rata de actualizare este un factor foarte important în influențarea valorii actuale, cu rate mai mari de actualizare care duc la o valoare actuală mai mică și viceversa. Folosind aceste variabile, investitorii pot calcula valoarea actuală utilizând formula:

Present Value=FV(1+r)nwhere:FV=Future Valuer=Rate of returnn=Number of periods\ begin {align} & \ text {Valoarea prezentă} = \ dfrac {\ text {FV}} {(1 + r) ^ n} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {FV} = \ text {Future Value} \\ & r = \ text {Rate of return} \\ & n = \ text {Numărul de perioade} \\ \ end {align}(…)Valoarea actuala=(1+r)n

Care sunt câteva exemple de valoare actuală?

Pentru a ilustra, luați în considerare un scenariu în care vă așteptați să câștigați o sumă forfetară de 5.000 USD în cinci ani. Dacă rata de actualizare este de 8,25%, doriți să știți ce valoare va avea astăzi plata, astfel încât să calculați PV = 5000 USD / (1,0825) 5 = 3,363,80.

De ce este importantă valoarea actuală?

Valoarea actuală este importantă, deoarece permite investitorilor să judece dacă prețul pe care îl plătesc pentru o investiție este sau nu adecvat. De exemplu, în exemplul nostru anterior, o rată de actualizare de 12% ar reduce valoarea actuală a investiției la doar 1.802,39 USD. În acest scenariu, am fi foarte reticenți să plătim mai mult decât suma respectivă pentru investiție, deoarece calculul valorii noastre actuale indică faptul că am putea găsi oportunități mai bune în altă parte. Calculele valorii actuale ca aceasta joacă un rol critic în domenii precum analiza investițiilor, gestionarea riscurilor și planificarea financiară.