Fondul sectorial

Ce este un fond sectorial?

Un fond sectorial este un fond de investiții care investește exclusiv în întreprinderi care operează într-o anumită industrie sau sector al economiei. Fondurile sectoriale sunt structurate în mod obișnuit ca fonduri mutuale sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF).

Chei de luat masa

• Un fond sectorial este un fond de investiții care investește într-un singur tip de industrie sau sector.
• Fondurile sectoriale sunt de obicei disponibile ca fonduri mutuale sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF).
• Există mai multă volatilitate în fondurile sectoriale, deoarece acestea se concentrează pe un singur domeniu al economiei, prin urmare nu au diversificare.
• Investiția în fonduri sectoriale se poate face prin fonduri de gestiune activă sau prin fonduri de gestionare pasivă, acestea din urmă urmând de obicei indicii specifici sectorului.

Înțelegerea unui fond sectorial

Fondurile sectoriale se concentrează pe o zonă a pieței, cunoscută sub numele de sector, prin investiții în companii care operează în sectorul ales al fondului. Un sector constă dintr-o linie de activitate care furnizează același produs sau similar. Unele sectoare comune includ sectorul financiar sau sectorul tehnologic. JPMorgan este în sectorul financiar, în timp ce Apple este în sectorul tehnologic. Fondurile sectoriale permit investitorilor să ia pariuri specifice pe potențialul de apreciere al unei anumite categorii de industrie.

Anumite sectoare pot oferi un potențial ridicat de creștere datorită catalizatorilor de investiții orientați economic; cu toate acestea, investițiile într-un anumit sector au un potențial de risc ridicat și o volatilitate mai mare, deoarece este o investiție concentrată, fără diversificare economică.

Fondurile sectoriale oferă avantajul unei anumite diversificări prin participații multiple într-un portofoliu; cu toate acestea, fondurile sectoriale globale vor avea riscuri idiosincratice care afectează întregul portofoliu datorită expunerii lor sectoriale vizate. Dacă un sector are o performanță slabă, fondul axat pe sectorul respectiv va face și acest lucru, fără a fi compensat de investițiile într-un sector care are o performanță bună.

Un fond sectorial va avea constrângeri de portofoliu care impun administratorului de portofoliu să aleagă titluri de investiții pentru fond care se încadrează în obiectivul vizat al fondului. Managerul de investiții nu va avea voie să investească în alte sectoare conform mandatului firmei. Dacă strategia fondului urmează să se schimbe, managerul de investiții trebuie să anunțe investitorii, deoarece aceștia ar putea investi în fond / sector ca parte a unei strategii mai largi de portofoliu.

Unele sectoare și categorii de investiții în fonduri sectoriale pot necesita o mai mare diligență decât altele, deoarece anumite sectoare sunt de obicei asociate cu ciclurile pieței. Stocurile ciclice de consum, de exemplu, includ companii implicate în activități de automobile, locuințe, divertisment și comerț cu amănuntul. Aceste companii și subsectoare de piață se descurcă bine atunci când o economie este în creștere, dar slab atunci când o economie nu este. Stocurile de consum ale consumatorilor, inclusiv companiile implicate în utilitățile casnice, alimente, băuturi și articole de uz casnic sunt cunoscute ca fiind mai stabile în toate tipurile de cicluri de piață.

Fonduri sectoriale și beta

În general, o modalitate de a urmări riscurile și volatilitatea unui sector este urmărirea beta-ului său. Din 2017 până în 2020, indicele sectorului tehnologic Standard and Poor’s (S&P) a raportat unul dintre cele mai mari betas sectoriale la 1,03, iar sectorul utilităților unul dintre cele mai scăzute beta la 0,17. Sectorul tehnologic a raportat o rentabilitate de 50% în 2019, depășind rentabilitatea indicelui S&P 500 cu 31,5%. Randamentul sectorului utilităților a fost de 26,4%, chiar sub randamentul indicelui, așa cum era de așteptat de beta-ul său inferior. 

Investirea Fondului Sectorial

Investiția în fonduri sectoriale specifice este un proces destul de simplu, deoarece există multe fonduri care investesc activ sau pasiv în diferite sectoare ale pieței. Un fond sectorial activ ar decide în mod activ ce acțiuni ar trebui să fie în portofoliu pe baza analizei lor de experți. Acestea pot include sau elimina companii din portofoliul lor des.

Fondurile din sectorul pasiv urmăresc de obicei un indice. S&P are numeroși indici sectoriali pentru urmărire, care sunt:

• S&P 500 Consumer Discretionary Index
• S&P 500 Consumers Staples Index
• Indicele energetic S&P 500
• Indicele financiar S&P 500
• S&P 500 Healthcare Index
• Indicele S&P 500 Industrials
• Indicele tehnologiei informației S&P 500
• S&P 500 Index materiale
• Indicele imobiliar S&P 500
• Indicele serviciilor de comunicare S&P 500
• Indicele utilităților S&P 500

De obicei, este recomandat să investiți porțiuni mici din alocarea investiției în fonduri sectoriale datorită volatilității acestora și să încorporați investițiile din fonduri sectoriale ca o parte mai mare a portofoliului dvs. pentru a adăuga diversitate. De exemplu, un investitor ar putea urma o strategie de investiții bazată pe blue chip sau un fond index diversificat, căruia i se alocă o mare parte din capitalul de investiții și apoi alege investițiile prin satelit, precum un fond sectorial, care compromite o alocare mică de capital de investiții.