Drept renunțabil

Un drept renunțabil este o ofertă emisă de o corporație acționarilor de a achiziționa mai multe acțiuni din acțiunile corporației, de obicei la reducere. Această ofertă coincide de obicei cu decizia companiei de a emite o nouă rundă de acțiuni, care ar dilua capitalul propriu al acționarilor din companie. Dreptul renunțabil compensează acționarii pentru această diluție.

Denumită și ofertă de drepturi, drepturile renunțabile au o valoare și pot fi tranzacționate separat de acțiunile inițiale deținute.

Chei de luat masa

Un drept renunțabil este o ofertă emisă de o corporație acționarilor pentru a cumpăra mai multe acțiuni din acțiunile companiei, de obicei la reducere.
Un drept renunțabil care oferă recompensă acționarilor, compensându-i pentru diluarea acțiunilor care este asociată cu o nouă emisiune.
Companiile îndeplinesc de obicei un drept renunțabil atunci când doresc să genereze capital pentru a cumpăra active sau pentru a achita datorii.

Înțelegerea unui drept renunțabil

În timpul ofertei de drepturi, acționarilor existenți ai acțiunilor comune li se permite să cumpere acțiuni nou emise cu o reducere la prețul care va fi oferit publicului la o dată ulterioară.

„Dreptul”, acordat proprietarului acțiunilor restante, este similar cu o opțiune pe acțiuni. Fiecare deținător de drepturi are opțiunea de a cumpăra un anumit număr de acțiuni noi din acțiunile companiei la un preț de achiziție specificat la o anumită dată.

Un drept renunțabil este o invitație adresată acționarilor existenți ai unei companii de a cumpăra acțiuni noi suplimentare în companie. Acționarii au „dreptul” de a-și crește expunerea la investiții în acțiunile companiei. Cu toate acestea, acționarii pot renunța la acest drept, ceea ce înseamnă că pot tranzacționa aceste drepturi pe piața deschisă. Numărul de acțiuni suplimentare oferite acționarilor este, de obicei, proporțional cu acțiunile lor existente deținute.

De ce companiile oferă un drept renunțabil

Companiile îndeplinesc de obicei un drept renunțabil atunci când doresc să genereze capital sau bani. Banii strânși ca urmare a ofertei ar putea fi folosiți pentru a investi din nou în companie prin achiziționarea de active fixe, cum ar fi echipamente, utilaje sau o clădire nouă. Companiile folosesc, de asemenea, fondurile dintr-o ofertă de drepturi pentru achitarea datoriilor, mai ales dacă compania nu a mai putut obține credit de la banca lor. Oferta împiedică, de asemenea, compania să plătească cheltuielile cu dobânzile pentru datorie dacă ar fi împrumutat fondurile de la o bancă sau ar fi emis obligațiuni către investitori.

Emiterea de acțiuni suplimentare ar putea fi, de asemenea, o modalitate mai rapidă de a strânge numerar față de solicitarea unei facilități de împrumut. Companiile care se luptă financiar ar putea folosi această metodă de strângere de capital pentru a-și îmbunătăți bilanțul și viabilitatea financiară. De asemenea, companiile evită orice comisioane de subscriere care sunt tipice în cazul emiterii de acțiuni noi și nu este nevoie de aprobarea acționarilor pentru a face o ofertă dreaptă renunțabilă.

Drepturi renunțabile și diluarea acțiunilor

Companiile ar putea emite o ofertă de drepturi pentru a recompensa acționarii existenți și a-i atrage să cumpere mai multe acțiuni. De asemenea, compensează acționarii existenți pentru diluarea acțiunilor asociate cu o nouă ofertă.

Diluarea acțiunilor are loc atunci când o companie emite acțiuni suplimentare și venitul net sau profitul sunt împărțite la numărul crescut de acțiuni restante. Dacă există un număr crescut de acțiuni, profitul se împarte sau se împarte în creșteri mai mici pe bază de acțiune numită câștig pe acțiune. Investitorii doresc să vadă creșterea câștigurilor pe acțiune a unei companii, deoarece înseamnă că compania generează mai mult profit cu banii pe care i-au primit pentru emiterea acțiunii. Dacă EPS scade, este considerat nefavorabil. Diluarea acțiunilor diminuează câștigurile, deoarece există o creștere a numărului de acțiuni, fără nicio modificare a profitului. Ca urmare a diluării, EPS scade și, de obicei, acțiunile sunt vândute de acționarii existenți.

O ofertă de drepturi ajută la prevenirea vânzării stocului prin compensarea acționarilor pentru diluția potențială care ar putea apărea. Prin stabilirea prețului de achiziție sub valoarea de piață, acționarii existenți pot găsi drepturile care oferă o propunere suficient de atractivă pentru a compensa diluarea dreptului de proprietate.

Un drept renunțabil permite fiecărei acțiuni să mențină o cotă de proprietate proporțională în afacere, dar permite, de asemenea, acționarilor să primească numerar din vânzarea dreptului, dacă se preferă acest lucru. De asemenea, numit drepturi de preferinta, drepturile renounceable pot fi transferate sau vândute unei alte părți. Acest lucru este similar cu transferul unei opțiuni pe acțiuni.