Raportul de solvabilitate

Ce este un raport de solvabilitate?

Un raport de solvabilitate este o valoare cheie utilizată pentru a măsura capacitatea unei întreprinderi de a-și îndeplini obligațiile pe termen lung și este adesea utilizată de potențiali creditori de afaceri. Un raport de solvabilitate indică dacă fluxul de numerar al unei companii este suficient pentru a-și satisface datoriile pe termen lung și, prin urmare, este o măsură a sănătății sale financiare. Un raport nefavorabil poate indica o anumită probabilitate că o companie va implicit cu privire la obligațiile sale de datorie.

Principalele rapoarte de solvabilitate sunt raportul datorie-active, raportul de acoperire a dobânzii, raportul capitalurilor proprii și raportul datorie-capitaluri proprii. Aceste măsuri pot fi comparate cu ratele de lichiditate, care iau în considerare capacitatea unei firme de a îndeplini obligațiile pe termen scurt, mai degrabă decât cele pe termen mediu și lung.

Chei de luat masa

• Un raport de solvabilitate examinează capacitatea unei firme de a-și îndeplini datoriile și obligațiile pe termen lung.
• Principalele rapoarte de solvabilitate includ raportul datorie-active, raportul de acoperire a dobânzii, raportul capitalurilor proprii și raportul datorie-capitaluri proprii.
• Ratele de solvabilitate sunt adesea utilizate de potențiali creditori atunci când evaluează bonitatea unei companii, precum și de potențialii investitori în obligațiuni.
• Ratele de solvabilitate și ratele de lichiditate măsoară sănătatea financiară a unei companii, dar ratele de solvabilitate au o perspectivă pe termen mai lung decât ratele de lichiditate.

Înțelegerea raporturilor de solvabilitate

Un raport de solvabilitate este una dintre multele valori utilizate pentru a determina dacă o companie poate rămâne solvabilă pe termen lung.

Un raport de solvabilitate este o măsură cuprinzătoare a solvabilității, deoarece măsoară fluxul de numerar real al unei firme, mai degrabă decât venitul net, prin adăugarea amortizării înapoi și a altor cheltuieli non-numerar pentru a evalua capacitatea unei companii de a rămâne pe linia de plutire.

Măsurează această capacitate de flux de numerar în raport cu toate pasivele, mai degrabă decât doar datoria pe termen scurt. În acest fel, un raport de solvabilitate evaluează sănătatea pe termen lung a unei companii prin evaluarea capacității de rambursare a datoriei sale pe termen lung și a dobânzii pentru acea datorie.

Ratele de solvabilitate variază de la industrie la industrie. Prin urmare, raportul de solvabilitate al unei companii ar trebui comparat cu concurenții săi din aceeași industrie, mai degrabă decât privit în mod izolat.

O terminologie a raportului de solvabilitate este, de asemenea, utilizată la evaluarea companiilor de asigurări, comparând dimensiunea capitalului său în raport cu primele subscrise și măsoară riscul pe care îl asigură un asigurător în cazul daunelor pe care nu le poate acoperi.

Tipuri de rapoarte de solvabilitate

Raportul de acoperire a dobânzii

Rata de acoperire a dobânzii este calculată după cum urmează:

Rata de acoperire a dobânzii măsoară capacitatea unei companii de a face față plăților dobânzilor la datoria sa cu veniturile sale. Mai exact, măsoară de câte ori o companie poate satisface plata dobânzii cu veniturile sale curente, ca atare, include o marjă de siguranță.

Cu cât este mai mare raportul, cu atât mai bine. Dacă raportul scade la 1,5 sau mai puțin, poate indica faptul că o companie va avea dificultăți în satisfacerea dobânzii la datoriile sale.

Raportul datorii-active

Debt-to-Assets Ratio=DebtAssets\ text {Debit-to-Assets Ratio} = \ frac {\ text {Debt}} {\ text {Assets}}Raportul datorii-active=Active

Raportul datorii-active se calculează după cum urmează:

Raportul datorie-active măsoară datoria totală a unei companii la activele sale totale. Măsurează efectul de levier al unei companii și indică cât de mult din companie este finanțat din datorii față de active și, prin urmare, capacitatea sa de a-și achita datoria cu activele disponibile.

Un raport mai mare, mai ales peste 1,0, indică faptul că o companie este finanțată semnificativ din datorii și poate avea dificultăți în îndeplinirea obligațiilor sale.

Raportul de capitaluri proprii

Raportul capitalului propriu este calculat după cum urmează:

Raportul capitalurilor proprii, sau capitaluri proprii / active, arată cât de mult dintr-o companie este finanțat din capitaluri proprii, spre deosebire de datorii. Cu cât numărul este mai mare, cu atât este mai sănătoasă o companie. Cu cât numărul este mai mic, cu atât o companie are mai multe datorii în contabilitate în raport cu capitalul propriu.

Raportul datorii-capitaluri proprii

Raportul datorii / capitaluri proprii (D / E) se calculează după cum urmează:

Debt to Equity Ratio=Debt OutstandingEquity\ text {Debit to Equity Ratio} = \ frac {\ text {Debit Outstanding}} {\ text {Equity}}Raportul datoriei la capitalul propriu=echitate

Raportul datorie-capital propriu este similar cu raportul datorie-active, în sensul că indică modul în care o companie este finanțată, în acest caz, de datorii. Cu cât raportul este mai mare, cu atât o companie are mai multe datorii în contabilitate, ceea ce înseamnă că probabilitatea de neplată este mai mare. Raportul analizează cât de mult din datorii poate fi acoperit de capitaluri proprii în cazul în care compania ar trebui să lichideze.

Limitări ale ratelor de solvabilitate

O companie poate avea o sumă redusă a datoriilor, dar dacă practicile sale de gestionare a numerarului sunt slabe și , ca urmare, conturile de plătit sunt în creștere, poziția sa de solvabilitate poate să nu fie atât de solidă, așa cum ar fi indicat prin măsuri care includ doar datoria.

Este important să ne uităm la o varietate de rapoarte pentru a înțelege adevărata sănătate financiară a unei companii, precum și pentru a înțelege motivul pentru care un raport este ceea ce este. În plus, un număr în sine nu va da prea multe indicații. O companie trebuie comparată cu colegii săi, în special companiile puternice din industria sa, pentru a determina dacă raportul este unul acceptabil sau nu.

De exemplu, o companie aeriană va avea mai multe datorii decât o firmă de tehnologie doar prin natura afacerii sale. O companie aeriană trebuie să cumpere avioane, să plătească spațiu în hangar și să cumpere combustibil pentru avioane; costuri care sunt semnificativ mai mari decât va trebui să facă față vreodată o companie de tehnologie.

Ratele de solvabilitate vs. Ratele de lichiditate

Ratele de solvabilitate și de lichiditate sunt similare, dar prezintă unele diferențe importante. Ambele categorii de rapoarte financiare vor oferi o indicație a stării de sănătate a unei companii. Principala diferență constă în faptul că ratele de solvabilitate reprezintă o perspectivă pe termen mai lung pentru o companie, în timp ce ratele de lichiditate sunt o perspectivă pe termen mai scurt.

Ratele de solvabilitate privesc toate activele unei companii, inclusiv datoriile pe termen lung, cum ar fi obligațiunile cu scadențe mai lungi de un an; întrucât ratele de lichiditate analizează doar cele mai lichide active, cum ar fi numerarul și valorile mobiliare tranzacționabile, și modul în care acestea pot fi utilizate pentru acoperirea obligațiilor viitoare pe termen scurt.

2:01

întrebări frecvente

Ce este un raport de solvabilitate?

Ca o măsură cheie pentru evaluarea sănătății financiare a unei companii, un raport de solvabilitate măsoară cât de bine fluxul de numerar al unei companii este capabil să-și acopere datoria pe termen lung. Un raport de solvabilitate este un alt mod de măsurare a probabilității ca o companie să își retragă datoria. Printre cele mai frecvente rapoarte de solvabilitate se numără raportul de acoperire a dobânzii, raportul datorii-active, raportul capitaluri proprii și raportul datorie-capitaluri proprii. Ratele de solvabilitate diferă de ratele de lichiditate, care analizează capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt. 

Cum se calculează un raport de solvabilitate?

În general, ratele de solvabilitate măsoară fluxul de numerar al unei companii, care include cheltuieli non-numerar și amortizare, în raport cu toate obligațiile datoriei. Pe scurt, o companie solventă are o valoare netă pozitivă. De exemplu, luați în considerare raportul datorii / active, o valoare populară care măsoară gradul în care activele unei companii sunt finanțate din datorii, unde Datoria către active = Total active / Total datorie. Un alt raport de solvabilitate obișnuit, raportul datorie / capitaluri proprii, arată cât de levier financiar este o companie, unde Datoria în capital propriu = Total datorie / Total capitaluri proprii.

Care este diferența dintre un raport de solvabilitate și un raport de lichiditate?

În timp ce analiștii măsoară starea de sănătate a unei companii folosind rapoarte de solvabilitate și de lichiditate, ambii au distincții importante. Ratele de solvabilitate, denumite și ratele de levier, analizează impactul asupra obligațiilor pe termen lung și capacitatea unei companii de a continua să funcționeze pe un orizont mai lung. În schimb, ratele de lichiditate privesc două obiective principale: capacitatea unei companii de a plăti datorii pe termen scurt (sub un an) și capacitatea de a vinde rapid active pentru a strânge numerar. Cu cât este mai mare raportul, cu atât este mai mare lichiditatea unei companii.