Cvasi-Reorganizare
Ce este o cvasi-reorganizare?
O cvasi-reorganizare este o prevedere relativ obscură conform principiilor contabile general acceptate (GAAP), care prevede că, în anumite circumstanțe, o firmă poate elimina un deficit dincontulsău de profit reportat prin retratarea activelor, pasivelor și capitalurilor proprii într-un mod similar cu faliment. Acționarii unei firme trebuie să fie de acord să permită modificarea contabilității, care în esență resetează contabilitatea firmei, ca și cum o nouă companie ar fi suportat activele și pasivele vechii firme.
Chei de luat masa
- O cvasi-reorganizare permite unei companii să elimine un deficit al câștigurilor reportate prin retratarea activelor, pasivelor și capitalurilor proprii într-un mod reprezentativ al unui faliment.
- Cvasi-reorganizările sunt permise conform principiilor contabile general acceptate din SUA (GAAP).
- Acționarii firmei trebuie să fie de acord cu o cvasi-reorganizare înainte ca aceasta să aibă loc.
- Scopul principal al unei cvasi-reorganizări este de a aduce soldul câștigurilor reportate la zero prin scrierea activelor supraevaluate la valoarea lor justă, cu o reducere directă a câștigurilor reportate.
- Datoriile sunt, de asemenea, evaluate la valoarea justă, iar orice compensări rezultate merg la deficitul câștigurilor reportate.
- Casi-reorganizările sunt controversate, deoarece nu reprezintă o schimbare a realității economice, ci mai degrabă o metodă de a face cărțile să pară mai favorabile.
Înțelegerea unei cvasi-reorganizări
Deși ideea unei cvasi-reorganizări a cunoscut un anumit interes reînnoit, dispoziția este încă rareori aplicată în practică. Ideea unei cvasi-reorganizări este atractivă pentru unii, deoarece este o idee a unui „nou început” și este mai interesantă pentru investitori decât să scape încet dintr-un deficit mare de câștiguri reportate.
Unii susțin, de asemenea, că cvasi-reorganizările ar putea fi o metodă eficientă de resetare mai precisă a soldurilor contabile ale unei firme atunci când o scădere gravă a valorii activelor nu este reflectată în mod adecvat. Cu toate acestea, o cvasi-reorganizare rămâne extrem de controversată, deoarece nu este cu adevărat o schimbare a realității economice, ci mai degrabă o metodă de a face cărțile să pară mai favorabile.
Cvasi-reorganizările pot avea riscuri pentru creditorii sau furnizorii care acordă credit firmelor care au suferit o cvasi-reorganizare. Deoarece o cvasi-reorganizare face ca bilanțul unei companii să pară mai puternic, acest lucru aduce confort creditorilor în extinderea creditului. Dacă creditorii ar fi conștienți de situația financiară reală a companiei, probabil că nu ar împrumuta bani sau ar împrumuta la o rată mai mare pentru a compensa riscul real asumat. Cvasi-reorganizările necesită de obicei prezentarea informațiilor în situațiile financiare, astfel încât împrumutătorii ar trebui să se asigure că sunt atenți la astfel de elemente.
Beneficiile unei cvasi-reorganizări
Multe companii noi funcționează cu pierderi de câțiva ani după înființare. În această perioadă, echipa de vânzări face contacte, lucrătorii sunt instruiți, procesele sunt îmbunătățite și simplificate, iar recunoașterea mărcii este cultivată. Până în momentul în care compania își obține primul profit, s-ar fi putut dezvolta un deficit semnificativ de profit. În plus, o recesiune prelungită ar putea transforma o companie profitabilă într-o companie cu un deficit de profit reținut.
Adesea, este ilegal sau interzis de legământul datoriilor să plătească un dividend din câștigurile reportate în timp ce operează cu un deficit de câștiguri reținute.În acest caz, costul capitalului propriu al capitalului poate crește semnificativ pe măsură ce investitorii cer mai multă rentabilitate pentru riscul perceput. Aici, o cvasi-reorganizare ar putea avea sens financiar.
Atunci când o companie suferă o cvasi-reorganizare, i se permite să plătească în continuare dividende, evită costurile și timpul asociate cufalimentul din capitolul 11 și, eventual, realizează avantaje fiscale. Deoarece o cvasi-reorganizare nu face nimic pentru a îmbunătăți aspectul operațional efectiv al unei afaceri, acestea sunt însoțite de obicei de alte modificări, cum ar fi consolidările, eliminarea excesului și îmbunătățirea eficienței.
Obiectivele unei cvasi-reorganizări
Scopul principal al unei cvasi-reorganizări este de a aduce soldul câștigurilor reportate la zero.În primul rând, activele supraevaluate ar trebui valorificate la valoarea justă, cu o reducere directă a câștigurilor reportate. Deși acest lucru crește deficitul momentan, acesta va reducecheltuielile de amortizare viitoare. Datoriile sunt, de asemenea, retratate la valoarea lor justă, orice compensare rezultată urmând să ajungă la deficitul câștigurilor reportate.
Odată ce activele au fost reduse la valoarea justă, fie capitalul vărsat suplimentar, fievaloarea nominală a acțiunilor obișnuite este redusă pentru a echilibra eliminarea deficitului de câștig reportat. Companiile au o oarecare flexibilitate atunci când decid cum să procedeze cu cvasi-reorganizarea;este posibil să se reducă valoarea nominală, să se mărească capitalul vărsat suplimentar și să se reducă în același timp câștigurile reportate.