Regret evitarea

Ce este evitarea regretului?

Evitarea regretului (cunoscută și sub numele de aversiune pentru regret) este o teorie utilizată pentru a explica tendința investitorilor de a refuza să admită că s-a luat o decizie de investiție slabă. Evitarea riscurilor poate determina investitorii să se agațe de investițiile slabe prea mult timp sau să continue să adauge bani în speranța că situația se va întoarce și pierderile vor putea fi recuperate, evitând astfel sentimentele de regret. Comportamentul rezultat este uneori numit escaladarea angajamentului.

Chei de luat masa

• Evitarea regretului este tendința ca oamenii să ia decizii emoționale, mai degrabă decât logice, pentru a evita sentimentul de regret.
• Este posibil ca investitorii să se agațe de securitatea defectuoasă sau chiar să arunce mai mulți bani în ea, în speranța că va reveni cumva și va reveni.
• Comportamentul reflectă dorința de a evita regretarea cumpărării investiției.
• Rezultatul final este adesea că investitorul pierde mai mulți bani decât dacă ar fi redus pierderile mai devreme.

Înțelegerea evitării regretului

Evitarea regretului este atunci când o persoană pierde timp, energie sau bani pentru a evita sentimentul de regret pentru o decizie inițială. Resursele cheltuite pentru a se asigura că investiția inițială nu a fost irosită pot depăși valoarea acelei investiții. Un exemplu este cumpărarea unei mașini proaste, apoi cheltuirea mai multor bani pentru reparații decât costul inițial al mașinii, mai degrabă decât recunoașterea faptului că a fost făcută o greșeală și că ar fi trebuit să cumpărați o mașină diferită.

Evitarea regretului în timpul crizei locuințelor

În timpul crizei locuințelor din 2008, mulți cumpărători recenți au refuzat să se îndepărteze de ipotecile lor, în ciuda faptului că valorile proprietăților lor au scăzut atât de mult încât nu meritau plățile ipotecare. Cercetările din 2010 au constatat că valorile proprietăților trebuiau să scadă sub 75% din banii rămași datorați înainte ca proprietarii de case să se gândească să se îndepărteze. Dacă deciziile s-ar fi bazat exclusiv pe factori economici raționali, mulți proprietari s-ar fi îndepărtat mai devreme. În schimb, atașamentul emoțional față de case, combinat cu aversiunea față de faptul că banii cheltuiți anterior nu se ridicau la nimic, i-au făcut să întârzie să se îndepărteze.

Finanțe comportamentale și evitarea regretului

Domeniul finanțării comportamentale se concentrează pe motivul pentru care oamenii iau decizii financiare iraționale. Evitarea regretului este un exemplu de comportament irațional. Banii sunt investiți sau cheltuiți pe baza sentimentului și emoției, mai degrabă decât printr-un proces rațional de luare a deciziilor. Investitorii care prezintă acest tip de comportament apreciază mai mult banii cheltuiți în trecut decât banii cheltuiți în viitor pentru recuperarea investiției anterioare.

Aversiunea regretabilă poate duce, de asemenea, la eroarea costurilor scăzute. Oamenii cad în capcana scăzută a costurilor atunci când își bazează deciziile pe comportamente din trecut și dorința de a nu pierde timpul sau banii pe care i-au investit deja, în loc să-și  capital suplimentar   într-o investiție proastă pentru ca decizia lor inițială să pară utilă.

Exemplul „Concorde Fallacy” de evitare a regretului

Un alt exemplu de evitare a regretelor este cunoscut sub numele de „Concorde Fallacy”. Guvernele britanic și francez au continuat să investească bani în dezvoltarea avionului Concorde cu mult timp după ce a devenit evident că nu mai există o justificare economică pentru acesta. Politicienii implicați nu au vrut să se ocupe de jena de a trage ștecherul și de a admite că banii deja cheltuiți nu ar duce la un vehicul funcțional. Vehiculul rezultat și banii cheltuiți pentru dezvoltarea acestuia sunt aproape universal considerați ca un eșec comercial.

Prevenirea evitării regretului

A avea o înțelegere de bază a finanțelor comportamentale, dezvoltarea unui plan de portofoliu puternic și înțelegerea toleranței la risc și a motivelor pentru aceasta poate limita probabilitatea de a vă angaja într-un comportament distructiv de evitare a regretelor.

Stabiliți reguli de tranzacționare care nu se schimbă niciodată. De exemplu, dacă o tranzacție pe acțiuni își pierde 7% din valoare, ieșiți din poziție. Dacă stocul crește peste un anumit nivel, setați o oprire finală care va bloca câștigurile dacă tranzacția pierde o anumită sumă de câștiguri. Faceți ca aceste niveluri să fie reguli incasabile și să nu schimbați emoțiile. 

De asemenea, investitorii își pot automatiza strategiile de tranzacționare și pot utiliza algoritmi pentru execuție și gestionarea tranzacțiilor. Utilizarea strategiilor de tranzacționare bazate pe reguli reduce șansa ca un investitor să ia o decizie discreționară pe baza unui rezultat anterior al investiției. Investitorii pot, de asemenea , să testeze înapoi Robo-consilierii  au câștigat popularitate printre unii investitori, deoarece oferă acces la investiții automatizate combinate cu o alternativă la prețuri reduse față de consilierii tradiționali.

Regret aversiune și accidente de piață

În investiții, teoria regretului și teama de a pierde (adesea prescurtată ca „FOMO”) merg frecvent mână în mână. Acest lucru este evident în special în perioadele de piețe extinse   în care prețurile titlurilor financiare cresc și optimismul investitorilor rămâne ridicat. Teama de a pierde o oportunitate de a câștiga profituri poate determina chiar și cel mai conservator și aversiv investitor să ignore semnele de avertizare ale unui accident iminent.

Exuberanța irațională – o expresie utilizată în mod renumit de fostul președinte al Rezervei Federale Alan Greenspan – se referă la acest entuziasm excesiv al investitorilor care împinge prețurile activelor mai mult decât poate fi justificat de fundamentele de bază ale activului. Acest optimism economic nejustificat poate duce la un model de comportament investițional auto-perpetuat. Investitorii încep să creadă că creșterea recentă a prețurilor prezice viitorul și continuă să investească puternic. Se formează bule de active, care în cele din urmă izbucnesc, ducând la  vânzarea de panică. Acest scenariu poate fi urmat de o recesiune economică severă sau recesiune. Exemple în acest sens includ  prăbușirea pieței bursiere din 1929, prăbușirea pieței bursiere din 1987,  prăbușirea dotcom  din 2001 și criza financiară din 2007-08.

întrebări frecvente

 Ce este aversiunea pentru regret?

Aversiunea de regret este atunci când o persoană pierde timp, energie sau bani pentru a evita regretul în legătură cu o decizie inițială care poate depăși valoarea investiției. Un exemplu este cumpărarea unei mașini proaste, apoi cheltuirea mai multor bani pentru reparații decât costul inițial al mașinii, mai degrabă decât recunoașterea faptului că a fost făcută o greșeală și că ar fi trebuit să cumpărați o mașină diferită. Investitorii fac același lucru prin faptul că nu fac tranzacții sau se țin de perdanți prea mult timp de teama regretului.

Există evitarea regretului pe piața de valori?

Cercetările arată că comercianții au fost de 1,5 până la 2 ori mai predispuși să vândă o poziție câștigătoare prea devreme și o poziție de pierdere prea târziu, totul pentru a evita regretul de a pierde câștiguri sau a pierde baza costului inițial.

Cum se poate minimiza evitarea regretului?

A avea o înțelegere de bază a finanțelor comportamentale, dezvoltarea unui plan de portofoliu puternic  și înțelegerea  toleranței la risc  și a motivelor pentru aceasta poate limita probabilitatea de a vă angaja într-un comportament distructiv de evitare a regretelor.