Opțiune de barieră de reducere
Ce este o opțiune de barieră de reducere?
O opțiune de barieră de reducere este o opțiune de barieră care include o prevedere de reducere. Aceste tipuri de opțiuni oferă investitorilor o reducere bazată pe prețul activului suport specificat. care este cunoscut sub numele de preț de barieră. Reducerile asociate cu opțiunile de barieră sunt oferite investitorilor atunci când o opțiune de barieră nu poate fi exercitată.
Chei de luat masa
- O opțiune de barieră de reducere este un tip de opțiune exotică care include o prevedere de reducere plătită investitorilor dacă opțiunea de barieră nu poate fi exercitată.
- Prevederile de reducere pot fi incluse în variantele de opțiuni knock in (jos și în; sus și în) sau knock out (în jos și în afara; în sus și în afara).
- Rabaturile iau adesea forma unui procent din prima plătită de deținător pentru opțiune.
Cum funcționează opțiunile de barieră de reducere
Opțiunile de barieră de reducere sunt un exemplu de opțiuni de barieră standard care includ o prevedere de reducere pentru investitori atunci când opțiunea nu poate fi exercitată. Opțiunile de barieră pot fi oferite în două generalități și patru forme diferite, care sunt explicate mai jos. Toate formele de opțiuni de barieră pot conține o dispoziție pentru a oferi deținătorilor rabaturi sau plăți, dacă opțiunea nu atinge prețul de barieră și devine inutilă atunci când expiră.
Astfel de opțiuni sunt cunoscute sub numele de opțiuni de barieră de reducere. Reducerile, în astfel de cazuri, iau forma unui procent din prima plătită de deținător pentru opțiunea către cealaltă contrapartidă.
Opțiunile de barieră de reducere pot fi complexe și se încadrează în categoria opțiunilor exotice. Se știe că opțiunile exotice au structuri complexe care se bazează pe conceptele de bază ale opțiunilor simple de vanilie, dar includ termeni non-standard.
Variații ale opțiunii de barieră de reducere
La fel ca toate opțiunile, opțiunile de barieră oferă titularului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau vinde un activ financiar la un preț convenit pe baza poziției sale de opțiune. Contractele de opțiuni de barieră sunt, în general, opțiuni americane care permit titularului să își exercite în orice moment până la expirare. În cazul în care opțiunile de barieră diferă de opțiunile standard este prețul lor de barieră, care poate face opțiunea eficientă sau defectă.
În general, există două tipuri largi de opțiuni de barieră: Knock-In sau Knock-Out. Opțiunile Knock-In pot fi fie down-and-in sau up-and-in. Opțiunile Knock-Out pot fi fie down-and-out sau up-and-out. Fiecare dintre aceste tipuri diferite de opțiuni poate include o prevedere de reducere.
Opțiune Knock-In
Opțiunile Knock-In devin eficiente atunci când se atinge sau se depășește un preț specific barieră în funcție de termeni. Când se atinge prețul de barieră, titularul are opțiunea de a exercita până la expirare. Aceste opțiuni ar putea oferi titularului o reducere dacă opțiunea nu este activată niciodată.
- Down and in : o opțiune de barieră down-and-in va deveni efectivă atunci când un preț atinge sau scade sub un preț barieră.
- Up and in : o opțiune de barieră ascendentă va intra în vigoare atunci când un preț atinge sau se deplasează peste un preț barieră.
Opțiune Knock-Out
Opțiunile Knock-Out sunt opuse Knock-In și devin defecte atunci când se atinge un preț barieră. Când se atinge prețul de barieră, opțiunea nu mai poate fi exercitată. Aceste opțiuni de barieră pot oferi titularului o reducere dacă opțiunea devine defectă.
- Down and out : într -o opțiune down-and-out, opțiunea devine defectă atunci când prețul ajunge sau scade sub barieră.
- Up and out : într -o opțiune up-out, opțiunea devine defectă atunci când un preț ajunge sau se deplasează deasupra barierei.