Mărfuri moi

Ce este o marfă moale?

O marfă simplă se referă la contracte futures în care efectivele sunt crescute mai degrabă decât extrase sau exploatate. Mărfurile soft reprezintă unele dintre cele mai vechi tipuri de contracte futures despre care se știe că au fost tranzacționate activ. Acest grup de produse agricole poate include produse precum soia, cacao, cafea, bumbac, zahăr, orez și grâu, precum și toate tipurile de animale.

Mărfurile moi sunt uneori denumite produse tropicale sau produse alimentare și fibre.

Chei de luat masa

• Mărfurile moi sunt contracte futures asupra produselor agricole subiacente care sunt cultivate mai degrabă decât extrase sau exploatate.
• Mărfurile moi sunt printre cele mai vechi produse tranzacționate din lume și continuă să tranzacționeze la bursele listate.
• Câteva exemple de astăzi includ animale, bumbac, zahăr, porumb și grâu; deși diferite schimburi clasifică mărfurile „moi” în moduri diferite.

Înțelegerea mărfurilor moi

Mărfurile moi joacă un rol major pe piața futures. Sunt utilizate atât de fermierii care doresc să blocheze prețurile viitoare ale culturilor lor, cât și de investitorii speculativi care caută un profit. Din cauza incertitudinilor meteo, a agenților patogeni și a altor riscuri asociate cu agricultura, contractele futures cu mărfuri ușoare tind să fie mai volatile decât alte contracte futures.

De exemplu, rapoartele meteo și de însămânțare / recoltare pot face ca prețurile cerealelor și semințelor oleaginoase să fluctueze semnificativ, afectând diferit valorile contractelor în funcție de datele de livrare.

Mărfuri moi vs. Mărfuri dure

Mărfurile moi sunt mai puțin bine definite decât mărfurile tari. Mărfurile moi sunt cel mai bine înțelese ca mărfuri cultivate. Cafea, cacao, suc de portocale, zahăr, canola, porumb, cherestea, grâu, porci slabi, vite de hrănire, etc. toate trec printr-un ciclu de creștere care se termină prin recoltare – de obicei pentru prelucrare ulterioară.

Acest lucru este în contrast cu mărfurile dure, cum ar fi metalele extrase ( cupru, aur, argint etc.) și extracția energiei ( țiței, gaze naturale și produse rafinate din acestea), care așteaptă în pământ pentru extracție, spre deosebire de a fi plantat și hrănit până la maturitate. Mărfurile dure pot fi găsite și în depozite geologice similare din întreaga lume, în timp ce mărfurile moi depind de condițiile climatice regionale pentru a crește.

Clasificări alternative ale mărfurilor moi

Deoarece nu există o listă definitivă a ceea ce este și nu este o marfă moale, au apărut clasificări alternative. Mărfurile agricole sunt uneori folosite pentru a se referi la carne, animale, cereale, cereale și semințe oleaginoase; lăsând singuri cacao, suc de portocale și așa mai departe în categoria produselor moi. Aceasta nu este întotdeauna o soluție excelentă, deoarece cheresteaua este încălzită într-una sau în alta, creând o categorie de agricultură și silvicultură sau o grupare de produse chimice, alimentare și fibre.

CME Group, de exemplu, enumeră doar cafeaua, zahărul, cacao și bumbacurile futures ca mărfuri moi în cadrul unei categorii mai largi de futures agricole. Intercontinental Exchange (ICE), pe de altă parte, listează cacao, cafea, zahăr, bumbac și suc de portocale cu cereale suplimentare și produse agricole sub categoria produselor moi.

Desigur, dacă un contract este clasificat ca o marfă moale sau nu este mai puțin importantă pentru un comerciant la termen decât înțelegerea care stau la baza mărfii și a tendințelor sale istorice. Datorită naturii lor volatile și a diferitelor cicluri de ofertă și cerere, mărfurile moi pot fi mai provocatoare pentru comerț decât mărfurile dure.

La fel ca în orice tranzacție cu instrumente financiare derivate, investitorii ar trebui să înțeleagă piața pe care o intră, precum și implicațiile contractului pe care îl utilizează pentru a intra cu mult înainte de a pune bani reali pe linie.

Tranzacționarea mărfurilor moi

Cacao

Cacao se tranzacționează în dolari pe tonă metrică și un contract este pentru 10 tone metrice, astfel încât atunci când cacao se tranzacționează la 1.500 USD / tonă, contractul are o valoare totală de 15.000 USD.  Dacă un comerciant are o  lungime  de 15.000 dolari / milioane tone, iar piețele se mută la 1.555 USD / lb, aceasta este o mișcare de 550 USD (1.555 USD – 1.500 USD = 55 USD și 55 x 10 milioane tone. = 550 USD).

Mișcarea prețului minim sau   dimensiunea bifelor este de un dolar sau 10 USD per contract. Deși piața va tranzacționa frecvent în dimensiuni mai mari de un dolar, un dolar este cea mai mică sumă pe care o poate muta.

Cafea

Cafeaua  se comercializează în cenți pe kilogram. Un contract de cafea controlează 37.500 de lire sterline de cafea.  Când prețul cafelei se tranzacționează la 1 USD / lira, valoarea în numerar a contractului respectiv va fi de 37.500 USD (1,00 USD x 37.500 = 37.500 USD).

Mărimea căpușei este de 5 cenți pe kilogram, ceea ce echivalează cu 18,75 USD pe căpușă.  De exemplu, dacă un comerciant ar trebui să meargă mult la 1.1000 USD și piețele să se mute la 1.1550 USD, comerciantul ar avea un profit de 2062,50 USD (1,1550 USD – 1,1000 USD = 0,0550 USD și 0,0550 USD 37500 USD = 2,062,50 USD).

Bumbac

Bumbacul este comercializat în contracte de 50.000 de lire sterline. De asemenea, se tranzacționează în cenți pe lire sterline, deci dacă piața se tranzacționează cu 53 de cenți pe lire sterline, contractul va avea o valoare de 26.500 USD (0,53 USD x 50.000 lire sterline = 26.500 USD).

Mărimea minimă a căpușei este de 0,0001 USD sau 5 USD per contract.  Prin urmare, orice mișcare de 2 cenți în bumbac va echivala fie cu un câștig, fie cu o pierdere de 1.000 USD. Când prețul bumbacului depășește 95 de cenți pe kilogram, mișcarea minimă a căpușei se va extinde la 0,0005 USD pentru a se potrivi unor intervale zilnice mai mari.

Suc de portocale concentrat congelat (FCOJ)

Sucul de portocale  este un relativ nou venit pe piețele de mărfuri. Un contract al FCOJ este egal cu 15.000 de lire sterline.  Dacă prețul actual de piață este de 90 de cenți pe lire, contractul are o valoare de 13.500 USD (0,90 USD x 15.000 de lire sterline = 13.500 USD).

Bifă minimă este de 0,005 USD sau 7,50 USD per bifă pe contract.  De exemplu, să presupunem că cumpărați un contract al FCOJ atunci când piața este de 95 de cenți și apoi îl vindeți cu 1 USD. În această tranzacție, ați câștiga 750 de dolari la mutarea de 5 cenți în FCOJ.

Zahăr

Zahărul se tranzacționează în contracte, uneori cunoscut sub numele de „ Sugar No. 11 ”, reprezentând 112.000 de lire sterline de zahăr, și este exprimat în termeni de cenți pe kilogram.  Dacă prețul futures este de 0,1045 USD, contractul are o valoare de 11 704 USD (0,1045 USD / lb x 112.000 de lire sterline = 11.704 USD). Dacă piața trece de la 0,1000 USD la 0,1240 USD, aceasta este echivalentă cu o mișcare în dolari de 2,688 USD.

Miscarea prețului minim pentru zahăr este de 0,0001 USD sau 11,20 USD per contract.