Cum să vă pregătiți pentru creșterea ratelor dobânzii

Când ratele dobânzii plutesc aproape de minime istorice pentru perioade lungi de timp, devine ușor să uităm că ceea ce scade va reveni în cele din urmă. În general, ratele vor începe să crească pe măsură ce o economie revine. Când se întâmplă acest lucru, atât investitorii cu venit fix pe termen scurt, cât și pe termen lung , care sunt prinși nepregătiți, pot pierde o oportunitate ușoară de a-și crește veniturile lunare. Din acest motiv, este momentul să începem să ne pregătim pentru această schimbare a mediului ratei dobânzii.

Chei de luat masa

• Obligațiunile pe termen scurt și mediu sunt mai puțin sensibile la creșterea ratei decât obligațiunile cu scadență mai lungă, care se blochează în rate crescătoare pentru perioade mai lungi de timp. Cu toate acestea, obligațiunile pe termen scurt oferă un potențial de câștig mai redus decât obligațiunile pe termen lung.
• Investițiile care acoperă împotriva inflației tind să aibă performanțe slabe atunci când ratele dobânzilor încep să crească, deoarece ratele în creștere reduc inflația
• Așa cum este înțelept să vă mențineți portofoliul cu venituri fixe lichide, este de asemenea prudent să vă blocați ipoteca la ratele curente înainte ca acestea să crească.

Reduceți durata obligațiunii

În topul listei de sarcini, investitorii ar trebui să reducă expunerea la obligațiuni pe termen lung, consolidându-și în același timp pozițiile în obligațiunile pe termen scurt și mediu, care sunt mai puțin sensibile la creșterea ratei decât obligațiunile cu scadență mai lungă, care se blochează în rate crescătoare pentru perioade mai lungi de timp.. Dar trecerea la un model de obligațiuni pe termen scurt, cu randament inferior, are un compromis, întrucât obligațiunile pe termen scurt oferă un potențial mai mic de câștig decât veniturile pe termen lung.

O soluție la această enigmă este asocierea obligațiunilor pe termen scurt cu alte instrumente, inclusiv datorii cu rată variabilă, cum ar fi împrumuturile bancare și valorile mobiliare protejate împotriva inflației (TIPS), a căror rată a dobânzii ajustabilă este mai puțin sensibilă la creșterea ratelor dobânzii decât alte instrumente cu rată fixă.

„Din punct de vedere istoric, primele de risc de inflație au fost de cele mai multe ori puternic pozitive”, a declarat Geert Bekaert, profesor de afaceri la Columbia Business School. „Dacă viitoarele rate ale dobânzii cresc din cauza inflației mai mari (de exemplu, o creștere a prețului mărfurilor), iar riscul de inflație este brusc cotat, Trezoreria nominală va avea o performanță foarte slabă, dar TIPS-urile vor fi bine, deoarece acestea sunt indexate în raport cu inflația.”

SFATURILE sunt ajustate de două ori pe an pentru a reflecta modificările indicelui prețurilor de consum (IPC) din SUA, un punct de referință pentru inflație. Dacă nivelul prețurilor crește, plățile cupoanelor la TIPS reacționează în mod similar.În ceea ce privește împrumuturile cu rată variabilă, aceste instrumente investesc în împrumuturi bancare mai riscante, ale căror cupoane plutesc la un spread peste rata dobânzii de referință. Astfel, se ajustează la intervale periodice pe măsură ce se modifică ratele.  Câteva fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) includ:

• Schwab US TIPS ETF (SCHP)
• SPDR Barclays TIPS (IPE)
• iShares TIPS Bond ETF (TIP)
• PIMCO 1-5 ani ETF indicele SUA TIPS (STPZ)

În mod similar, există și exemple de ETF-uri cu datorie cu rată variabilă care includ:

• iShares Floating Rate Note Fund (FLOT )
• SPDR Barclays Capital Investment Grade Floating Rate ETF (FLRN)
• Vectori de piață ETF cu rată variabilă de investiții (FLTR)

Uită-te la acțiuni

Nu toate strategiile care profită din creșterea ratelor se referă la titlurile cu venit fix. Investitorii care doresc să încaseze în momentul creșterii ratelor ar trebui să ia în considerare achiziționarea stocurilor de consumatori principali de materii prime.

Prețul materiilor prime rămâne adesea stabil sau scade atunci când ratele cresc. Companiile care utilizează aceste materiale pentru a produce un produs finit – sau pur și simplu în operațiunile de zi cu zi – vor vedea o creștere corespunzătoare a marjelor de profit pe măsură ce costurile lor scad. Din acest motiv, aceste companii sunt în general văzute ca o acoperire împotriva inflației.

imobiliar, astfel încât companiile care profită din construcția de case și construcții pot fi și piese de teatru bune. Producătorii de păsări de curte și carne de vită pot vedea, de asemenea, o creștere a cererii atunci când ratele cresc, din cauza cheltuielilor crescute ale consumatorilor și a costurilor mai mici.

Utilizați scări Bond

Desigur, o strategie comună pe care planificatorii financiari și consilierii de investiții o recomandă clienților este scara obligațiunilor.

O scară de obligațiuni este o serie de obligațiuni care se maturizează la intervale regulate, cum ar fi la fiecare trei, șase, nouă sau 12 luni. Pe măsură ce ratele cresc, fiecare dintre aceste obligațiuni este apoi reinvestită la noua rată mai mare. Același proces funcționează și pentru clasarea pe CD. Următorul exemplu ilustrează acest proces:

Larry are 300.000 de dolari pe o piață monetară care câștigă dobânzi sub 1%. Brokerul său îl sfătuiește că ratele dobânzilor vor începe probabil să crească cândva în următoarele câteva luni. El decide să transfere 250.000 de dolari din portofoliul său de piață monetară în cinci CD-uri separate de 50.000 de dolari, care se maturizează la fiecare 90 de zile începând cu trei luni.

La fiecare 90 de zile, Larry reinvesteste CD-ul maturizat pe alt CD platind o rata mai mare. El poate investi fiecare CD într-un altul cu aceeași scadență sau poate eșalonat scadențele în funcție de nevoia sa de flux de numerar sau lichiditate.

Feriți-vă de gardurile împotriva inflației

Imobilizările corporale, cum ar fi aurul și alte metale prețioase, tind să funcționeze bine atunci când ratele sunt scăzute și inflația este ridicată. Din păcate, investițiile care acoperă împotriva inflației tind să aibă performanțe slabe atunci când ratele dobânzilor încep să crească pur și simplu pentru că ratele în creștere reduc inflația.

Prețurile altor resurse naturale, cum ar fi deținerile lor în aceste instrumente și investițiile în acțiunile companiilor care le consumă.

Pariați pe dolarul SUA

Cei care investesc în valute străine ar putea dori să ia în considerare consolidarea deținerilor lor în unchiul cel bun și bătrân Sam. Când ratele dobânzilor încep să crească, dolarul câștigă de obicei impuls față de alte valute, deoarece ratele mai mari atrag capitalul străin către instrumentele de investiții denominate în dolari, cum ar fi bancnotele T, bancnotele și obligațiunile.

Reduceți riscul

Creșterea ratelor dobânzii înseamnă că instrumentele mai conservatoare vor începe să plătească și rate mai mari. În plus, prețurile ofertelor cu randament ridicat (cum ar fi obligațiunile nedorite ) vor tinde să scadă mai mult decât cele ale emisiilor guvernamentale sau municipale atunci când ratele cresc. Prin urmare, riscurile instrumentelor cu randament ridicat pot în cele din urmă să depășească randamentele lor superioare în comparație cu alternativele cu risc redus.

Refinanțează-ți casa

Așa cum este înțelept să vă mențineți portofoliul cu venituri fixe lichide, este de asemenea prudent să vă blocați ipoteca la ratele curente înainte de a crește. Dacă sunteți eligibil să vă refinanțați casa, probabil este momentul să faceți acest lucru.

De asemenea, obțineți un scor de credit în formă, achitați acele datorii mici și vizitați banca sau ofițerul de împrumut. datorii pe termen lung, cum ar fi împrumutul auto, este, de asemenea, o idee bună.

Linia de fund

Istoria dictează că ratele dobânzii nu vor rămâne scăzute pentru totdeauna, dar viteza cu care cresc aceste rate și cât de mult urcă acestea este dificil de prezis. Cei care nu acordă nicio atenție ratelor dobânzii pot pierde oportunități valoroase de a profita într-un mediu de creștere a ratei.

Există mai multe modalități prin care investitorii pot încasa dobânzile în creștere, cum ar fi cumpărarea de acțiuni ale companiilor care consumă materii prime, încadrarea în portofolii CD sau obligațiuni, consolidarea pozițiilor lor în dolar și refinanțarea caselor. Pentru mai multe informații despre cum să profitați din creșterea ratelor dobânzii, consultați consultantul dvs. financiar.