Selectarea recomandărilor privind fuziunile și achizițiile pentru întreprinderile mici

Toate companiile, indiferent dacă sunt mici și mijlocii sau mari, urmează ciclul de viață al afacerii care include faze standard – Start, Creștere, Maturitate, Declin, Renaștere / Inovație / Moarte.

Durata fiecăruia dintre acești pași poate varia în funcție de diferiți factori interni / externi, dar fazele menționate mai sus se aplică întotdeauna. Cu excepția etapei inițiale de pornire, companiile pot intra în multe decizii și asociații inovatoare și strategice de afaceri, pentru a permite o nouă expansiune, creștere sau chiar din lipsă de supraviețuire sau ieșire completă sau închidere prin vânzare. Fuziunile și achizițiile (M&A) sunt una dintre cele mai importante decizii pe care o pot lua întreprinderile.

În timp ce lumea corporațiilor continuă să raporteze știri despre tranzacții și achiziții M&A de dimensiuni mari, care sunt susținute, intermediate și executate de băncile mari de investiții și care implică firme de dimensiuni mari, întreprinderilor mici și mijlocii le este dificil să identifice firmele de consultanță adecvate M&A care să le poată ajuta în astfel de oferte. Acest articol se concentrează asupra modului în care întreprinderile mici și mijlocii pot identifica partenerii consultanți potriviți, informații importante despre serviciile oferite de firmele de consultanță M&A, ce atribute trebuie să căutați și ce pași să urmați pentru a obține cei mai buni parteneri de tranzacționare.

De ce și când ar trebui să ia în considerare M&A firmele mici și mijlocii?

Oportunitățile sau necesitățile conduc deciziile strategice de afaceri. După cum este detaliat în graficul ciclului de viață al afacerii de mai sus, afacerile trec prin diferite faze și pot avea nevoie de extindere, contracție, parteneriat, derivări sau chiar închidere / vânzare a anumitor unități de afaceri sau a afacerii în ansamblu. O vânzare de către o parte este o oportunitate de achiziție pentru cealaltă.

Pot exista mai multe scenarii și motive pentru care o firmă să ia în considerare M&A:

• Pentru a crește cifra de afaceri a afacerii prin fuzionarea cu sau preluarea unei firme în linia de afaceri complementară
• Creșteți cota de piață prin preluarea unui concurent
• Cu surplusul de numerar, oportunități mai profitabile pot fi explorate prin achiziționarea de firme externe pentru randamente mai bune, în loc de investiții în afaceri existente pentru profit comparativ mai mic sau generarea de venituri mai mici din dobânzi din numerarul inactiv
• O nevoie de supraviețuire – pierderea, afacerile în declin ar putea avea nevoie să ia decizii grele pentru a asigura supraviețuirea. Fie parteneriatul cu alte companii sau vânzarea companiei către alții poate fi o decizie mai bună, în loc să o lase să moară cu o pierdere.
• Restructurarea corporativă – de obicei pentru a restructura capitalurile proprii și datoria astfel încât împrumuturile să coste mai puțin, aducând astfel noi achizitori sau acționari

De ce este provocator pentru întreprinderile mici să găsească firme de consultanță M&A?

• Cerințele întreprinderilor mici pentru M&A pot fi de dimensiuni reduse, ceea ce înseamnă o valoare redusă a tranzacției și, prin urmare, mai puține comisioane și taxe pentru consilierii M&A.
• Este posibil ca întreprinderile mici să caute parteneri locali / regionali și nu foarte multe firme de consultanță M&A operează cu expertiză la diferite niveluri regionale
• Domeniul de aplicare al întreprinderilor mici poate fi limitat în ceea ce privește alinierea produselor și serviciilor între două părți, ceea ce face dificilă M&A
• Cunoștințele și perspectiva proprietarilor de afaceri pot fi limitate, adesea constrânse de ținte și parteneriate locale anticipate

Cum pot firmele de consultanță M&A să ajute întreprinderile mici? Servicii și așteptări de la consilierii M&A:

Este posibil ca proprietarii de întreprinderi mici să nu aibă expertiza și rețeaua necesare pentru a găsi oportunități adecvate care să poată oferi schimbarea strategică necesară. Firmele de consultanță M&A vă pot ajuta, deoarece își pot ajuta expertiza în aceste domenii. Următoarele oferă o listă generică de servicii disponibile de către firma de consultanță pentru orice tranzacție de M&A. În funcție de serviciile optate, taxele și taxele pot varia. Firma de consultanță M&A sprijină:

• Identificarea contrapartidelor care corespund așteptărilor clientului. Folosind rețeaua lor, ei asigură, de asemenea, promoții adecvate sau păstrând confidențialitatea, după cum este necesar
• Desemnarea serviciilor profesionale necesare, care pot include servicii juridice și financiare, efectuarea diligenței etc.
• Evaluarea unității de afaceri pe tranzacția relevantă de M&A; Finalizarea unei benzi așteptate echitabile pentru valoarea tranzacției
• Asistență pentru aranjarea finanțării necesare pentru tranzacție, după cum este necesar; Furnizarea de negocieri și servicii de consultanță necesare cu firma de finanțare
• Supunerea unei oferte inițiale pentru a încheia contractul cu părțile interesate și contrapartidele interesate
• Negocierea tranzacției cu contrapartea (care poate fi la rândul său reprezentată de un aviz similar de fuziuni și achiziții)
• Structurarea tranzacțiilor în termeni de programare a plăților și obținerea de acorduri de la toate părțile interesate
• Finalizarea termenilor legali (inclusiv contracte, garanții, despăgubiri) pentru tranzacție
• Redactarea termenilor tranzacției – care poate include modificări ale tiparului de acționariat, restructurarea datoriei și a capitalurilor proprii etc.
• Asistență în elaborarea altor decizii strategice și programe necesare – cum ar fi momentul anunțării publice a tranzacției pe piața deschisă, informarea angajaților în cazul în care tranzacția are ca rezultat disponibilizări, reduceri ale salariilor sau alte efecte asupra angajaților.
• Redactarea schiței serviciilor post-integrare pe linii de produse și servicii, operațiuni etc.

Care este obiectivul și așteptările dorite de la achizițiile și achizițiile propuse?

Înainte de a aborda orice firmă de consultanță M&A, este foarte important să vă faceți temele, concentrându-vă cel mai important pe ceea ce doriți să obțineți din tranzacție (scop). Iată câteva puncte importante de luat în considerare:

• Pe ce parte vă aflați – Căutați să vă creșteți cota de piață prin fuzionarea sau achiziționarea unei alte firme? Sau sunteți dispus să vă vindeți afacerea pentru a ieși? Achizitorul se așteaptă la cel mai mic preț posibil, în timp ce vânzătorul se așteaptă la cea mai mare ofertă. Fii clar și realist cu privire la așteptările tale și să fii de acord cu aceștia cu partenerii de M&A.
• Căutați să intrați pe noi piețe și să vă extindeți baza de piață pe ruta M&A?
• Căutați să achiziționați (sau să fuzionați cu) noi companii cu scopul de a adăuga noi produse, de a îmbunătăți procesele sau de a actualiza tehnologia, de a adăuga la portofoliul de produse existent și / sau de a îmbunătăți eficiența operațională pentru a economisi costuri?
• Obiectivul dvs. de M&A vizează reducerea costurilor operaționale și, astfel, îmbunătățirea rezultatelor?
• Încercați să mergeți mai departe (prin uciderea posibilă a concurenței dvs.) printr-un acord strategic de M&A?
• Ați explorat resurse disponibile în mod liber, cum ar fi jurnale de afaceri, ziare și portaluri web (de exemplu, BusinessForSale, BizBuySell ), care oferă informații și servicii utile despre evaluarea afacerii dvs., listarea ofertelor disponibile și a activității care pot fi extrem de utile și relevante pentru așteptările dumneavoastră.

Selectarea și colaborarea cu firma de consultanță M&A:

Pentru întreprinderile mici, o afacere este o oportunitate o dată în viață, care poate crea sau rupe întreaga afacere. Devine foarte important să selectați partenerii potriviți. Următoarele linii directoare vă pot ajuta:

• Păstrați o mentalitate deschisă; merge global; explorează toate opțiunile posibile care pot părea impracticabile în etapa inițială, dar care pot fi semnificative. 
• Fii selectiv – nu te grăbi cu prima firmă pe care o abordezi, mai ales dacă cauți acordul de fuziune / achiziție (în loc să vinzi). Amintiți-vă, vânzarea este ușoară, deoarece responsabilitatea dvs. se încheie odată cu finalizarea vânzării și obțineți prețul așteptat. Fuziunea / achiziția necesită un angajament îndelungat pentru integrare și gestionarea afacerii, deci asigurați-vă că obțineți consilierii potriviți care vă pot ajuta în mod echitabil. Alegeți câteva firme și evaluați-le în continuare pe baza următoarelor puncte.
• Efectuați singură o analiză SWOT a tranzacției M&A și veniți cu evaluări realiste pentru tranzacția așteptată, înainte de a vă adresa partenerilor M&A. Astfel de teme vor ajuta la negocierea mai bună cu consilierii dvs. pentru evaluarea tranzacției, taxele și taxele acestora.
• Atunci când vând o afacere, majoritatea proprietarilor au încredere în contabilii lor pentru o evaluare echitabilă. Deși este bine pentru gândurile inițiale, contabilii pot eșua în alte domenii, cum ar fi marketingul adecvat, crearea de rețele și atragerea de părți interesate pentru a vă oferi cele mai bune prețuri. Alegeți un consilier M&A care este bine cunoscut pentru aceste aspecte pentru a vă oferi cel mai bun preț.
• Are firma de consultanță expertiză pe piețe, regiuni, linii de produse, linii de servicii, tehnologie sau alți parametri aplicabili, care sunt agenda de bază pentru proiectul dvs. de M&A? Au executat cu succes tranzacții similare în trecut?
• Au avut succes tranzacțiile anterioare ale firmelor de consultanță M&A? Au existat provocări legale, operaționale, financiare sau de altă natură care au făcut noutăți pe piață?
• Nu vă pierdeți atenția asupra obiectivelor dvs. – firma consultativă de M&A îndeplinește scopul dorit de a intra în acordul de M&A? Există subiecte libere care să indice că partenerii dvs. de M&A vor scăpa odată ce acordul este semnat, lăsând totul pe seama dvs.? Structura la nivel înalt a tranzacției este propusă de consilieri pentru a vă îndeplini obiectivele imediate, pe termen scurt și pe termen lung?
• În timp ce lucrați și în timpul discuțiilor inițiale cu o firmă de consultanță M&A, acordați o atenție deosebită raționamentelor și justificărilor pe care le oferă, în special pentru evaluări. Susținut de propria dvs. analiză SWOT, fiți pregătiți să purtați discuții realiste și constructive cu aceștia cu privire la dimensiunea tranzacțiilor și evaluări.
• În timp ce vindeți, cele mai bune oferte vin atunci când obțineți mai multe contrapărți care concurează pentru oferta dvs. – firma de M&A vă asigură un număr minim de oferte / oferte de la diferite contrapărți cu un prag minim?
• Vânzarea unei afaceri este mai ușoară, atâta timp cât se obține prețul scontat. Cumpărarea ceva este o provocare, deoarece achizitorul plătește un preț (care poate fi scump) și își asumă, de asemenea, responsabilitatea pe termen lung de a-l continua. Evaluați consilierii dvs. de M&A pe baza înregistrărilor lor anterioare pentru angajamente continue și cât de succes au avut cu clienții lor anteriori.
• Care este costul serviciului de consultanță? În timp ce mulți proprietari de afaceri ar putea presupune că firmele de consultanță M&A reduc reducerea dimensiunii tranzacției ca bază procentuală pentru comisioanele lor, pot exista și alte taxe percepute de consilieri. Aceasta poate include o taxă de consultanță inițială, o taxă lunară de păstrare, o taxă de înregistrare și de înscriere etc. Păstrați o cont clară a taxelor pentru a evita surprizele.
• Nu toate serviciile cotate sunt gratuite; fiecare poate veni la un cost suplimentar. Nu aveți încredere doar în site-urile web și în broșuri ale consilierilor de M&A – discutați în mod clar fiecare punct.
• Colaborați cu firma de consultanță M&A: O firmă de consultanță bună îi place să vadă un angajament constant, contribuții active și implicarea clienților. Nu este recomandabil să lăsați totul companiei de consultanță pentru că plătiți o taxă, deoarece duce la ratarea detaliilor importante, la presupuneri și la lipsa de angajament și claritate, ceea ce duce în cele din urmă la provocări, contracarări și eșecuri în viitor.
• Servicii post integrare / achiziție: cu excepția cazului în care sunteți pe partea de vânzare, este foarte important să vă concentrați asupra aspectului integrării afacerii nou achiziționate sau fuzionate. Consilierii de M&A ajută de obicei la crearea unui plan de integrare la nivel înalt care să fie executat după acordul de M&A. Evaluează-ți potențialii parteneri de M&A pentru oferte similare din trecut și cât de eficienți au fost aceștia în implementarea acestora.
• Alegeți consilierul M&A, nu doar un broker de afaceri – treaba unui broker se încheie când tranzacția este finalizată. Consilierii de M&A lucrează cu clienții, detaliind în mod clar planurile pe termen lung, structurând și detaliind fiecare aspect al integrării afacerii.

Linia de fund

Serviciile de consultanță M&A sunt disponibile de la băncile mari de investiții până la buticurile mici, dar pot avea un cost ridicat. Este important să le evaluați cu privire la toate aspectele aplicabile, pentru expertiză, servicii și factori conexi.

Consilierii buni de M&A, chiar dacă sunt angajați pe termen lung, vor ieși în cele din urmă. La final, totul este despre proprietar. Trebuie să aveți controlul de la început până la sfârșit pentru obiectivul tranzacțiilor de fuziune și achiziție. Implicarea constantă, evaluarea și lucrul în comun cu consilierii M&A nu numai că vor face afacerea clară, ușoară și ușoară, ci vor perfecționa și perspicacitatea în afaceri și abilitățile proprietarilor pentru învățările din timpul procesului.