SEC Formular F-10
Ce este formularul SEC F-10?
Formularul SEC F-10 este un formular pe care Comisia pentru valori mobiliare (SEC) solicită anumitor emitenți privați canadieni străini tranzacționați public să se înregistreze și să vândă valori mobiliare în Statele Unite.
Acești emitenți trebuie să fi fost supuși divulgării continue de către o autoritate canadiană pe parcursul celor 12 luni anterioare depunerii pentru a înregistra orice valori mobiliare – cu excepția anumitor instrumente derivate. O companie care depune formularul SEC F-10 trebuie să aibă, de asemenea, o valoare de piață agregată aflotării publice a acțiunilor sale restante de acțiuni de cel puțin 75 de milioane de dolari.
Chei de luat masa
- Formularul SEC F-10 este solicitat de la anumite firme canadiene tranzacționate public pentru a finaliza înregistrarea și a vinde valori mobiliare în Statele Unite.
- Companiile canadiene trebuie să își dezvăluie situațiile financiare în conformitate cu principiile contabile acceptate în general din SUA (GAAP).
- Pentru a depune un formular SEC-F-10, compania trebuie să îndeplinească cerințele referitoare la tipurile de valori mobiliare acoperite de depunere, la prezentările corespunzătoare și la valoarea de piață a valorilor mobiliare oferite.
Înțelegerea formularului SEC F-10
Anumite companii canadiene care doresc să înregistreze și să vândă valori mobiliare în Statele Unite vor completa formularul SEC F-10 pentru a înregistra valori mobiliare în conformitate cu Securities Act din 1933. Promulgată după prăbușirea pieței bursiere din 1929, această legislație americană solicită companiilor să își dezvăluie situațiile financiare, astfel încât potențialii investitori să le poată revizui și să ia decizii de investiții în cunoștință de cauză.
Legea privind valorile mobiliare din 1933 – denumită adesea legea „adevărului în valori mobiliare” – impune companiilor să completeze formulare de înregistrare care să furnizeze fapte esențiale și dezvăluiri cu privire la valorile lor mobiliare și frauda în vânzarea valorilor mobiliare oferite.
Înainte de a achiziționa o investiție sau o garanție, investitorii ar trebui să revizuiască prospectul, care dezvăluie informații importante despre performanța financiară a investiției și riscurile potențiale.
Sistem de divulgare multi-jurisdicțională (MJDS)
În iulie 1991, SEC și administratorii canadieni de valori mobiliare au aprobat Sistemul de divulgare a mai multor jurisdicții (MJDS). Scopul MJDS a fost de a simplifica procesul de depunere și de a facilita companiile canadiene eligibile să strângă fonduri în Statele Unite prin oferirea de valori mobiliare.
Companiile canadiene care îndeplinesc cerințele MJDS pot utiliza același prospect atunci când depun la SEC pe care s-au pregătit să îndeplinească cerințele canadiene de divulgare. Acest lucru permite companiilor să economisească timp și să reducă sarcinile administrative și costurile asociate cu depuneri separate.
Astfel, Formularul SEC F-10 este un formular global care permite companiilor eligibile pentru MJDS să utilizeze documentele de ofertă relevante cerute de reglementarea canadiană a valorilor mobiliare. Cu toate acestea, spre deosebire de alte formulare SEC solicitate emitenților canadieni (F-7, F-8, F-9 și F-80), Formularul SEC F-10 cere ca emitentul să-și reconcilieze situațiile financiare cu principiile contabile acceptate în general din SUA( GAAP).
Din 1991, anumite companii canadiene pot utiliza același prospect atunci când depun la SEC, pe care s-au pregătit să îndeplinească cerințele canadiene de divulgare.
Cerințe pentru formularul SEC F-10
În timp ce obiectivul MJDS este de a reduce obstacolele către companiile canadiene în obținerea de finanțări transfrontaliere, companiile trebuie să respecte în continuare cerințele prezentate în formularul SEC F-10. Mai jos evidențiem câteva prevederi cheie, cum ar fi cerințele referitoare la tipurile de valori mobiliare acoperite la depunere, prezentările corespunzătoare și valoarea de piață a valorilor mobiliare oferite.
Tipuri de valori mobiliare
Emitenții privați străini încorporați sau organizați în conformitate cu legile canadiene pot utiliza formularul SEC F-10 pentru a înregistra valori mobiliare în temeiul Legii privind valorile mobiliare din 1933. Aceasta include valorile mobiliare emise într-o ofertă de schimb sau legate de o fuziune, fuziune sau altă reorganizare care necesită votul acționarilor.
Cu toate acestea, companiile nu pot utiliza formularul SEC F-10 pentru a înregistra titluri derivate. Excepții de la aceasta includ înregistrarea anumitor mandate, opțiuni, drepturi și titluri convertibile care îndeplinesc cerințele specificate de SEC.
Dezvăluiri
Înainte de a trimite formularul SEC F-10, societatea emitentă trebuie să fi fost supusă și conformă cucerințele de divulgare ale comisiei canadiene de valori mobiliare sau ale autorității de reglementare echivalente timp de cel puțin 12 luni calendaristice imediat anterioare depunerii. Există câteva excepții și dispoziții suplimentare la această cerință de raportare pentru companiile participante care fac parte dintr-o combinație de întreprinderi.
Valoarea de piață a valorilor mobiliare
Acțiunile restante care vor fi oferite trebuie să aibă o valoare de piață agregată a flotei publice de cel puțin 75 de milioane de dolari. Există dispoziții suplimentare la această regulă pentru combinările de întreprinderi, care, în anumite circumstanțe, pot îndeplini cerința de flotare publică pe baza acțiunilor de capital proprii ale fiecărei companii participante.