Cadrul de gestionare a riscurilor (RMF): o prezentare generală

Ce este cadrul de gestionare a riscurilor (RMF)?

Toate companiile se confruntă cu riscuri; fără risc, recompensele sunt mai puțin probabile. Inversa este că un risc prea mare poate duce la eșecul afacerii. Managementul riscurilor permite stabilirea unui echilibru între asumarea riscurilor și reducerea acestora.

Gestionarea eficientă a riscurilor poate adăuga valoare oricărei organizații. În special, companiile care își desfășoară activitatea în industria investițiilor se bazează în mare măsură pe gestionarea riscurilor, ca bază care le permite să reziste accidentelor de pe piață.

Un cadru eficient de gestionare a riscurilor urmărește protejarea bazei de capital și a veniturilor unei organizații fără a împiedica creșterea. Mai mult, investitorii sunt mai dispuși să investească în companii cu bune practici de gestionare a riscurilor. Acest lucru are ca rezultat, în general, costuri mai mici de împrumut, acces mai ușor la capital pentru firmă și îmbunătățirea performanței pe termen lung.

Chei de luat masa

• Riscul este o realitate pentru proprietarii și managerii de afaceri, indiferent de sectorul industrial sau dimensiunea companiei.
• Companiile bine administrate vor avea un cadru cuprinzător de gestionare a riscurilor pentru a identifica riscurile existente și potențiale și pentru a evalua cum să le facă față dacă apar.
• Identificarea riscului, măsurarea, atenuarea, raportarea și monitorizarea și guvernarea sunt cele șase piese cheie ale unui cadru eficient.

Înțelegerea cadrului de gestionare a riscurilor (RMF)

Gestionarea eficientă a riscurilor joacă un rol crucial în urmărirea stabilității financiare și a performanțelor superioare ale oricărei companii. Adoptarea unui cadru de gestionare a riscurilor care încorporează cele mai bune practici în cultura de risc a firmei poate fi piatra de temelie a viitorului financiar al unei organizații.

Cele 5 componente

Există cel puțin cinci componente esențiale care trebuie luate în considerare la crearea unui cadru de gestionare a riscurilor. Acestea includ identificarea riscurilor; măsurarea și evaluarea riscurilor; atenuarea riscurilor; raportarea și monitorizarea riscurilor; și guvernarea riscurilor.

Identificarea riscului

Primul pas în identificarea riscurilor cu care se confruntă o companie este definirea universului riscului. Universul riscului este pur și simplu o listă a tuturor riscurilor posibile. Exemplele includ riscul IT, riscul operațional, riscul de reglementare, riscul juridic, riscul politic, riscul strategic și riscul de credit.

După enumerarea tuturor riscurilor posibile, compania poate selecta apoi riscurile la care este expusă și le poate clasifica în riscuri principale și non-core. Riscurile esențiale sunt cele pe care compania trebuie să le asume pentru a conduce performanța și creșterea pe termen lung. Riscurile non-core nu sunt adesea esențiale și pot fi minimizate sau eliminate complet.

Măsurarea riscului

Măsurarea riscului oferă informații cu privire la cuantumul unei expuneri la risc specifice sau a unei expuneri la risc agregat și probabilitatea ca o pierdere să apară din cauza expunerilor respective. Atunci când se măsoară expunerea la riscuri specifice, este important să se ia în considerare efectul acestui risc asupra profilului general de risc al organizației.

Unele riscuri pot oferi beneficii de diversificare, în timp ce altele nu. O altă considerație importantă este capacitatea de a măsura o expunere. Unele riscuri pot fi mai ușor de măsurat decât altele. De exemplu, riscul de piață poate fi măsurat folosind prețurile de piață observate, dar măsurarea riscului operațional este considerată atât o artă, cât și o știință.

Măsurile specifice de risc dau adesea un impact asupra profitului și pierderii („P / L”) care poate fi de așteptat dacă există o mică modificare a acestui risc. De asemenea, pot furniza informații despre cât de volatil poate fi P / L. De exemplu, riscul de capitaluri proprii al unei investiții pe acțiuni poate fi măsurat ca impactul P / L al acțiunii ca urmare a unei modificări de 1 unitate în, să zicem, indicele S & P500  sau ca deviație standard a acțiunii particulare.

Măsurile comune de risc agregate includ valoarea la risc (VaR), câștigurile la risc (EaR) și capitalul economic. Tehnici precum analiza scenariilor și testarea stresului pot fi utilizate pentru a completa aceste măsuri. 

Atenuarea riscurilor

După clasificarea și măsurarea riscurilor sale, o companie poate decide asupra riscurilor pe care să le elimine sau a le minimiza și cât din riscurile sale principale să le rețină. Reducerea riscurilor poate fi realizată printr-o vânzare directă a activelor sau pasivelor, cumpărarea de asigurări, acoperirea cu instrumente derivate sau diversificarea.

Raportarea și monitorizarea riscurilor

Este important să se raporteze periodic cu privire la măsurile de risc specifice și agregate pentru a se asigura că nivelurile de risc rămân la un nivel optim. Instituțiile financiare care tranzacționează zilnic vor produce rapoarte de risc zilnice. Este posibil ca alte instituții să solicite raportări mai puțin frecvente. Rapoartele de risc trebuie trimise personalului de risc care are autoritatea respectivă de a regla (sau de a instrui pe alții să ajusteze) expunerile la risc.

Guvernarea riscurilor

Guvernarea riscurilor este procesul care asigură că toți angajații companiei își îndeplinesc sarcinile în conformitate cu cadrul de gestionare a riscurilor. Guvernarea riscurilor presupune definirea rolurilor tuturor angajaților, separarea atribuțiilor și atribuirea autorității persoanelor, comitetelor și consiliului pentru aprobarea riscurilor esențiale, a limitelor de risc, a excepțiilor de la limite și a rapoartelor de risc și, de asemenea, pentru supravegherea generală.