Definirea datoriei subordonate

Ce este datoria subordonată?

Datoria subordonată (cunoscută și ca o obligațiune subordonată) este un împrumut negarantat sau o obligațiune care se situează sub alte împrumuturi sau titluri mai vechi în ceea ce privește creanțele asupra activelor sau câștigurilor. Obligațiunile subordonate sunt, de asemenea, cunoscute și sub titluri de valoare junior.În cazul neîndeplinirii obligațiilor de către debitor, creditorii care dețin datorii subordonate nu vor fi plătiți decât după achitarea integrală a deținătorilor de obligațiuni senior.

Chei de luat masa

• Datoria subordonată este datoria care este rambursată după ce debitorii principali sunt rambursați integral.
• Este mai riscant în comparație cu datoriile nesubordonate și este listat ca datorie pe termen lung după datoria nesubordonată din bilanț.

Înțelegerea datoriei subordonate

Datoria subordonată este mai riscantă decât datoria nesubordonată. Datoria subordonată este orice tip de împrumut plătit după rambursarea tuturor celorlalte datorii și împrumuturi corporative, în cazul neîndeplinirii obligațiilor debitorului.Împrumutații de datorii subordonate sunt de obicei corporații mai mari sau alte entități comerciale. Datoria subordonată este exact opusul datoriei nesubordonate, deoarece datoriile senior sunt prioritizate mai mari în situații de faliment sau neplată.

Datoria subordonată: mecanica de rambursare

Atunci când o corporație contractează datorii, emite în mod normal două sau mai multetipuri de obligațiuni care sunt fie datorii nesubordonate, fie datorii subordonate.În cazul în care compania implică și solicită falimentul, o instanță de faliment va acorda prioritate rambursărilor împrumuturilor și va cere ca o companie să ramburseze împrumuturile sale restante cu activele sale. Datoria considerată cu prioritate mai mică este datoria subordonată. Datoria cu prioritate superioară este considerată datorie nesubordonată.

Activele lichidate ale companiei aflate în faliment vor fi folosite mai întâi pentru plata datoriei nesubordonate. Orice numerar care depășește datoria nesubordonată va fi apoi alocat datoriei subordonate. Deținătorilor de datorii subordonate li se va rambursa integral dacă există suficient numerar disponibil pentru rambursare. De asemenea, este posibil ca deținătorii de datorii subordonați să primească fie o plată parțială, fie deloc plată.

Deoarece datoria subordonată este riscantă, este important ca potențialii creditori să fie atenți la solvabilitatea unei companii, la alte obligații de creanță și la activele totale la examinarea unei obligațiuni emise. Deși datoria subordonată este mai riscantă pentru creditori, este plătită în continuare înainte de orice deținător de capitaluri proprii. Deținătorii de obligațiuni din datorii subordonate pot, de asemenea, să realizeze o rată a dobânzii mai mare pentru a compensa riscul potențial de neplată.

În timp ce datoriile subordonate sunt emise de o varietate de organizații, utilizarea sa în industria bancară a primit o atenție specială. O astfel de datorie este atractivă pentru bănci, deoarece plata dobânzilor este deductibilă din impozite.  Un studiu realizat în 1999 de Rezerva Federală a recomandat ca băncile să emită datorii subordonate pentru a-și autodisciplina nivelurile de risc. Autorii studiului au susținut că emiterea de datorii de către bănci ar necesita profilarea nivelurilor de risc care, la rândul lor, ar oferi o fereastră către finanțele și operațiunile unei bănci într-un moment de schimbări semnificative după abrogarea Legii Glass-Steagall.  În unele cazuri, datoriile subordonate sunt utilizate de către băncile de economii reciproce pentru a-și amortiza soldul pentru a îndeplini cerințele de reglementare pentru capitalul de nivel 2.

Datorie subordonată: raportare pentru corporații

Datoria subordonată, ca toate celelalte obligații de datorie, este considerată o datorie în bilanțul unei companii. Datoriile curente sunt listate mai întâi în bilanț. Datoria principală sau datoria nesubordonată este apoi listată ca o datorie pe termen lung. În cele din urmă, datoria subordonată este listată în bilanț ca o datorie pe termen lung în ordinea priorității de plată, sub orice datorie nesubordonată. Atunci când o companie emite datorii subordonate și primește numerar de la un creditor, contul său de numerar sau contul său de imobilizări corporale (PPE) crește și se înregistrează o datorie pentru aceeași sumă.

Datoria subordonată vs. Datoria senior: o prezentare generală

Diferența dintre datoria subordonată și datoria senior este prioritatea în care creanțele sunt plătite de o firmă în faliment sau lichidare. Dacă o companie are atât datorii subordonate, cât și datorii senior și trebuie să depună faliment sau să facă față lichidării, datoria senior este rambursată înainte de datoria subordonată. Odată ce datoria principală este rambursată complet, compania rambursează apoi datoria subordonată.

Datoria senior are cea mai mare prioritate și, prin urmare, cel mai mic risc. Astfel, acest tip de datorie de obicei transportă sau oferă rate mai mici ale dobânzii. Între timp, datoria subordonată are rate ale dobânzii mai mari, având în vedere prioritatea sa mai mică în timpul rambursării.

Datoria principală este în general finanțată de bănci. Băncile au statutul de senior cu risc mai redus în ordinul de rambursare, deoarece, în general, își pot permite să accepte o rată mai mică, având în vedere sursa lor scăzută de finanțare din conturi de depozite și economii. În plus, autoritățile de reglementare pledează pentru ca băncile să mențină un portofoliu de credite cu risc mai mic.

Datoria subordonată este orice datorie care se încadrează sub sau în urmă datoriei superioare. Cu toate acestea, datoria subordonată are prioritate față de capitalul preferențial și cel comun. Exemple de datorii subordonate includ datoria  mezanin, care este o datorie care include și o investiție. În plus, valorile mobiliare garantate cu active au în general o caracteristică subordonată, în care unele tranșe sunt considerate subordonate tranșelor senior. Titlurile garantate cu active sunt titluri financiare garantate de un grup de active, inclusiv împrumuturi, contracte de leasing, datorii pe card de credit, redevențe sau creanțe. Tranșele sunt porțiuni de datorii sau titluri de valoare care au fost concepute pentru a împărți caracteristicile de risc sau de grup, astfel încât să poată fi comercializate către diferiți investitori.