Securitate experimentată
Ce este o securitate experimentată?
Un titlu experimentat este un instrument financiar care a fost tranzacționat public pe piața secundară suficient de mult timp pentru a elimina orice efect pe termen scurt din oferta sa publică inițială. De asemenea, se referă la orice garanție emisă și tranzacționată activ pe Euromarket timp de cel puțin 40 de zile.
Chei de luat masa
- Un titlu experimentat este unul care se tranzacționează pe piața secundară suficient de mult timp pentru a stabili o anumită stabilitate a prețurilor și a tranzacției.
- Valorile mobiliare experimentate sunt mai puțin predispuse la volatilitatea experimentată adesea de noile valori mobiliare după ce sunt oferite pentru prima dată printr-o ofertă publică inițială (IPO).
- Deși sunt planificate și executate de firmele de subscriere într-un mod similar cu cel al unei IPO, ofertele de securitate experimentate sunt evaluate pe baza prețului cotelor de piață deja existente.
- Ofertele de titluri experimentate de la acționarii existenți nu diluează participațiile altor acționari existenți, dar ofertele care creează acțiuni noi își diluează deținerile prin creșterea numărului total de acțiuni disponibile.
Înțelegerea securității experimentate
Atunci când titlurile noi sunt oferite pentru prima dată printr-o ofertă publică inițială (IPO), acestea pot prezenta o volatilitate substanțială imediat după listarea lor. Valorile mobiliare experimentate sunt deja pe o perioadă de timp pe piață, făcându-le mai previzibile decât valorile mobiliare nou cotate din cauza stabilității prețurilor și a volumului de tranzacționare.
Oferte de securitate experimentate
Ofertele de securitate experimentate sunt gestionate de firmele de subscriere în mod similar cu ofertele publice inițiale. Diferența este că prețul noilor acțiuni se bazează pe prețul de piață al acțiunilor restante existente. Investitorii pot interpreta un anunț de ofertă de securitate experimentat ca un indicator al problemelor financiare. Această știre poate determina scăderea atât a acțiunilor restante, cât și a acțiunilor noi.
Ofertele de titluri experimentate care creează noi acțiuni pot dilua considerabil deținerile acționarilor existenți, deoarece crește suma totală a acțiunilor pe piața secundară. Cu toate acestea, emisiile experimentate de la acționarii existenți nu diluează acționarii existenți. De aceea, este important să știm cine este vânzătorul unui număr experimentat.
Ofertele de titluri experimentate de la acționarii existenți implică fondatori sau alți manageri (cum ar fi capitaliștii de risc) care vând toate sau o parte din mizele lor într-o companie. Acest lucru este obișnuit în situațiile în care IPO-ul inițial al unei companii a inclus o perioadă de „blocare”, timp în care acționarii fondatori nu au putut să își vândă acțiunile.
Ofertele de securitate experimentate sunt, așadar, o modalitate preferabilă pentru acționarii fondatori de a-și monetiza pozițiile. Ofertele de securitate experimentate pot semnaliza, de asemenea, că o companie rămâne în lipsă de numerar, deci este important pentru un investitor să ia în considerare mai multe unghiuri ale sănătății financiare a unei companii atunci când are în vedere să cumpere o ofertă de securitate experimentată. De asemenea, vânzarea unor volume mari de acțiuni – în special acțiuni tranzacționate subțire – poate crea o presiune descendentă asupra prețului unei acțiuni.
Exemplu de oferire de securitate experimentat
Luați în considerare Compania ABC, o companie publică care dorește să vândă acțiuni suplimentare într-o ofertă de securitate experimentată pentru a strânge bani pentru o nouă fabrică. Pentru a atinge obiectivul, Compania ABC angajează un subscriitor care să se ocupe de vânzare și să înregistreze oferta la SEC. Când se produce vânzarea, compania primește fondurile din vânzarea valorilor mobiliare.
Investitorii privați pot crea, de asemenea, o ofertă de securitate experimentată. În acest tip de emisiune experimentată, investitorul privat va primi încasările din vânzarea acțiunilor în locul societății publice – dar, de asemenea, nu va dilua acțiunile restante.