Analiza stilului
Ce este Analiza stilului?
Analiza stilului este procesul de determinare a tipului de comportament investițional pe care îl folosește un investitor sau un administrator de bani atunci când ia decizii de investiții. Practic, toți investitorii subscriu la o formă de filozofie de investiții și trebuie efectuată o analiză prudentă a stilului unui manager de bani înainte ca un investitor să poată determina dacă managerul va fi potrivit pentru obiectivele și preferințele sale personale de investiții.
Înțelegerea analizei stilului
Există practic un număr nelimitat de stiluri de investiții; cu toate acestea, unele dintre cele mai frecvente tipuri de stiluri de investiții sunt clasificate ca investiții în creștere, investiții în valoare și tranzacționare activă. Unii manageri de bani își schimbă stilurile de investiții în timp, optând pentru a merge cu o abordare în timp ce funcționează bine și apoi pentru a trece la alta atunci când vechea abordare pare să-și piardă luciul.
Chei de luat masa
- Analiza stilului înseamnă pur și simplu identificarea filozofiei de investiții generale a unui manager de bani.
- Există multe stiluri de investiții, variații și combinații ale acestor stiluri, dar unele dintre cele mai comune școli sunt investiții în creștere, investiții în valoare și tranzacționare activă.
- Un investitor va fi probabil mai mulțumit de un manager de bani care se potrivește cu stilul său, dar există un avantaj de diversificare în a pune unele fonduri în administratorii de bani care au un stil diferit de cel personal.
Stilul de investiții în creștere
Investiția în creștere este un stil și o strategie axată pe creșterea capitalului. Investitorii în creștere investesc de obicei în acțiuni sau companii ale căror venituri sunt de așteptat să crească la o rată peste medie în comparație cu industria sa sau cu piața generală. Aceste tipuri de acțiuni prezintă un risc ridicat, deoarece acționarii se bazează exclusiv pe succesul companiei pentru a genera profituri din investițiile lor. Dacă creșterea companiei este neașteptat de lentă, acționarii ar putea ajunge să se confrunte cu o scădere a prețurilor acțiunilor. Stilul de investiții în creștere este considerat a fi unul dintre stilurile de investiții mai agresive.
Stil de investiție valoare
Investitorii de valoare caută adesea acțiuni care tind să tranzacționeze la un preț mai mic față de fundamentele lor și ca urmare sunt considerate subevaluate. Acțiunile valorice sunt adesea identificate ca având trăsături, cum ar fi un raport scăzut preț-profit sau un randament ridicat al dividendelor. Investitorii de valoare consideră că piața reacționează excesiv la știri, fie că sunt bune sau rele, ducând la mișcări ale prețurilor care nu se potrivesc cu fundamentele pe termen lung ale unei companii. Stilul investițional valoric se pretează unei abordări de cumpărare și deținere cu o cifră de afaceri mai mică a portofoliului, care poate economisi și bani în termeni de comisioane. Investiția valorică este cunoscută pentru potențialul său de a genera randamente excelente, cu toate acestea stilul este capabil să realizeze acest lucru, deoarece investitorii dețin de obicei poziții între doi sau trei ani în medie. Această perioadă de timp aduce un risc semnificativ de preț și costuri de oportunitate, astfel încât investitorii care folosesc acest stil trebuie să fie răbdători și conștienți de astfel de riscuri.
Stil activ de tranzacționare
Tranzacționarea activă, cunoscută și sub denumirea de tranzacționare zilnică sau tranzacționare swing, este considerată un stil de tranzacționare foarte speculativ. Un comerciant de zi cumpără și vinde valori mobiliare cu intenția de a le deține pentru o perioadă scurtă de timp, de multe ori nu mai mult de o zi. Comercianții activi caută să profite de mișcările prețurilor pe termen scurt pe piețele extrem de lichide, cum ar fi acțiunile, opțiunile și valutele. Cei mai mulți comercianți activi folosesc efectul de levier (datorii sau capital împrumutat) în încercarea de a spori randamentul potențial al pozițiilor lor. Un cont în marjă vă permite să împrumutați bani de la un broker pentru o rată a dobânzii fixă pentru a cumpăra titluri cu așteptarea de a primi niveluri ridicate de rentabilitate.
Utilizarea analizei stilului pentru a selecta un manager de bani
Analiza stilului este relativ simplă, deoarece majoritatea managerilor de bani le spun în mod explicit investitorilor ceea ce practică. Cu toate acestea, merită întotdeauna să ne uităm la istoricul managerului de bani din ultimii ani pentru a ne asigura că practică ceea ce predică. De exemplu, vizualizarea unui fond valoric cu o cifră de afaceri mare ar sugera că managerul de bani nu este atât de angajat în alegerile sale valorice pe cât te-ai aștepta. În general, investitorii ar trebui să utilizeze analiza stilului pentru a găsi un manager de bani care să corespundă toleranței lor la risc. Acestea fiind spuse, există un argument pentru a pune fonduri unor manageri al căror stil este diferit de stilul dvs. personal, deoarece aceștia vă vor diversifica participațiile într-un mod benefic pentru portofoliul dvs. general.