Cum se calculează dobânda de rulare?
Pe piața valutară, toate tranzacțiile trebuie decontate în două zile lucrătoare. Comercianții care doresc să își extindă pozițiile fără a fi nevoiți să le stabilească trebuie să își închidă pozițiile înainte de ora 17:00 ora standard estică în ziua decontării și să le redeschidă la următoarea tranzacționare din ziua respectivă. Acest lucru împinge decontarea cu încă două zile de tranzacționare. Această strategie, numită rollover, este creată printr-un acord de swap și vine cu un cost sau câștig pentru comerciant, în funcție de ratele dobânzii predominante.
Piața valutară funcționează cu perechi valutare și este cotată în termeni de monedă cotată comparativ cu o monedă de bază. Investitorul împrumută bani pentru a cumpăra o altă monedă, iar dobânda se plătește pe moneda împrumutată și se câștigă pe moneda achiziționată, al cărei efect net este dobânda de răsturnare.
Calculul dobânzii la trecere
Pentru a calcula dobânda de rulare, avem nevoie de ratele dobânzii pe termen scurt pentru ambele valute, cursul de schimb curent al perechii valutare și cantitatea perechii valutare achiziționate. De exemplu, să presupunem că un investitor deține 10.000 CAD / USD. Rata de schimb actuală este de 0,9155, rata dobânzii pe termen scurt la dolarul canadian (moneda de bază) este de 4,25%, iar rata dobânzii pe termen scurt la dolarul SUA (moneda cotată) este de 3,5%. În acest caz, dobânda de reportare este de 22,44 USD
/ (365 x 0,9155)].
Se utilizează numărul de unități achiziționate, deoarece acesta este numărul de unități deținute. Se utilizează ratele dobânzii pe termen scurt, deoarece acestea sunt ratele dobânzii la monedele utilizate în cadrul perechii valutare. Investitorul din exemplul nostru deține dolari canadieni, deci câștigă 4,25%, dar trebuie să plătească rata împrumutată în dolari SUA de 3,5%. Produsul diferenței în numeratorul ecuației este împărțit la produsul cursului de schimb și 365, deoarece acest lucru plasează numeratorul nostru într-o cifră zilnică. Dacă, pe de altă parte, rata dobânzii pe termen scurt a monedei de bază este sub rata dobânzii pe termen scurt a monedei împrumutate, rata dobânzii de reportare ar fi un număr negativ, determinând o reducere a valorii contului investitorului. Dobânda de reportare poate fi evitată prin adoptarea unei poziții închise pe o pereche valutară.