Strategii de tranzacționare eficientă a volatilității cu VIX
Chicago Board Options Exchange Market Volatility Index, mai bine cunoscut sub numele de VIX, oferă comercianților și investitorilor o vedere panoramică a nivelului de lăcomie și frică în timp real, oferind în același timp un instantaneu al așteptărilor pieței de volatilitate în următoarele 30 de zile de tranzacționare. CBOE a introdus VIX în 1993, și-a extins definiția 10 ani mai târziu și a adăugat un contract futures în 2004.
Valorile mobiliare bazate pe volatilitate introduse în 2009 și 2011 s-au dovedit extrem de populare în comunitatea de tranzacționare, atât pentru acoperirea riscurilor, cât și pentru jocurile direcționale. La rândul său, cumpărarea și vânzarea acestor instrumente au avut un impact semnificativ asupra funcționării indicelui inițial, care a fost transformat dintr -un indicator rămas în indicator principal.
Relații de convergență-divergență
Comercianții activi ar trebui să păstreze un VIX în timp real pe ecranele pieței lor, comparând tendința indicatorului cu acțiunea prețurilor la cele mai populare contracte futures pe indice. Relațiile de convergență-divergență între aceste instrumente generează o serie de așteptări care ajută la planificarea comerțului și la gestionarea riscurilor. Aceste așteptări includ:
- Creșterea VIX + creșterea S&P 500 și indicele Nasdaq 100 futures = divergență descendentă care prezice scăderea apetitului de risc și risc ridicat pentru o inversare de jos.
- Creșterea VIX + scăderea indicilor futuri S&P 500 și Nasdaq 100 = convergență descendentă care crește șansele pentru o zi cu tendință de scădere
- Falling VIX + care se încadrează S & P 500 și Nasdaq 100 futures pe indicele = urcarea divergență care prezice creștere a apetitului pentru risc și potențial ridicat pentru o susul inversare.
- Scăderea VIX + în creștere a indicilor futuri S&P 500 și Nasdaq 100 = convergență alcătească care crește șansele pentru o zi de trend ascendent.
- Acțiunea divergentă între futures-urile S&P 500 și Nasdaq 100 scade fiabilitatea predictivă, producând deseori freze, confuzie și condiții de limitare a intervalului.
Graficarea VIX
Diagrama zilnică VIX seamănă mai mult cu o electrocardiogramă decât cu un afișaj al prețului, generând vârfuri verticale care reflectă perioadele de stres ridicat, induse de catalizatori economici, politici sau de mediu. Cel mai bine este să urmăriți nivelurile absolute atunci când încercați să interpretați aceste modele zimțate, căutând inversări în jurul valorii. numere mari rotunde, cum ar fi 20, 30 sau 40 și aproape de vârfurile anterioare. Acordați atenție, de asemenea, interacțiunilor dintre indicator și EMA de 50 și 200 de zile, acele niveluri acționând ca suport sau rezistență.
VIX se instalează într-o acțiune de tendință lentă, dar previzibilă, între factorii de stres periodici, nivelurile prețurilor crescând sau coborând încet în timp. Puteți vedea aceste tranziții clar pe o diagramă lunară VIX care afișează SMA de 20 de luni fără preț. Rețineți cum media mobilă a atins un nivel apropiat de 33 în cursul pieței bear 2008-09 , chiar dacă indicatorul a crescut până la 90. Deși aceste tendințe pe termen lung nu vor ajuta la pregătirea comercială pe termen scurt, sunt extrem de utile în strategiile de sincronizare a pieței, mai ales în funcții care durează cel puțin 6 până la 12 luni.
Comercianții pe termen scurt pot reduce nivelurile de zgomot VIX și pot îmbunătăți interpretarea intraday cu un SMA de 10 bari așezat deasupra indicatorului de 15 minute. Rețineți cum media mobilă se măcină din ce în ce mai mult într-un model de undă netedă care reduce șansele pentru semnale false. Este timpul să reevaluăm poziționarea atunci când media mobilă schimbă direcția, deoarece prevestește inversări, precum și finalizarea fluctuațiilor de preț în ambele direcții. Linia de preț poate fi utilizată și ca mecanism de declanșare atunci când trece peste sau sub media mobilă.
Instrumente de tranzacționare
Futures-urile VIX oferă cea mai pură expunere la creșterile și coborârile indicatorului, dar instrumentele financiare derivate pe acțiuni au câștigat o urmărie puternică cu mulțimea de tranzacționare cu amănuntul în ultimii ani. Aceste produse tranzacționate la bursă (ETP) utilizează calcule complexe care acoperă mai multe luni de futures VIX în așteptări pe termen scurt și mediu. Fondurile majore de volatilitate includ:
- S&P 500 VIX ETN pe termen scurt (VXX)
- S&P 500 VIX Mid-Term Futures ETN (VXZ)
- ETF Futures pe termen scurt VIX ( VIXY )
- ETF Futures pe termen mediu VIX ( VIXM)