Preț spot
Ce este Prețul Spot
Prețul spot este prețul actual de pe piață la care un anumit activ – cum ar fi un titlu, o marfă sau o monedă – poate fi cumpărat sau vândut pentru livrare imediată. În timp ce prețurile spot sunt specifice atât timpului, cât și locului, într-o economie globală, prețul spot al majorității valorilor mobiliare sau mărfurilor tinde să fie destul de uniform la nivel mondial atunci când se iau în calcul ratele de schimb. Spre deosebire de prețul spot, un preț futures este un preț convenit pentru livrarea viitoare a activului.
Bazele prețului spot
Prețurile spot sunt cel mai frecvent menționate în raport cu prețul contractelor futures pe mărfuri, cum ar fi contractele pentru petrol, grâu sau aur. Acest lucru se datorează faptului că stocurile tranzacționează întotdeauna la fața locului. Cumpărați sau vindeți o acțiune la prețul cotat, apoi schimbați acțiunea în numerar.
Prețul unui contract futures este de obicei determinat utilizând prețul spot al unei mărfuri, modificările preconizate în ofertă și cerere, rata de rentabilitate fără risc pentru deținătorul mărfii și costurile de transport sau depozitare în raport cu data scadenței contractul. Contractele futures cu termene mai mari până la scadență implică în mod normal costuri de stocare mai mari decât contractele cu date de expirare din apropiere.
Prețurile spot sunt în continuă schimbare. În timp ce prețul spot al unei valori mobiliare, al unei mărfuri sau al unei valute este important în ceea ce privește tranzacțiile imediate de cumpărare-vânzare, poate că are mai multă importanță în ceea ce privește marile piețe ale instrumentelor derivate. Opțiunile, contractele futures și alte instrumente derivate permit cumpărătorilor și vânzătorilor de valori mobiliare sau de mărfuri să blocheze un preț specific pentru o perioadă viitoare când vor să livreze sau să intre în posesia activului subiacent. Prin instrumente derivate, cumpărătorii și vânzătorii pot atenua parțial riscul pe care îl prezintă fluctuația constantă a prețurilor spot.
Contractele futures oferă, de asemenea, un mijloc important pentru producătorii de mărfuri agricole de a acoperi valoarea culturilor lor împotriva fluctuațiilor de preț.
Relația dintre prețurile spot și prețurile futures
Diferența dintre prețurile spot și prețurile contractelor futures poate fi semnificativă. Prețurile futures pot fi în contango sau în retragere. Contango este momentul în care prețurile futures scad pentru a atinge prețul spot inferior. Înapoierea este atunci când prețurile futures cresc pentru a atinge prețul spot mai mare. Retrasarea tinde să favorizeze pozițiile nete lungi, deoarece prețurile futures vor crește pentru a atinge prețul spot, pe măsură ce contractul se apropie de expirare. Contango favorizează pozițiile scurte, deoarece contractele futures își pierd valoarea pe măsură ce contractul se apropie de expirare și converge cu prețul spot mai mic.
Piețele futures se pot deplasa de la contango la retrogradare sau invers și pot rămâne în orice stare pentru perioade scurte sau extinse de timp. Privirea atât a prețurilor spot, cât și a prețurilor futures este benefică pentru comercianții futures.
- Prețul spot este prețul pe care comercianții îl plătesc pentru livrarea instantanee a unui activ, cum ar fi o garanție sau o monedă. Sunt în continuu flux.
- Prețurile spot sunt utilizate pentru a determina prețurile futures și sunt corelate cu acestea.
Exemple de prețuri spot
Un activ poate avea prețuri spot și futures diferite. De exemplu, aurul poate avea un preț spot de 1.000 USD, în timp ce prețul său futures poate fi 1.300 USD. În mod similar, prețul valorilor mobiliare se poate tranzacționa în diferite game pe piața de valori și pe piața futures. De exemplu, Apple Inc. ( AAPL ) se poate tranzacționa la 200 USD pe piața bursieră, dar prețul de grevă al opțiunilor sale poate fi de 150 USD pe piața futures, reflectând percepțiile pesimiste ale comercianților asupra viitorului său.