Potrivirea toleranței la riscuri de investiție cu personalitatea

O bună înțelegere a toleranței la risc a unui investitor este crucială pentru orice relație de consilier / client de succes. Este, de asemenea, o componentă cheie a oricărei declarații de politică de investiții. Consilierii de investiții explorează de obicei lucruri precum vârsta, dimensiunea portofoliului de investiții, data de pensionare preconizată și câștigurile viitoare și obligațiile financiare pentru a evalua toleranța la risc a unui investitor. Aceste aspecte cuantificabile ne pot spune multe despre capacitatea investitorului de a-și asuma riscul investiției, dar ce rămâne cu disponibilitatea lor?

Importanța și complexitatea disponibilității unui investitor de a-și asuma riscuri este unul dintre numeroșii factori care diferențiază între gestionarea portofoliilor de investiții pentru instituțiile mari și gestionarea acestora pentru investitori individuali. Deoarece majoritatea produselor și programelor de investiții sunt dezvoltate de instituții pentru instituții, nu reușesc să abordeze această „latură umană” a toleranței la risc. Tastarea personalității este un nou instrument care îi ajută pe consilierii de investiții să înțeleagă mai bine dorința unui investitor individual de a-și asuma tendințe comportamentale și de risc. Citiți mai departe pentru a afla mai multe despre ceea ce este tastarea personalității, cum vă poate ajuta să evaluați toleranța la risc și cum vă poate oferi o perspectivă asupra tendințelor decizionale ale investitorului.

Înainte de a discuta procesul de tastare a personalității, este important să înțelegem că investitorii individuali sunt unici și nu pot fi întotdeauna încadrați într-un anumit tip sau categorie de personalitate. Cu toate acestea, tastarea personalității poate facilita discuțiile cu investitorii despre toleranța la risc și vă poate oferi o perspectivă asupra strategiilor de investiții care se pot potrivi profilului lor psihologic. (Doar pentru că sunteți dispus să acceptați un risc, nu înseamnă că trebuie întotdeauna: Sfaturi pentru evaluarea toleranței la risc a unui client ).

Procesul Primul pas în tastarea personalității este înțelegerea mediului personal al investitorului. Intervievarea unui investitor despre experiențele sale de viață, trăsăturile comportamentale moștenite, traseele de carieră și portofoliul lor actual de investiții vă poate spune multe despre dorința lor de a-și asuma riscuri și dacă au sau nu tendința de a lua decizii emoționale cu privire la investițiile lor. Unele firme de administrare a investițiilor au dezvoltat chestionare proprii pentru clienți pentru a le ajuta cu standardizarea acestui proces. Odată ce înțelegeți bine fondul investitorilor, îi puteți plasa de obicei într-un tip larg de personalitate.

CFA Institute „s«Candidat Body of Knowledge», enumeră patru tipuri de personalitate principale ca precaut, metodic, spontan, și individualist. Acestea sunt clasificate mai jos prin disponibilitatea lor de a risca. (Pentru mai multe informații despre corpul de cunoștințe al CFA și despre Institutul CFA, citiți Studiul nu se încheie după CFA și o introducere în desemnarea CFA )

Coborati dorinta de a lua de risc Precaut investitorilor Precaut să ia decizii bazate în primul rând pe sentimente și sunt foarte sensibile la pierderi de investiții. Frica determină procesul lor de luare a deciziilor de investiții. Au probleme în luarea deciziilor proactive cu privire la investițiile lor și nu au încredere în sfaturile altora. Din acest motiv, portofoliile lor au, de obicei, o cifră de afaceri scăzută și includ în mare parte investiții sigure. Exemple posibile de investitori care tind să aibă personalități prudente ar putea include profesori pensionari din școlile elementare și văduve în vârstă. (Uitați de clișee și descoperiți cât de multă volatilitate puteți suporta, citiți Toleranță la risc.)

Metodic Investitorii metodici urmează o strategie de investiții disciplinată și mecanică. Aceștia iau decizii de investiții pe baza unor fapte dificile și au tendința de a discuta despre detalii mici. Aceștia se bazează foarte mult pe cercetarea investițională și nu sunt emoționați de deciziile lor de investiții. Ei tind să fie investitori disciplinați, ceea ce le poate determina o toleranță la risc mai mică. Exemple posibile de investitori care tind să aibă personalități metodice ar putea include arhitecți și ingineri.

Disponibilitate mai mare de a-și asuma riscuri Spontane Investitorii spontani iau decizii de investiții pe baza sentimentelor și le iau frecvent. Întotdeauna se ghicesc pe ei înșiși și sfaturile altora și deseori urmăresc mofturile investiționale. Din acest motiv, portofoliile lor de investiții prezintă de obicei o cifră de afaceri ridicată a portofoliului și pot include investiții mai riscante. Exemple posibile de investitori care tind să aibă personalități spontane ar putea include un agent de vânzări bazat pe comisioane sau un tânăr moștenitor al fondului fiduciar. (O securitate cu risc ridicat poate reduce riscul în ansamblu. Aflați cum funcționează. Strategie de investiții agresivă.)

Individualist Investitorii individualiști iau decizii bazate pe fapte dificile și nu își ghicesc deseori investițiile. Aceștia exercită o gândire independentă și pun o mare încredere în cercetarea lor de investiții. Din acest motiv, acestea sunt de obicei mai puțin averse față de risc decât altele. Investitorii individualiști sunt de obicei auto-realizați și muncesc din greu. Exemple posibile de investitori care tind să aibă personalități individualiste ar putea include un proprietar de întreprindere mică sau un manager de nivel superior într-o corporație mare.

Ajungerea la toleranța totală la risc Un tip de personalitate și dorința de a-și asuma un investitor pot fi utilizate împreună cu informații cu privire la capacitatea lor de a-și asuma riscuri pentru a evalua mai bine toleranța totală la risc. Ocazional, disponibilitatea investitorului va varia foarte mult de capacitatea lor de a-și asuma riscuri. Când se întâmplă acest lucru, ar putea fi necesară o educație suplimentară despre piețele de capital și riscul investițional pentru a rezolva problema. (Pentru a vă baza mai multe despre determinarea toleranței la risc, citiți Determinarea riscului și piramida riscului. )

Concluzie Atunci când aveți de-a face cu investitori individuali, construirea unui portofoliu de investiții cu adevărat personalizat implică o bună înțelegere atât a capacității, cât și a dorinței lor de a-și asuma riscuri. Majoritatea programelor de investiții generice și a produselor financiare, cum ar fi fondurile la termen-țintă, nu abordează în mod corespunzător dorința investitorului de a-și asuma riscuri. Acceptarea tot mai mare a finanțării comportamentale face crucial pentru consilierii de investiții să utilizeze noi instrumente, cum ar fi tastarea personalității, pentru a-i ajuta să înțeleagă mai bine toleranța la risc a unui investitor. Deși diagnosticul de sine nu poate fi întotdeauna sănătos, tastarea personalității poate fi folosită și ca instrument pentru a vă oferi o perspectivă asupra propriilor prejudecăți de investiții și disponibilitatea de a vă asuma riscuri. (Pentru lecturi conexe, consultați Care este diferența dintre toleranța la risc și capacitatea de risc? )