Seria A Finanțare
Ce este finanțarea din seria A?
Finanțarea din seria A se referă la o investiție într-o companie privată, start-up după ce a demonstrat progrese în construirea modelului său de afaceri și a demonstrat potențialul de creștere și generare de venituri.
Chei de luat masa
- Finanțarea din seria A este un nivel de investiție într-un start-up care urmează capitalului inițial inițial, aducând în general investiții în zeci de milioane de dolari.
- Un start-up va atrage, în general, acest nivel de finanțare numai după ce a demonstrat un model de afaceri viabil, cu un potențial puternic de creștere.
- Finanțarea din seria A permite un start-up care are potențial, dar care nu dispune de numerar necesar pentru a-și extinde operațiunile prin angajare, cumpărare de inventar și echipamente și urmărirea altor obiective pe termen lung.
- Finanțatorii din seria A câștigă de obicei un interes mare sau controlator în compania nou-înființată în schimbul investiției lor și al riscului pe care îl asumă.
Înțelegerea finanțării din seria A
Inițial, companiile de start-up se bazează pe investitori mici pentru ca capitalul inițial să înceapă operațiunile. Capitalul semințelor poate proveni de la antreprenorii și fondatorii companiei (aka, prieteni și familie), investitori îngeri și alți investitori mici care doresc să intre la parterul unei noi oportunități potențial interesante.
Crowd-sourcing este o altă modalitate pentru investitorii îngeri de a accesa oportunități de investiții în start-up-uri.
Principala diferență între capitalul inițial și finanțarea din seria A este cantitatea de bani implicată și ce formă de proprietate sau participare primește investitorul. Capitalul însămânțat va fi de obicei în sume mai mici (de exemplu, zeci sau sute de mii de dolari), în timp ce finanțarea din seria A este de obicei în milioane de dolari.
Finanțarea din seria A provine de lafirmebine stabilite de capital de risc (VC) și private equity (PE), precum DE Shaw și Kleiner Perkins, care gestionează portofolii de mai multe miliarde de dolari de investiții multiple în start-up și timpuriu companii de dezvoltare.
Capitalul inițial, runda inițială de investiții, vine adesea de la fondatorii înșiși, de la prieteni și familie și de la micii investitori îngeri. Dar finanțatorii din seria A sunt de obicei mari companii de capital de risc sau de capital privat.
Cum funcționează finanțarea din seria A
După un start-up, să-i spunem XYZ, s-a stabilit cu un produs viabil sau un model de afaceri, este posibil să lipsească încă venituri suficiente, dacă există, pentru a se extinde. Apoi va ajunge sau va fi contactat de firmele VC sau PE pentru finanțare suplimentară. XYZ va furniza apoi potențialilor investitori din seria A informații detaliate despre modelul lor de afaceri și proiecțiile pentru creșterea și veniturile viitoare.
În mod obișnuit, fondurile căutate ar fi utilizate pentru a continua cu planurile de extindere (angajați personal suplimentar, programatori, personal de vânzări și suport, spații noi de birouri și altele asemenea). Fondurile pot fi, de asemenea, utilizate pentru a plăti investitorii inițiali sau inițiali.
Potențialii investitori din seria A își vor efectua apoi due diligence-ul (practic revizuind modelul de afaceri și proiecțiile financiare pentru a vedea dacă au sens) și apoi vor lua o decizie cu privire la investiția sau nu. Amintiți-vă, aceasta este o întreprindere cu risc ridicat, deoarece multe start-up-uri nu reușesc. Dacă decid să investească, atunci se reduce la nitty-gritty: cât de mult să investească, ce vor primi în schimb și alte condiții care acoperă investiția.
În schimbul investiției lor, investitorii tipici din seria A vor primi acțiuni comune sau preferențiale ale companiei, acțiuni amânate sau datorii amânate sau o combinație a acestora. Întreaga investiție se bazează pe evaluarea companiei, cât valorează și cum se poate modifica această evaluare în timp. Majoritatea investitorilor din seria A caută profituri semnificative din banii lor, cu 200% până la 300% obiective neobișnuite pe o perioadă de mai mulți ani.
Un exemplu de finanțare din seria A
XYZ a dezvoltat un software nou, care permite investitorilor să își conecteze conturile, să efectueze plăți, investiții și să își mute activele între instituțiile financiare, toate pe dispozitivele lor mobile. Mai multe fonduri VC arată interes și invită XYZ să discute despre starea lor financiară actuală, modelul de afaceri detaliat, veniturile proiectate și toate celelalte date corporative și financiare pertinente.
Firmele VC apoi analizează datele pentru a vedea cât de rezonabilă este, în cele din urmă căutând să stabilească o evaluare viitoare pentru companie. Concluzia lor este că XYZ va valora 100 de milioane de dolari într-un interval de timp de trei ani, dar sunt dispuși doar să investească 20 de milioane de dolari în XYZ. Dar, deoarece compania nu generează în prezent profituri, compania VC este capabilă să negocieze o cotă mai mare de proprietate, să zicem 50%. Dacă XYZ are succes și îndeplinește previziunile unei evaluări de 100 de milioane de dolari, investiția VC de 20 de milioane de dolari va valora acum 50 de milioane de dolari, o rentabilitate de 250% pe trei ani.
În funcție de valoarea investiției, investitorii din seria A vor câștiga, de asemenea, locuri în consiliul de administrație al XYZ, pentru a le permite să monitorizeze mai atent progresul și managementul companiei. Rundele ulterioare de finanțare, cunoscute sub numele de Seria B sau Seria C, pot urma drumul, unde fiecare dintre acești investitori trebuie să reevalueze valoarea companiei.
Probabil că vor primi termeni diferiți decât investitorii din seria A, deoarece, probabil, compania s-a dovedit a fi o investiție mai atractivă și cumpără într-o întreprindere mai stabilită. Ultimul pas în strângerea de capital ar fi ca XYZ să „devină public” printr-o IPO (ofertă publică inițială), permițând persoanelor fizice să cumpere acțiunile XYZ la bursele publice. Investitorii din seria A (B&C) pot, de asemenea, să încaseze bani dacă doresc.
Dar rețineți, dacă XYZ eșuează, investiția VC / PE va fi probabil inutilă.