Sidecar Investment
Ce este o investiție Sidecar?
O investiție sidecar este o strategie în care un investitor permite unui al doilea investitor să controleze modul în care își poate investi capitalul. O investiție secundară apare de obicei atunci când una dintre părți nu are capacitatea sau încrederea de a investi pentru ei înșiși. Acest tip de strategie plasează în mod eficient încrederea în capacitatea altcuiva de a obține profituri.
Externalizarea deciziilor de investiții către consilieri financiari profesioniști, administratori de portofoliu sau fonduri sub-consiliate sunt exemple obișnuite de utilizare a investițiilor sidecar.
Chei de luat masa
- O investiție sidecar este făcută de un terț în numele unui alt investitor.
- Fondurile sidecar există atunci când un grup de investitori cu interese diferite participă la investiții împreună.
- Investițiile laterale se fac adesea sub controlul managerilor de portofoliu profesioniști, cum ar fi prin intermediul fondurilor mutuale sau ETF-uri gestionate activ.
Înțelegerea investițiilor Sidecar
Cuvântul „sidecar” se referă la un sidecar pentru motocicletă; persoana care călărește în side-car trebuie să-și pună încrederea în abilitățile șoferului. Acest lucru diferă de investițiile de coadă, în care un investitor imită mișcările altuia. O variație a investiției sidecar este fondul sidecar, care este un vehicul de investiții în care sunt implicate mai multe grupuri cu interese diferite. De exemplu, investitorii pasivi, precum și investitorii instituționali sau LP-urile interesate de mai multe oportunități de tranzacționare, pot face parte din același vehicul care investește în companii și start-up-uri.
Investițiile laterale și investițiile de tip coattail nu sunt, de obicei, principii centrale în gestionarea portofoliului. Gestionarea portofoliului este o artă și știință complexă care încorporează mai multe tipuri de strategii, inclusiv investiții laterale, sub o umbrelă mare sau o politică de investiții. Administratorii de portofoliu trebuie să-și potrivească investițiile cu obiectivele clientului (individual sau instituțional). De obicei, ei au datoria fiduciară de a face acest lucru.
Sidecar Investment and Portfolio Management
Administratorii de portofoliu vor stabili o alocare specifică a activelor, echilibrând riscul cu performanța, prin distribuirea investițiilor între acțiuni, obligațiuni, numerar, proprietăți imobiliare, capital privat, capital de risc și multe altele. Pentru fiecare clasă de active, administratorii de investiții determină puncte forte, puncte slabe, oportunități și amenințări. De exemplu, dacă un client nu își poate asuma un risc semnificativ, managerul ar putea decide să plaseze majoritatea activelor pe piețele interne în loc de piețele internaționale și să se concentreze pe siguranță, spre deosebire de creștere. Există o mulțime de compromisuri care necesită cercetare și vigilență constante.
Exemplu de investiții Sidecar
Să presupunem că există două persoane – Jessica, care are experiență în tranzacționarea de obligațiuni corporative, și Barney, care are experiență în domeniul imobiliar. Jessica și Barney decid să lucreze împreună printr-o strategie de investiții laterale. În acest caz, Jessica i-ar da lui Barney bani pentru a investi în proprietăți imobiliare în numele ei, iar Barney i-ar acorda Jessica fonduri pentru a investi în obligațiuni ale companiei. Această configurație permite atât Jessica, cât și Barney să își diversifice portofoliile și să beneficieze reciproc de expertiza reciprocă.
Ca un exemplu suplimentar de investiții coattail: un manager de bani sau o instituție achiziționează companii cu o mentalitate de cumpărare și deținere (adică fac pariuri pe termen lung) și un investitor cu amănuntul, deși este posibil să nu aibă acces la defalcarea completă a portofoliului managerului, poate accesa primele zece participații ale managerului într-o declarație de politică de investiții publice (IPS) și urmează exemplul. Pe de altă parte, dacă managerul cumpără titluri de valoare cu un orizont scurt de timp și își întoarce frecvent deținerile, poate fi dificil de urmărit.