Măsuri de risc

Ce sunt măsurile de risc?

Măsurile de risc sunt măsuri statistice care sunt predictori istorici ai riscului și volatilității investițiilor și sunt, de asemenea, componente majore în teoria modernă a portofoliului (MPT). MPT este o metodologie financiară și academică standard pentru evaluarea performanței unui stoc sau a unui fond de acțiuni în comparație cu indicele său de referință.

Există cinci măsuri principale de risc și fiecare măsură oferă un mod unic de evaluare a riscului prezent în investițiile care sunt luate în considerare. Cele cinci măsuri includ alfa, beta, R-pătrat, deviație standard și raportul Sharpe. Măsurile de risc pot fi utilizate individual sau împreună pentru a efectua o evaluare a riscurilor. Atunci când se compară două investiții potențiale, este înțelept să se compare ca pentru a determina care investiție are cel mai mare risc.

Chei de luat masa

• Măsurile de risc sunt măsuri statistice care sunt predictori istorici ai riscului și volatilității investițiilor.
• Măsurile de risc sunt, de asemenea, componente majore în teoria modernă a portofoliului (MPT), o metodologie financiară standard pentru evaluarea performanței investițiilor.
• Cele cinci măsuri principale de risc includ alfa, beta, R-pătrat, deviația standard și raportul Sharpe. 

Înțelegerea măsurilor de risc

Alfa

Alfa măsoară riscul în raport cu piața sau cu un indice de referință selectat. De exemplu, dacă S&P 500 a fost considerat reperul pentru un anumit fond, activitatea fondului ar fi comparată cu cea experimentată de indicele selectat. Dacă fondul depășește criteriul de referință, se spune că are un alfa pozitiv. Dacă fondul scade sub performanța valorii de referință, se consideră că are un alfa negativ.

Beta

Beta măsoară volatilitatea sau riscul sistemic al unui fond în comparație cu piața sau cu indicele de referință selectat. O versiune beta a unuia indică faptul că se așteaptă ca fondul să se deplaseze împreună cu valoarea de referință. Beta sub 1 este considerată mai puțin volatilă decât valoarea de referință, în timp ce cele peste unu sunt considerate mai volatile decât valoarea de referință.

R-pătrat

R-Squared măsoară procentul mișcării unei investiții atribuibile mișcărilor din indicele său de referință. O valoare R-pătrat reprezintă corelația dintre investiția examinată și valoarea de referință asociată. De exemplu, o valoare R-pătrat de 95 ar fi considerată a avea o corelație mare, în timp ce o valoare R-pătrat de 50 poate fi considerată scăzută.

Billul Trezoreriei SUA funcționează ca un punct de referință pentru titlurile cu venit fix, în timp ce indicele S&P 500 funcționează ca un punct de referință pentru acțiuni.

Deviație standard

Abaterea standard este o metodă de măsurare a dispersiei datelor în ceea ce privește valoarea medie a setului de date și oferă o măsurare a volatilității investiției.

În ceea ce privește investițiile, abaterea standard măsoară cât randamentul investiției deviază de la randamentele normale sau medii așteptate.

Raportul Sharpe

Raportul Sharpe măsoară performanța ajustată de riscurile asociate. Acest lucru se realizează prin eliminarea ratei de rentabilitate a unei investiții fără risc, cum ar fi o obligațiune de trezorerie americană, din rata de rentabilitate experimentată.

Aceasta este apoi împărțită la deviația standard a investiției asociate și servește ca indicator al faptului dacă rentabilitatea unei investiții se datorează investiției înțelepte sau datorită asumării unui risc excesiv.