Piața spot

Ce este o piață spot?

Piața spot este locul în care instrumentele financiare, cum ar fi mărfuri, valute și valori mobiliare, sunt tranzacționate pentru livrare imediată. Livrarea este schimbul de numerar pentru instrumentul financiar. Un contract futures, pe de altă parte, se bazează pe livrarea activului subiacent la o dată viitoare.

Bursele și piețele de tip over-the-counter (OTC) pot oferi tranzacții spot și / sau tranzacții futures. 

Chei de luat masa

• Se comercializează instrumente financiare pentru livrarea imediată pe piața spot.
• Multe active indică un „preț spot” și un „preț futures sau forward”.
• Majoritatea tranzacțiilor pe piață spot au o dată de decontare T + 2.
• Tranzacțiile de pe piața spot pot avea loc la bursă sau la bursă (OTC).
• Piețele spot pot fi puse în contrast cu piețele instrumentelor derivate care în schimb tranzacționează contracte forward, futures sau opțiuni.

Cum funcționează piețele spot

Piețele spot sunt, de asemenea, denumite „piețe fizice” sau „ piețe de numerar ”, deoarece tranzacțiile sunt schimbate imediat pentru activ. În timp ce transferul oficial de fonduri între cumpărător și vânzător poate dura ceva timp, cum ar fi T + 2 pe piața bursieră și în majoritatea tranzacțiilor valutare, ambele părți sunt de acord cu tranzacția „chiar acum”. O tranzacție non-spot sau futures acceptă un preț acum, dar livrarea și transferul fondurilor vor avea loc la o dată ulterioară.

Tranzacțiile futures în contracte care sunt pe cale să expire sunt, de asemenea, numite uneori tranzacții spot, deoarece contractul care expiră înseamnă că cumpărătorul și vânzătorul vor schimba imediat numerar pentru activul suport.

Preț spot

Prețul actual al unui instrument financiar se numește preț spot. Este prețul la care un instrument poate fi vândut sau cumpărat imediat. Cumpărătorii și vânzătorii creează prețul spot prin postarea comenzilor de cumpărare și vânzare. Pe  piețele lichide, prețul spot se poate modifica până la al doilea, pe măsură ce comenzile se umplu și intră pe piață altele noi.

---

Cuvântul „spot” provine din sintagma „pe loc”, de unde pe aceste piețe puteți achiziționa un activ pe loc.

Piață spot și schimburi

Bursele reunesc dealeri și comercianți care cumpără și vând mărfuri, valori mobiliare, contracte futures, opțiuni și alte instrumente financiare. Pe baza tuturor comenzilor furnizate de participanți, bursa oferă prețul actual și volumul disponibil comercianților cu acces la bursă.

• New York Stock Exchange (NYSE) este un exemplu de schimb în cazul în care comercianții cumpere și să vândă stocurile pentru livrare imediată. Aceasta este o piață spot.
• Chicago Mercantile Exchange (CME) este un exemplu de schimb în cazul în care traderii cumpara si contracte vinde futures. Aceasta este o piață futures și nu o piață spot.

Spot Market și over-the-Counter

Tranzacțiile care au loc direct între cumpărător și vânzător sunt numite fără rețetă (OTC). Un schimb centralizat nu facilitează aceste tranzacții. Piața valutară (sau piața valutară ) este cea mai mare piață OTC din lume, cu o cifră de afaceri medie zilnică de 5 trilioane de dolari.

Într-o tranzacție OTC, prețul se poate baza fie pe un spot, fie pe un preț / dată viitoare. Într-o tranzacție OTC, termenii nu sunt neapărat standardizați și, prin urmare, pot fi supuși discreției cumpărătorului și / sau vânzătorului. La fel ca în cazul burselor, tranzacțiile cu acțiuni OTC sunt de obicei tranzacții spot, în timp ce tranzacțiile futures sau forward  nu sunt adesea spot.

Exemplu de piață spot

Să presupunem că un magazin de mobilă online din Germania oferă o reducere de 30% tuturor clienților internaționali care plătesc în termen de cinci zile lucrătoare de la plasarea unei comenzi.

Danielle, care operează o afacere de mobilier online în Statele Unite, vede oferta și decide să cumpere mese în valoare de 10.000 USD din magazinul online. Din moment ce ea are nevoie să cumpere euro pentru (aproape) de livrare imediată și este fericit cu curent EUR / USD cursul de schimb de 1.1233, Danielle execută o tranzacție de schimb valutar la prețul de la fața locului pentru a cumpăra echivalentul a 10.000 $ în euro, care funcționează pentru a fi 8.902,34 € (10.000 $ / 1.1233). Tranzacția la fața locului are o dată de decontare T + 2, așa că Danielle își primește euro în două zile și își decontează contul pentru a primi reducerea de 30%.

Avantajele și dezavantajele piețelor spot

Prețul spot este prețul curent pentru cumpărarea imediată, plata și livrarea unei anumite mărfuri. Aceasta înseamnă că este extrem de important, deoarece prețurile de pe piețele instrumentelor financiare derivate, cum ar fi pentru contracte futures și opțiuni, se vor baza inevitabil pe aceste valori. De asemenea, piețele spot tind să fie incredibil de lichide și active din acest motiv. Producătorii și consumatorii de mărfuri se vor angaja pe piața spot și apoi se vor acoperi pe piața instrumentelor derivate.

Un dezavantaj al pieței spot este însă livrarea mărfii fizice. Dacă cumpărați burți de porc, acum dețineți porci vii. În timp ce o fabrică de procesare a cărnii ar putea dori acest lucru, probabil că un speculator nu. Un alt dezavantaj este că piețele spot nu pot fi utilizate în mod eficient pentru acoperirea împotriva producției sau consumului de bunuri în viitor, care este locul în care piețele instrumentelor derivate sunt mai potrivite.

Pro

• Prețurile în timp real ale prețurilor reale de piață

• Piețe active și lichide

• Poate lua livrarea imediată, dacă se dorește

Contra

• Trebuie să luați livrare fizică în multe cazuri

• Nu este potrivit pentru acoperire

Întrebări frecvente despre piața spot

Ce înseamnă piața spot?

Piețele spot tranzacționează mărfuri sau alte active pentru livrare imediată (sau pe termen foarte scurt). Cuvântul „spot” se referă la comerțul și primirea bunului care se face „la fața locului”.

Care sunt exemple de piețe spot?

Multe mărfuri au piețe spot active, în care mărfurile spot fizice sunt cumpărate și vândute în timp real pentru numerar. Cursul valutar (FX) are, de asemenea, piețe valutare la vedere, unde monedele subiacente sunt schimbate fizic după data decontării. Livrarea are loc de obicei în termen de 2 zile de la execuție, deoarece, în general, durează 2 zile pentru a transfera fonduri între conturi bancare. Bursele pot fi, de asemenea, considerate ca piețe spot, cu acțiuni ale companiilor schimbându-și mâinile în timp real.

Ce este o piață spot și forward?

O piață spot este locul în care mărfurile spot sau alte active, cum ar fi valutele, sunt tranzacționate pentru livrare imediată în numerar. O piață forward implică în schimb tranzacționarea contractelor futures (citiți următoarea întrebare pentru mai multe detalii).

Care este diferența dintre piețele spot și piețele futures?

Forward-urile și contractele futures sunt contracte derivate care utilizează piața spot ca activ subiacent. Acestea sunt contracte care oferă proprietarului controlul subiacentului la un moment dat în viitor, la un preț convenit astăzi. Numai când expiră contractele ar avea loc livrarea fizică a mărfii sau a altor active și, adesea, comercianții își vor prelua sau încheia contractele pentru a evita efectuarea sau preluarea totală a livrării. Forward-urile și contractele futures sunt la fel generic, cu excepția faptului că forward-urile sunt personalizabile și se tranzacționează fără prescripție medicală (OTC), în timp ce contractele futures sunt standardizate și tranzacționate la bursă.