Dividend special

Ce este un dividend special?

Un dividend special este o distribuție nerecurentă a activelor companiei, de obicei sub formă de numerar, către acționari. Un dividend special este de obicei mai mare în comparație cu dividendele normale plătite de companie și adesea legate de un anumit eveniment, cum ar fi o vânzare de active sau un alt eveniment neprevăzut. Dividendele speciale sunt denumite și dividende suplimentare.

Chei de luat masa

• Un dividend special este o distribuție nerecurentă a activelor companiei, de obicei sub formă de numerar către acționari.
• Majoritatea dividendelor speciale sunt mai mari decât dividendele normale plătite acționarilor și sunt legate de un anumit eveniment.
• Dividende speciale pot apărea, de asemenea, atunci când o companie dorește să aducă modificări structurii sale financiare sau să deturneze o companie filială acționarilor săi.
• Majoritatea companiilor nu realizează mai multe dividende speciale în istoria lor.
• Deși este un avantaj pentru investitori, dividendele speciale au unele dezavantaje, cum ar fi o reducere a prețului acțiunilor și, uneori, percepția unei companii lipsite de potențial de creștere.

Înțelegerea unui dividend special

Dividendele speciale sunt de obicei declarate după rezultate extrem de puternice ale câștigurilor companiei ca o modalitate de a distribui profiturile direct acționarilor. Dividende speciale pot apărea, de asemenea, atunci când o companie dorește să aducă modificări structurii sale financiare sau să deturneze o companie filială acționarilor săi.

Un dividend special este, de obicei, o plată unică, iar o companie de cele mai multe ori nu are multe dividende speciale. Dividendele speciale au, de asemenea, unele dezavantaje, cum ar fi reducerea prețului acțiunii companiei cu suma dividendului. Dacă un investitor își vinde acțiunile imediat după plata dividendului, la prețul mai mic, va anula beneficiul dividendului special.

Unii investitori cred, de asemenea, că, dacă o companie emite un dividend special, îi lipsesc noi oportunități de creștere pentru viitor și, prin urmare, își pot pierde încrederea în acțiuni.

Unul dintre cele mai faimoase dividende speciale a fost acordat de Microsoft în 2004. Compania emite un dividend la 3 USD pe acțiune, pentru un total de 32 miliarde USD. Dividendul său normal era de 0,04 dolari pe acțiune.

Dividende speciale și dividende tradiționale

În timp ce un dividend special nu este recurent, dividendele tradiționale sunt de obicei mai regulate (de exemplu, lunare sau trimestriale). Consiliul de administrație al unei companii ia decizia de a emite dividende pe perioade specifice și rate de plată. Acestea ar putea fi sub forme cum ar fi o politică stabilă a dividendelor, raportul de plată țintă, raportul de plată constant sau modelul de dividend rezidual.

Startup-urile și alte companii cu creștere ridicată oferă dividende mai rar decât companiile consacrate, cum ar fi cele din materiale de bază, petrol și gaze, bănci și industriile financiare, de sănătate și farmaceutice și utilitare. De exemplu, companiile de software raportează adesea pierderi în primii ani și trebuie să returneze orice profit înapoi în afacerea lor pentru a-și susține expansiunea.

În schimb, companiile mai mari și mai vechi cu profituri mai previzibile tind să emită dividende regulate pentru a maximiza bogăția acționarilor. Companiile structurate ca societăți în comandită limitată (MLP) și trusturile de investiții imobiliare (REIT) sunt considerate principalii plătitori de dividende. Companiile care adaugă un dividend special la programul lor își indică încrederea în afacere și declară că vor continua să poată crea valoare pentru acționari, fără a reține excesul de numerar.

Exemple de dividende speciale

De exemplu, în 2017, Red Bull GmbH a distribuit 500 de milioane de euro (617,3 milioane de dolari) într-un dividend special.  Aceasta s-a adăugat la 263,4 milioane de euro pe care compania austriacă le-a plătit în dividende regulate în 2016. Red Bull a avut un an impresionant, vânzând mai mult de 6 miliarde de conserve din băutura sa energizantă cu cofeină, aducând venituri de 6,3 miliarde de euro. Astfel, dividendul special a fost creat din operațiuni mai puternice decât se aștepta pentru anul fiscal.

Evenimentele în afara performanței operaționale a unei companii pot avea ca rezultat și un dividend special.În 2018, firma financiară BB&T din Carolina de Nord a anunțat un dividend special acționarilor, cu o parte din banii pe care i-ar fi economisit din reducerea ratei impozitului pe profit. BB&T a plătit un dividend unic, nerecurent, de 0,045 dolari pe acțiune obișnuită pe 20 martie 2018.  Dividendul special s-a adăugat dividendului obișnuit de 0,33 USD pe acțiune comună plătit la 1 martie 2018.