Formularul SEC 424B4

Ce este formularul SEC 424B4?

Formularul SEC 424B4 este formularul de prospect pe care o companie trebuie să îl depună pentru a dezvălui informațiile la care se referă în formularele SEC 424B1 și 424B3. Regula 424 (b) (4) din Legea privind valorile mobiliare din 1933 prevede acest lucru.

Înțelegerea formularului SEC 424B4

Legea Valorilor Mobiliare din 1933 ajută investitorii să ia decizii mai informate prin solicitarea emitenților de valori mobiliare la declarațiile de înregistrare complete și fișiere (inclusiv financiare și alte materiale de informare) cu SEC înainte de a titlurilor lor disponibile pentru achiziționare publică. Actul Compania de investiții din 1940 necesită deseori situații similare de înregistrare.

Companiile vor depune formularul SEC 424B1 pentru a furniza informații suplimentare pe care le-au omis în depunerea prospectului inițial la înregistrare. Formularul SEC 424B3 este formularul de prospect pe care Comisia pentru valori mobiliare (SEC) solicită unei companii emitente să o depună, detaliind informațiile care au dus la o schimbare semnificativă față de informațiile furnizate anterior.

Prospectul inițial (incluzând atât versiunile preliminare, cât și cele finale ) conține detalii cheie despre o ofertă de investiții, cum ar fi numărul exact de acțiuni sau certificate care urmează să fie emise și intervalul convenit pentru prețul ofertei. În cazul fondurilor mutuale, un prospect de fond conține detalii despre obiectivele sale, strategiile de investiții, riscurile, performanța, politica de distribuție, comisioanele și cheltuielile și gestionarea fondului.

Formularul SEC 424B4 și ofertele publice inițiale

Companiile depun formularul SEC 424B4 în tandem cu o ofertă publică inițială (IPO). O ofertă publică inițială este prima vânzare de acțiuni pe care o companie o face publicului. (În schimb, o ofertă secundară este o tranzacție continuă care are loc după ce acțiunile companiei tranzacționează deja pe piețele publice.) Companiile aleg adesea să devină publice, în ciuda unor obstacole de reglementare și a cantității mari de muncă implicate, pentru a strânge bani și să creeze mai mult hype despre produsele și serviciile lor. În cazul în care tranzacția are succes, intrarea în bursă atrage mai mulți bani decât rămânerea privată.

Etapele cheie ale unei IPO includ:

1. Formarea unei echipe de oferte publice inițiale externe, formată dintr-un subscriitor sau un sindicat de subscriitori, avocați, contabili publici autorizați (CPA) și experți SEC.
2. Compilarea de informații extrem de detaliate, referitoare la companie sau emitent, inclusiv performanța financiară, nuanțele operațiunilor, discuția conducerii cu privire la rezultate și obiective și note de subsol, precum procesele curente sau în curs. Toate acestea devin parte a prospectului companiei, pe care echipa IPO îl circulă printre investitorii instituționali pentru revizuire.
3. Depunerea formală a situațiilor financiare pentru audit.
4. Depunerea prospectului companiei la SEC și decizia datei ofertei.