S&P 500 ETF-uri: Ce ar trebui să știe fiecare investitor

S&P 500 este probabil cel mai precis cuantificator al economiei SUA, măsurând capitalizarea de piață cumulată ajustată la flotare a 500 dintre cele mai mari corporații ale națiunii. În timp ce alți indici de referință măsoară doar prețurile acțiunilor, ceea ce poate fi limitativ, S&P 500 a fost considerat standardul pieței cu care sunt comparate multe fonduri.

Odată cu apariția fondurilor tranzacționate la bursă la sfârșitul anilor 1980, părea natural să se creeze un ETF format din rapoarte proporționale ale acțiunilor prezentate pe S&P 500. De fapt, primul ETF creat vreodată a urmărit S&P 500 în astfel de o modă. În timp ce acel ETF a fost dat în judecată rapid din existență, în 1993, compania de administrare a investițiilor State Street Global Advisors a dezvoltat un ETF echivalent, Standard & Poor’s Depositary Receipts ( SPY ).

Mai cunoscut prin acronimul său arahnoid, SPDR, este cel mai mare și cel mai tranzacționat ETF din lume, cu active nete de 173 miliarde de dolari. De fapt, SPDR a generat o întreagă familie de ETF-uri cunoscute sub numele de fonduri SPDR, fiecare dintre acestea concentrându-se pe o anumită regiune geografică sau pe un sector de piață.

Chei de luat masa

• Cele mai populare trei ETF-uri care urmăresc S&P 500 sunt oferite de State Street (SPDR), Vanguard (VOO) și iShares (IVV).
• În timp ce toate cele trei ETF-uri au rapoarte de cheltuieli diferite, toate sunt considerate foarte scăzute în comparație cu media industriei.
• Cel mai important, trebuie remarcat faptul că cele trei ETF-uri diferă în funcție de strategia lor de reinvestire sau de plată a dividendelor.

SPDR explicat

De la debutul său din 1993, SPDR S&P 500 ETF (de acum înainte „SPDR”) și-a cumpărat și vândut componentele în funcție de lista schimbătoare a indicelui S&P 500 subiacent. Asta înseamnă că SPDR trebuie să tranzacționeze o duzină de componente pe an, în funcție de ultimul clasament al companiilor, apoi reechilibrează. Unele dintre aceste componente sunt cumpărate de alte companii, iar altele își pierd locul pe S&P 500, neîndeplinind criteriile sale stricte. Când se întâmplă acest lucru, State Street vinde componenta indexului de ieșire (sau cel puțin o elimină din stocurile SPDR) și o înlocuiește cu cea nouă. Rezultatul este un ETF care urmărește S&P 500 aproape de perfecțiune.

Ca ETF S&P 500 definitiv, SPDR a inspirat câțiva imitatori. Vanguard are propriul fond copiat S&P 500, piața de valori în ansamblu. Da, există șanse să pierdeți bani pe ETF-ul dvs. S&P 500 într-o anumită perioadă de timp, dar dacă faceți acest lucru, cel puțin veți fi în companie cu zeci de milioane de alții.

Acestea fiind spuse, un ETF S&P ar trebui să fie la fel de bun ca următorul, nu-i așa? Doar daca. Așa cum știe aproape orice persoană care a construit vreodată o avere, acumulați avere cheltuind mai puțin din ea. Asta ne aduce la rapoarte de cheltuieli.

Atenție la raportul cheltuielilor

State Street percepe un raport de cheltuieli de 0,0945%, care este aproape triplu de 0,03% al Vanguard. ETF-ul comparabil al iShares împarte mai mult sau mai puțin diferența la 0,04%. Acest lucru pare să facă răspunsul evident, dacă întrebarea este „Ce ETF S&P 500 ar trebui să cumpăr?” cu cele mai mici taxe? (Pentru aceasta, ar putea fi util să aflați mai multe despre raporturile de cheltuieli. )

Dacă ar fi atât de simplu. Indiferent dacă este în virtutea originalității, dimensiunii sau a altui factor, acțiunile SPDR sunt de departe cele mai tranzacționate dintre orice ETF S&P 500. Se tranzacționează de zeci de ori la fel de frecvent ca acțiunile Vanguard sau iShares S&P 500 ETF, ceea ce face mai ușor pentru un potențial vânzător să își convertească deținerile în numerar. Din nou, un ETF S&P 500 tranzacționat sub formă de mărfuri tranzacționează încă aproape un milion de unități pe zi. Este posibil să trebuiască să așteptați câteva ore pentru a fi complet lichid, mai degrabă decât câteva minute. Cu excepția cazului în care credeți că este posibil să trebuiască să plătiți o răscumpărare de ostatici la un moment dat în viitorul apropiat, acesta este puțin motiv pentru a trece din iShares și în SPDR.

Mai mult decât atât, chiar și un raport de cheltuieli de 0,0945% este foarte scăzut. Este ușor să găsiți fonduri mutuale ale căror raporturi de cheltuieli sunt de 20 de ori mai mari decât acest număr. Acordat, această din urmă categorie constă din fonduri care necesită un anumit grad de gestionare activă, spre deosebire de urmărirea doar a stocurilor care alcătuiesc un indice ale cărui componente sunt selectate de o terță parte.

UIT versus ETF

O altă diferență mai importantă între SPDR și celelalte două ETF-uri S&P 500 este că primul este din punct de vedere tehnic un trust de investiții unitar. Aici este faptul că a fi un motociclist devreme poate fi un dezavantaj; SPDR este legat de o structură juridică învechită care nu prevedea crearea a nenumărate ETF-uri. State Street trebuie să păstreze toate acțiunile pe care le achiziționează în interior. ETF-urile S&P 500 ale Vanguard și iShares sunt înființate diferit și li se permite să împrumute acțiunile altor firme și să câștige dobânzi concomitente. 

Cinci sute de acțiuni dintr-un portofoliu înseamnă și câteva sute de plăți de dividende. În loc să livreze aceste dividende investitorilor pe tot parcursul anului, ceea ce ar fi mai mult decât puțin greoi, SPDR deține plățile dividendelor în numerar și le acordă la distribuire. iShares reinvesteste dividendele, ceea ce este benefic pe o piata bull. Între timp, Vanguard își investește numerarul zilnic în propriile vehicule de investiții cu risc foarte scăzut. (Pentru mai multe informații, consultați: Cum se calculează valoarea S&P 500? )

Linia de fund

Pentru cei care resping conceptul de a bate piața sau munca presupusă de aceasta, este logic să investească într-un ETF S&P 500. Aveți răbdare și veți urmări piața notă cu notă. Cel mai bine, firmele de investiții au îndeplinit deja sarcina de a cumpăra cantitățile corespunzătoare din fiecare componentă a S&P 500, le-au grupat într-o unitate și le-au pus la dispoziție în bucăți suficient de mici, pentru ca oricine dorește o piesă să le poată cumpăra. Pentru ratele de cheltuieli modeste date, având în vedere că nu există o piață de urs, aceasta este o afacere excelentă.