Taxa de răscumpărare
Ce este o taxă de răscumpărare?
O taxă de răscumpărare este o taxă percepută unui investitor atunci când acțiunile sunt vândute dintr-un fond. Această taxă, cunoscută și sub numele de taxă de ieșire, comision de sincronizare pe piață sau comision de tranzacționare pe termen scurt, este percepută de compania fondului și apoi se adaugă înapoi la fond. De obicei, se aplică numai atunci când acțiunile sunt vândute într-un interval de timp specificat.
Chei de luat masa
- O taxă de răscumpărare este un cost suportat de investitori atunci când vând anumite acțiuni înainte de expirarea unei perioade de timp desemnate.
- Atunci când comisionul de răscumpărare este colectat, acesta revine direct în fondul mutual, unde poate fi investit în portofoliul fondului.
- Acționarii plătesc o taxă de răscumpărare în conformitate cu valoarea acțiunilor lor.
- Taxele de răscumpărare sunt impuse cu titlu de penalizare pentru a descuraja tranzacționarea pe termen scurt.
Cum funcționează o taxă de răscumpărare
O taxă de răscumpărare este adesea asociată cu un fond mutual. Atunci când un investitor vinde acțiuni dintr-un fond, compania care îl administrează poate percepe o taxă de răscumpărare. Pentru a promova echitatea, acestea sunt distribuite între acționarii fondului în conformitate cu suma pe care au investit-o.
Fondurile mutuale fac de obicei parte dintr-o strategie de investiții pe termen lung și nu sunt de obicei destinate tranzacționării pe termen scurt sau câștigurilor din calendarul pieței. Din acest motiv , temporizarea fondurilor mutuale, deși legală, este o practică greșită care duce, de obicei, la o taxă suplimentară pentru investitor.
Pentru a descuraja tranzacționarea pe termen scurt, companiile de fonduri vor percepe de obicei o taxă de răscumpărare într-un interval de timp specificat. De obicei, aceasta este de 30 de zile, deși, în unele cazuri, perioada de timp se poate întinde până la 90 de zile, 180 de zile, un an sau mai mult.
Taxa de răscumpărare este adesea percepută investitorilor atunci când părăsesc sau își vând poziția. Taxarea anticipată a taxei este rară și riscă să descurajeze depozitele.
Investitorilor nu li se percepe de obicei taxe pentru valorificarea acțiunilor investiției dacă aceasta se află în afara perioadei minime deținute.
Beneficiile taxelor de răscumpărare
Taxele de răscumpărare pot minimiza pe termen scurt, deoarece cresc costurile de tranzacționare ale cumpărării și vânzării în mod repetat a acțiunilor fondului. În multe cazuri, acestea sunt privite ca un rău necesar pentru a proteja ceilalți investitori de costuri mai mari de tranzacționare.
Răscumpărările active pe termen scurt conduc la două probleme semnificative pentru administratorul fondului, inclusiv:
- Fondul este obligat să mențină poziții de numerar mai ridicate pentru a acomoda ordinele de vânzare.
- Tranzacționarea pe termen scurt crește costurile generale de funcționare ale fondului.
Taxele de răscumpărare sunt aplicate pentru a menține pozițiile de numerar ale fondului și cheltuielile de funcționare mai mici. Prin taxarea unui investitor care alege să răscumpere acțiuni în perioada specificată, fondul este capabil să recupereze cheltuielile tranzacționale asociate cu răscumpărarea și să protejeze ceilalți investitori de a plăti factura prin cheltuieli mai mari pe acțiune.
Securities and Exchange Commission (SEC) limitează, în general, comisioanele de răscumpărare la 2% din valoarea vânzărilor.
Taxe de răscumpărare vs. încărcări de vânzări back-end
Sarcinile de vânzare back-end sunt plătite intermediarilor și structurate ca parte a programului de comisioane de vânzări al clasei de acțiuni. Aceste taxe pot fi un comision procentual static sau contingent amânat.
Încărcările de vânzare back-end statice sunt în vigoare pe durata deținerii și sunt percepute ca procent din activele tranzacționate. De obicei, acestea sunt mai mici decât taxele front-end, în medie aproximativ 1%. Pe de altă parte, comisioanele amânate eventuale amânate scad pe durata de viață a investiției. Ele pot expira chiar și după o perioadă de timp specificată, caz în care o clasă de acțiuni ar putea fi eligibilă pentru reclasificare.
Taxele de răscumpărare diferă de încărcările de vânzare back-end, deoarece sunt asociate cu cheltuielile anuale de funcționare ale fondului. În plus, comisioanele de răscumpărare sunt de obicei valabile doar pentru o perioadă scurtă – majoritatea companiilor de fonduri utilizează un interval de timp de 30 de zile.
consideratii speciale
Investițiile în fonduri mutuale pot suporta numeroase comisioane pe toată durata investiției și este important ca investitorii să le înțeleagă pe toate înainte de cumpărare și vânzare pentru a-și proteja potențialul de rentabilitate. Alte taxe implicate pot include sarcini de vânzare, taxe 12b-1 și taxe pentru servicii de cont.