Cum decid profesioniștii când să cumpere, să vândă sau să dețină acțiuni
Un broker trebuie adesea să ia o decizie rapidă de a cumpăra, vinde sau deține o acțiune. Nu este timp să consultați analiștii de acțiuni, să gestionați interviurile sau să citiți rapoarte lungi de cercetare. Dar o privire rapidă asupra unor informații cheie poate duce la o bună decizie luată sub presiune.
Să spunem că o companie tocmai a lansat un comunicat de presă despre raportul său trimestrial. Treceți peste umplutură și căutați câteva dintre aceste fapte cheie.
Chei de luat masa
- Căutați vânzări în creștere și dacă creșterea sugerează longevitate față de reflectarea unei beneficii unice.
- Îmbunătățirea marjelor este de obicei un semn că o companie este bine gestionată, dar nu renunțați automat la o firmă cu marje deteriorate, deoarece ar putea reflecta faptul că compania lansează un produs nou sau se extinde.
- Aruncați o privire la îndrumările trimestriale și pe întregul an privind veniturile viitoare și observați modul în care aceste îndrumări îndeplinesc sau ratează așteptările Wall Street; apoi, parcurgeți limba pentru subtilități și implicații.
- Luați în considerare dacă programul de răscumpărare a acțiunilor unei companii reflectă încrederea conducerii sau este în esență o mișcare de PR pentru a impresiona investitorii și Wall Street.
- Luați în considerare companiile care dezvoltă produse care caută să capteze zeitgeist-ul sau care sunt pe cale să introducă produse care sunt foarte anticipate.
- Uitați-vă la graficul stocului din ultimul an și ultimii cinci ani, observați variațiile sezoniere și care este tendința stocului, înainte de a face o mișcare potențială.
Creșterea vânzărilor
Verificați dacă compania își crește vânzările și, dacă da, dacă creșterea vânzărilor este durabilă sau legată de un eveniment unic.
Pe lângă verificarea numerelor de vânzări, va trebui să parcurgeți întregul comunicat de presă pentru a vedea ce a spus conducerea despre trimestru. Numerele plus comentariile vă pot spune dacă compania a cunoscut o creștere sau doar a obținut o inimă.
În general, companiile mai mici, cele cuprinse între 100 și 1 miliard de dolari, ar trebui să crească cu peste 10% anual. Companiile mai mari ar trebui să crească cu cel puțin 3% pe an pentru a fi de interes.
În cele din urmă, comparați creșterea vânzărilor unei companii nu numai față de anul trecut, ci și din ultimul trimestru. Dacă vânzările trimestriale au arătat o tendință ascendentă, este de obicei un alt semn bun.
Cu excepția mai multor opțiuni de cercetare aprofundate, un investitor poate afla multe despre valoarea unei companii și dacă merită să cumpere acțiunile sale citind comunicate de presă și rapoarte de profit trimestriale.
Îmbunătățirea marginilor
Marjele unei companii se îmbunătățesc sau se deteriorează, în general, în funcție de cât de bine este gestionată. Dacă linia de vânzări crește, dar costurile cresc mai repede, acolo se întâmplă ceva.
Nu este neapărat o veste proastă. S-ar putea ca compania să intre într-o nouă afacere, să lanseze un nou produs sau să își extindă amprenta. Amazon, de exemplu, i-a înfuriat pe investitori de ani de zile investind puternic în depozite de la o coastă la alta. Cheltuielile cu infrastructura au început în cele din urmă să dea roade.
Pe de altă parte, ar putea însemna că compania face doar o treabă slabă în gestionarea cheltuielilor sale. Discuția conducerii cu privire la rezultatele trimestriale vă va ajuta să determinați care este.
Îndrumarea
Multe companii oferă Wall Street un fel de îndrumare cu privire la câștigurile viitoare și este aproape întotdeauna important. Modul în care reacționează „strada” la știri este la fel de important.
Adică, ghidul companiei pentru trimestrul următor poate fi mai bun sau mai rău decât se așteaptă analiștii de pe Wall Street. Și aceste așteptări vor muta prețul acțiunilor în sus sau în jos, cel puțin pe termen scurt.
Aprofundându-ne puțin mai mult în psihologia din spatele îndrumării câștigurilor, dacă o companie își mărește îndrumările pentru trimestrul curent, dar micșorează așteptările dincolo de aceasta, stocul se va vinde probabil. Dacă o companie își reduce estimările pentru trimestrul curent, dar își mărește estimarea pe tot anul, atunci stocul va decola probabil.
De regulă, țineți-vă cu ochii pe termen lung. De cele mai multe ori, Wall Street va trece cu vederea o poticnire pe termen scurt dacă este convins că există un catalizator ascendent la orizont.
Programe de răscumpărare de acțiuni
Atunci când o companie își folosește numerarul pentru a răscumpăra propriile acțiuni, este de obicei un semn bun că conducerea consideră că acțiunile sunt subevaluate. Programele de răscumpărare vor fi probabil menționate în comunicatul de presă al companiei.
Acestea fiind spuse, conducerea poate avea alte motive. S-ar putea să dorească să reducă numărul total de acțiuni din domeniul public pentru a îmbunătăți ratele financiare sau pentru a crește câștigurile, făcând astfel compania mai atractivă pentru comunitatea de analiști. Poate fi o manevră de relații publice de a determina investitorii să creadă că acțiunea merită mai mult.
Programele de răscumpărare de acțiuni ar trebui să fie un semn că vremurile mai bune sunt înaintate pentru companie.
În general, doriți să vedeți numărul total de acțiuni restante care rămân aceleași sau care scad, probabil ca urmare a unui program de răscumpărare. Aceasta înseamnă că câștigurile viitoare sunt distribuite pe mai puține acțiuni, ceea ce face ca câștigurile pe acțiune să fie mai mari. Pe măsură ce acțiunile sunt în creștere, câștigurile sunt împărțite într-un grup mai mare de investitori și se diluează, reducându-vă potențialul de profit.
Produse noi
Este practic imposibil să se prevadă dacă un nou produs va fi câștigător sau nu. Dar este o mare greșeală să treci cu vederea stocurile companiilor care le fac.
Noile produse atrag deseori cea mai mare atenție din partea consumatorilor și a investitorilor. Acest lucru ajută adesea la creșterea prețului acțiunilor pe termen scurt. Și compania a cheltuit probabil o sumă imensă de bani pentru cercetare și dezvoltare și promoții, întrucât se poziționează pentru a lua o mulțime de bani.
Luați în considerare, de exemplu, lansarea iPod-ului de către Apple în 2001. Inițial, unii investitori și analiști au fost sceptici că compania ar putea furniza venituri semnificative din dispozitiv. După cum sa dovedit, acel dispozitiv a propulsat creșterea Apple de-a lungul deceniului.
Bineînțeles, produsele noi nu se dovedesc întotdeauna a fi vaci de numerar pentru companiile care le produc, dar dacă primești una bună mai devreme, există un potențial dramatic de profit.
Subtilitățile limbajului
Când citiți comunicatul de presă, luați în considerare impresia dvs. despre ceea ce s-a întâmplat în trimestrul respectiv. Este posibil ca managementul să fi discutat despre numeroasele „oportunități” ale companiei și să fi savurat creșterea sa din trecut. Sau ar fi putut contura numeroasele „provocări” cu care se confruntă compania. Managementul ar putea identifica potențiali catalizatori pentru afacere, cum ar fi produse noi sau candidați la achiziții.
În orice caz, această limbă poate fi la fel de importantă ca și numerele de orientare a veniturilor.
Limbajul folosit în aceste comunicate de presă este foarte deliberat. Este revizuit de mulți ochi în departamentele de relații publice și juridice. Un raport optimist este un semn deosebit de bun, în timp ce un raport care conține un limbaj dezactivat trebuie privit cu suspiciune.
Rapoartele care sunt prea optimiste ar trebui să fie vizualizate și cu prudență. Dacă o companie nu reușește să livreze ceea ce a promis anterior sau nu respectă așteptările sale viitoare, stocul este probabil să fie îngrămădit indiferent de ceea ce spune conducerea.
Indicatori tehnici
În cele din urmă, uitați-vă la graficul bursier pentru ultimul an și ultimii cinci ani.
Există variații sezoniere în prețul acțiunilor? S-ar putea să o găsiți tranzacționată în mod obișnuit în anumite anotimpuri.
Determinați tendința în care se tranzacționează acest stoc: Se tranzacționează acțiunile peste sau sub mediile mobile de 50 de zile și 200 de zile? Este o acțiune tranzacționată subțire sau tranzacționează milioane de acțiuni pe zi? Volumul a crescut sau a scăzut recent? O scădere a volumului ar putea fi un semn al unui interes mai mic pentru acțiuni, care ar putea provoca o scădere a prețului acțiunilor. Creșterile sunt, în general, favorabile dacă fundamentele fundamentale sunt solide, ceea ce înseamnă că compania are oportunități solide de creștere și este bine capitalizată.
Realizarea unei imagini de ansamblu sau a unei imagini de 10.000 de picioare a unei companii vă permite să luați în considerare factorii externi care ar putea împiedica stocul să prospere.
Vizualizarea de 10.000 de picioare
Dincolo de comunicatul de presă, luați în considerare tendințele macro care ar putea avea impact asupra stocului. Creșterea ratelor dobânzii, impozite mai mari sau comportamentul consumatorului poate avea un impact asupra stocului. Alți factori externi, cum ar fi o scădere la nivel de industrie, ar putea afecta compania. Aceste considerații pot fi la fel de importante ca elementele fundamentale și indicatorii tehnici.
De exemplu, luați în considerare Continental Airlines în 2006. Compania se afla într-o stare destul de bună, dar costurile mai mari ale combustibilului și o serie de falimente din industria companiilor aeriene păreau să rețină stocul.4 Continental se aștepta să-și crească substanțial câștigurile în anul următor, dar perspectivele sectorului păreau sumbre.6 Continental a fuzionat cu United Airlines în 2010.
Linia de fund
Prin necesitate, investitorii și brokerii lor trebuie adesea să analizeze companiile din mers și să ia decizii rapide pentru a cumpăra, vinde sau deține. Reducerea la zero a informațiilor cheie îi ajută să evite o decizie neprevăzută.
Desigur, pentru a tranzacționa sau investi, ai avea nevoie de un broker. Dacă nu aveți deja unul și vă gândiți la ce broker alegeți, faceți câteva cercetări, astfel încât să puteți găsi un broker care să se potrivească nevoilor dvs.