Risc independent
Ce este riscul independent?
Riscul independent este riscul asociat unei singure unități operaționale a unei companii, a unei divizii a unei companii sau a unui activ, spre deosebire de un portofoliu mai mare și bine diversificat.
Chei de luat masa
- Riscul independent este riscul asociat cu un singur aspect al unei companii sau al unui activ specific.
- Riscul independent nu poate fi atenuat prin diversificare.
- Beta totală măsoară volatilitatea unui anumit activ în mod independent.
- Între timp, coeficientul de variație (CV) arată cât de mult risc este asociat cu o investiție în raport cu valoarea rentabilității așteptate.
Înțelegerea riscului autonom
Toate activele financiare pot fi examinate în contextul unui portofoliu mai larg sau în mod independent, atunci când se consideră că activul în cauză este izolat. În timp ce un context de portofoliu ia în considerare toate investițiile și evaluările la calcularea riscului, riscul independent este calculat presupunând că activul în cauză este singura investiție pe care investitorul trebuie să o piardă sau să o câștige.
Riscul independent reprezintă riscurile create de un anumit activ, divizie sau proiect. Acesta risca măsuri pericolele asociate cu o singură fațetă a operațiunilor unei companii, sau riscurile la care deține un anumit activ, cum ar fi o corporație strâns controlată.
Pentru o companie, calculul riscului independent poate ajuta la determinarea riscului unui proiect ca și cum ar funcționa ca o entitate independentă. Riscul nu ar exista dacă aceste operațiuni încetează să mai existe. În gestionarea portofoliului, riscul independent măsoară riscul unui activ individual care nu poate fi redus prin diversificare.
Investitorii pot examina riscul unui activ independent pentru a prezice rentabilitatea așteptată a unei investiții. Riscurile independente trebuie să fie luate în considerare cu atenție, deoarece un activ limitat, un investitor trebuie să vadă un randament ridicat dacă valoarea acestuia crește sau o pierdere devastatoare dacă lucrurile nu merg conform planului.
Măsurarea riscului independent
Riscul independent poate fi măsurat cu un calcul beta total sau prin coeficientul de variație (CV).
Beta totală
Beta reflectă cât de multă volatilitate va experimenta un anumit activ în raport cu piața globală. Între timp, beta-ul total, care se realizează prin eliminarea coeficientului de corelație din beta, măsoară riscul independent al activului specific fără ca acesta să facă parte dintr-un portofoliu bine diversificat.
Coeficientul de variație (CV)
CV-ul este o măsură utilizată în teoria probabilității și statisticile care creează o măsură normalizată a dispersiei unei distribuții de probabilitate. După calcularea CV-ului, valoarea acestuia poate fi utilizată pentru a analiza o rentabilitate așteptată împreună cu o valoare a riscului așteptată pe o bază independentă.
Un CV scăzut ar indica o rentabilitate așteptată mai mare cu un risc mai mic, în timp ce un CV cu valoare mai mare ar însemna un risc mai mare și o rentabilitate scăzută scăzută. CV-ul este considerat a fi deosebit de util deoarece este un număr adimensional, ceea ce înseamnă că, în ceea ce privește analiza financiară, nu necesită includerea altor factori de risc, cum ar fi volatilitatea pieței.