Prospect

Ce este un prospect?

Un prospect este un document formal care este solicitat și depus la Securities and Exchange Commission  (SEC), care oferă detalii despre o ofertă de investiții pentru public. Se depune un prospect pentru ofertele de acțiuni, obligațiuni și fonduri mutuale. Documentul poate ajuta investitorii să ia decizii de informare mai informate, deoarece conține o serie de informații relevante despre securitatea investiției.

Cum funcționează un prospect

Companiile care doresc să ofere obligațiuni sau acțiuni spre vânzare publicului trebuie să depună un prospect la Securities and Exchange Commission ca parte a procesului de înregistrare. Companiile trebuie să depună un prospect preliminar și final, iar SEC are îndrumări specifice cu privire la ceea ce este listat în prospect pentru diferite valori mobiliare.

Chei de luat masa

• Comisia pentru valori mobiliare impune ca emitenții de valori mobiliare să depună un prospect atunci când oferă publicului titluri de investiții.
• Prospectul oferă detalii despre garanția investiției și oferta.
• Un prospect de fonduri mutuale conține detalii despre obiectivele investițiilor, strategiile, performanța, politica de distribuție, comisioanele și gestionarea fondului. 
• Riscurile investiției sunt de obicei dezvăluite la începutul prospectului și apoi explicate mai detaliat mai târziu în document.

Prospectul preliminar este primul document care oferă furnizat de un emitent de securitate și include cele mai multe dintre detaliile afacerii și tranzacția. Cu toate acestea, prospectul preliminar nu conține numărul de acțiuni care trebuie emise sau informații despre preț. De obicei, prospectul preliminar este utilizat pentru a evalua interesul pe piață pentru titlul propus.

Prospectul final conține detaliile complete ale ofertei de investiții pentru public. Prospectul final include orice informație de fond finalizată, precum și numărul de acțiuni sau certificate care urmează să fie emise și prețul de ofertă.

Un prospect include unele dintre următoarele informații:

• Un scurt rezumat al istoriei și informațiilor financiare ale companiei
• Numele companiei care emite stocul
• Numărul de acțiuni
• Tipul de valori mobiliare oferite
• Indiferent dacă o ofertă este publică sau privată
• Numele directorilor companiei
• Numele băncilor sau ale companiilor financiare care efectuează subscrierea

Unelor companii li se permite să depună un prospect prescurtat, care este un document care conține unele dintre aceleași informații ca și prospectul final.

Exemple de prospecte

În cazul fondurilor mutuale, un prospect conține detalii despre obiectivele fondului, strategiile de investiții, riscurile, performanța, politica de distribuție, comisioanele, cheltuielile și gestionarea fondului. Deoarece comisioanele percepute de fondurile mutuale elimină rentabilitatea investitorilor, comisioanele sunt listate într-un tabel aproape de începutul prospectului. Sunt incluse, de asemenea, taxele pentru achiziții, vânzări și mutarea între fonduri, ceea ce simplifică procesul de comparare a costurilor diferitelor fonduri mutuale.

1% până la 2%

De obicei, fondurile cu costuri ridicate percep taxe mai mari de 1,5%, în timp ce fondurile cu costuri reduse percep 1% sau mai puțin.

Ca exemplu de prospect pentru o ofertă, PNC Financial ( bilet la ordin pentru a plăti un randament specific până la scadență.

Pentru revizuire, bancnotele senior sunt titluri de creanță sau obligațiuni care au prioritate față de alte bancnote negarantate în caz de faliment. Notele senior trebuie plătite mai întâi dacă activele sunt disponibile în cazul lichidării companiei. O bancnota senior plătește o rată a dobânzii cupon mai mică în comparație cu obligațiunile junior negarantate, deoarece datoria senior are un nivel mai mare de securitate și un risc redus de neplată.

Mai jos este o porțiune din prospect din cuprins, care oferă informații de bază despre ofertă. Putem vedea următoarele informații listate:

• Titluri de valoare oferite, care sunt bancnote senior care plătesc 3,50%
• Data scadenței a notelor, care este 23 ianuarie 2024
• Data emiterii, care încă nu a fost stabilită
• Cum se vor plăti dobânzile și vor fi emise denumirile
• Utilizarea veniturilor sau modul în care vor fi cheltuiți banii strânși, care ar putea include operațiuni de finanțare, achitarea datoriilor sau cumpărarea de acțiuni

consideratii speciale

Un alt motiv pentru care este emis un financiare ale companiei pentru a se asigura că compania este suficient de viabilă din punct de vedere financiar pentru a-și onora angajamentele.

Riscurile sunt de obicei divulgate la începutul prospectului și descrise mai detaliat mai târziu. Sunt descrise, de asemenea, vârsta companiei, experiența de conducere, implicarea conducerii în afaceri și valorificarea capitalului emitentului de acțiuni. Informațiile din prospect protejează, de asemenea, compania emitentă împotriva pretențiilor că informațiile pertinente nu au fost dezvăluite în totalitate.