Înregistrări SEC cu citire rapidă pentru selecții de acțiuni la cald

Majoritatea oamenilor ar prefera să evite citirea documentelor de 100 de pagini ori de câte ori pot, dar  depunerile lungi și tehnice 10-Q și 10-K de la Securities and Exchange Commission (SEC) sunt, în general, o necesitate pentru succesul investitorilor.

Din fericire, aceste depuneri constau în principal din descrieri de rutină și dezvăluiri care pot fi evitate, iar acest articol va arunca o privire asupra modului de citire rapidă a acestor depuneri pentru a extrage rapid informațiile importante.

Chei de luat masa

• Majoritatea dosarelor de 10-Q și 10-K ale companiei la Securities and Exchange Commission (SEC) au descrieri și dezvăluiri de rutină care pot fi evitate.
• Depunerile SEC sunt utile deoarece oferă actualizări de la companii, precum și informații financiare cheie.
• Secțiunea „Situații financiare și date suplimentare” reprezintă carnea și cartofii din 10-Q și 10-K, oferind o prezentare financiară cuprinzătoare.
• Secțiunea „Discuție și analiză a managementului” este probabil cea mai importantă secțiune a depunerii 10-Q sau 10-K și este utilă pentru investitori să o citească în întregime.
• „Notele de subsol la situațiile financiare” conțin informații importante care pot ajuta investitorii să evite potențiale situații frauduloase.

Cum să citiți rapid o înregistrare SEC

De ce să citiți înregistrările 10-Q și 10-K?

Depunerile SEC oferă investitorilor o sursă de informații utilă și fiabilă, deoarece companiile sunt obligate să actualizeze în mod curent acționarii. În afară de situațiile financiare trimestriale și anuale cuprinse în aceste înregistrări, investitorii pot, de asemenea, să se uite în spatele cifrelor și să descopere de ce rezultatele au scăzut, au atins sau au depășit așteptările pentru perioada respectivă.

Citirea eficientă a acestor depuneri SEC poate ajuta, de asemenea, investitorii să se ferească de activitățile frauduloase, descoperind anumite tipuri de fraudă contabilă. De exemplu, companiile pot încerca să schimbe contabilitatea de inventar la tipuri de contabilitate mai favorabile sau să mascheze scăderea venitului net prin adăugarea sau scăderea elementelor care nu sunt în numerar – toate acestea devenind vizibile în aceste înregistrări.

Găsirea înregistrărilor SEC online

Depunerile SEC pot fi găsite pe site-ul web al SEC accesând sistemul EDGAR. Alte site-uri terțe, cum ar fi SECFilings.com, furnizează, de asemenea, datele împreună cu alte servicii cu valoare adăugată pentru a ajuta investitorii să sorteze și să digere documentele SEC.

O privire în interiorul documentelor 10-Q și 10-K

Investitorii care se uită la o depunere de 10-Q sau 10-K pentru prima dată pot fi puțin surprinși de dimensiunea documentului, care poate depăși adesea 100 de pagini. Cu toate acestea, toate aceste înregistrări sunt împărțite în secțiuni ușor de înțeles pentru a le face mai ușor de urmărit. Aceste trei secțiuni includ:

1. Prezentare generală a afacerii — O descriere a afacerii, factorii de risc asociați afacerii, procedurile legale în favoarea și împotriva companiei și chestiunile de votat, printre altele.
2. Prezentare financiară – O revizuire a performanței companiei pe parcursul perioadei, discuția și analiza conducerii cu privire la rezultate, modificări în procedurile contabile sau prezentări de informații și date suplimentare, printre altele.
3. Prezentare generală a guvernanței – O revizuire a compensației executivului, a proprietății benefice din partea conducerii, a relațiilor cu directorii și a comisioanelor contabile, printre altele.

Deși toate aceste secțiuni conțin informații importante pentru investitori, există o mulțime de dezvăluiri de reglementare care pot fi ignorate. În secțiunea următoare, vom analiza un proces rapid în trei pași pentru a afla rapid informațiile necesare în doar câteva minute.

Trei pași cheie pentru citirea rapidă a documentelor SEC

Părțile cheie ale înregistrărilor 10-Q și 10-K sunt bilanțurile, situațiile de profit și pierdere și situațiile fluxurilor de numerar.

Bilanț este o trecere în revistă a activelor societății față de obligațiile sale; acest lucru este util pentru verificarea ratelor de lichiditate, a numerarului în contabilitate și a nivelului datoriilor datorate altora.

Contul de profit și pierdere este o analiză a veniturilor și profiturilor companiei; acest lucru este util pentru a vedea cum se desfășoară afacerea pe linia de sus și de jos. Între timp, situația fluxului de numerar este o revizuire a fluxurilor de numerar în și din afara băncii; acest lucru este util pentru verificarea încrucișată cu contul de profit și pierdere pentru a verifica cifrele venitului net.

1. Obțineți informații de la sursă

Secțiunea „Situații financiare și date suplimentare” reprezintă carnea și cartofii din 10-Q și 10-K, oferind o prezentare financiară cuprinzătoare a perioadei.

Investitorii ar trebui să înceapă să analizeze această secțiune calculând procentul de creștere sau scădere față de perioada anterioară și comparând cifrele cu așteptările.

Apoi, investitorii ar trebui să calculeze rapoarte cheie, cum ar fi raportul actual, și să analizeze nivelurile datoriilor și numerarului pe termen lung pentru a se asigura că nu există probleme în bilanț.

Și, în cele din urmă, investitorii ar trebui să arunce o privire asupra situației fluxului de numerar pentru a se asigura că numerarul care vine prin ușă provine din operațiunile companiei și nu din contabilitatea creativă.

2. Obțineți adevărata poveste în spatele titlurilor

Secțiunea „Discuție și analiză a managementului” este probabil cea mai importantă secțiune a depunerii 10-Q sau 10-K și este utilă pentru investitori să o citească în întregime.

Investitorii ar trebui să citească integral această secțiune pentru a înțelege motivul modificărilor veniturilor, marjelor și altor valori din situațiile financiare. În esență, această secțiune oferă povestea adevărată din spatele știrilor și titlurilor care arată doar cifrele.

Secțiunea poate conține, de asemenea, îndrumări pentru perioadele viitoare, precum și note suplimentare, cum ar fi actualizările contractelor majore, care sunt necesare pentru a crea prognoze precise de venituri și venituri pentru trimestrele sau anii viitori.

3. Verificați dacă există nereguli contabile

„Notele de subsol la situațiile financiare” conțin informații importante care pot ajuta investitorii să evite potențiale situații frauduloase. Cele mai frecvente domenii de fraudă includ:

1. Recunoașterea veniturilor – Unele companii recunosc veniturile înainte de a primi plata sau livra bunuri, ceea ce poate face veniturile să pară mai puternice.
2. Imobilizări necorporale – Unele companii acordă o valoare nerezonabil de mare imobilizărilor necorporale, ceea ce poate face ca bilanțul să pară mai puternic.
3. Amortizare – Unele companii modifică modul în care activele sunt amortizate printr-o metodă mai favorabilă, ceea ce poate duce la venituri mai mari decât numerarul.

Există nenumărate modalități prin care companiile pot umfla veniturile și activele sau ascunde pierderile – de la recunoașterea veniturilor înainte de a face acest lucru până la subestimarea conturilor îndoielnice – dar totul este prezentat în notele de subsol. Prin urmare, este important ca investitorii să verifice aceste note de subsol, mai ales atunci când lucrurile par suspecte în situațiile financiare.

Concluzie

În timp ce depunerile 10-Q și 10-K pot părea intimidante la început, ele pot fi scanate rapid pentru informații importante în doar trei pași. Folosind aceste tehnici, investitorii care citesc aceste documente pot evita titlurile știrilor înșelătoare și pot înțelege adevărata poveste din culise, precum și pot evita frauda potențială în doar câteva minute în loc de ore.