Stoc ieftin
Ce este stocul ieftin
Stocul ieftin se referă la premii de capital emise angajaților înainte de o ofertă publică inițială (IPO) la o valoare mult mai mică decât prețul IPO.
O întreprindere care nu este încă o companie publică poate compensa angajații cu opțiuni pe acțiuni ale angajaților sau cu unități pe acțiuni restricționate. Aceste forme obișnuite de compensare a capitalurilor proprii devin „acțiuni ieftine” dacă sunt evaluate ulterior la un preț semnificativ mai mare în urma unei IPO.
Chei de luat masa
- Stocul ieftin se referă la premii de capital emise angajaților înainte de o ofertă publică la evaluări mai mici decât prețul IPO.
- Acestea sunt forme comune de compensare a capitalurilor proprii pentru directori și alți angajați.
- Contabilitatea stocurilor ieftine poate fi problematică și poate ajunge să fie înregistrată ca venit în bilanțul unei companii.
Înțelegerea stocului ieftin
Companiile pre-IPO vor acorda adesea angajaților opțiuni pe acțiuni ca formă de compensare. Valoarea acestor premii se bazează pe contabilitatea internă și pe determinările făcute de companie și adesea denumite „stoc ieftin”.
Când o companie devine publică, începe un proces îndelungat care include orevizuire a Comisiei de valori mobiliare (SEC) a documentelor de ofertare. SEC analizează premiile pe acțiuni acordate în cursul celui mai recent an fiscal finalizat și al perioadei intermediare. Acesta compară gama de prețuri IPO furnizată de companie cu un preț de exercițiu mediu ponderat al premiilor de capital propriu și poate emite comentarii prin care solicită companiei să explice o schimbare de valoare între cele două.
Companiile dezvăluie adesea gama de prețuri IPO într-o modificare ulterioară a prospectului preliminar, iar acest lucru poate complica și mai mult contabilitatea și comentariile SEC. Acest lucru este cunoscut de obicei ca problema „stocului ieftin”. Unul dintre riscuri este acela că compania va trebui să înregistreze cheltuieli de stoc ieftine în contul de profit și pierdere. De obicei, companiile angajează profesioniști în evaluare și contabilitate pentru a evalua stocul.
Exemplu de stoc ieftin
Taylor începe o nouă afacere cu economiile lor. Deoarece nu pot egala salariile atractive oferite de companiile consacrate, Taylor oferă angajaților opțiuni pe acțiuni care le vor permite să achiziționeze acțiunile companiei la o dată viitoare. Opțiunile au un preț de 1 USD pe acțiune. Cinci ani mai târziu, compania lui Taylor are succes și devine publică. Bancherii implicați în IPO prețuiesc acțiunile companiei la 10 USD pe fiecare. Angajații companiei Taylor își pot încasa astfel stocul ieftin cu profit.