Cum să vorbești ca un investitor

Când vine vorba de înțelegerea investițiilor lungi și scurte, majoritatea investitorilor începători  trebuie să învețe ceea ce pare o limbă nouă. De fapt, sintagma „lungul și scurtul acestuia” își are originea pe piețele financiare.

În acest articol discutăm mai mulți termeni cheie care vă vor ajuta să înțelegeți mai bine și să comunicați cu alți participanți la piață. Acești termeni sunt utilizați pe piețele de acțiuni, instrumente derivate, contracte futures, mărfuri și valutare (sau valutare). Veți afla ce înseamnă cu adevărat cumpărarea, vânzarea și scurtcircuitarea pentru investitori și modul în care aceștia pot folosi anumiți termeni în mod interschimbabil cu cuvinte mai confuze, cum ar fi bullish și bearish. Pentru a agrava problema, comercianții de opțiuni adaugă în alți câțiva termeni, cum ar fi „scrierea unui contract” sau „vânzarea unui contract”. Când veți începe să comunicați mai confortabil despre piețe, veți fi mai bine informat și puteți lua decizii de investiții înțelepte.

Poziții lungi și scurtcircuit

Piețele financiare vă permit să faceți câteva lucruri care sunt cu adevărat comune în viața de zi cu zi și câteva lucruri care nu sunt. Când cumperi o mașină, deții acea mașină. Pe piața de valori, cunoscută și sub numele de piață de capital, atunci când cumpărați o acțiune, dețineți acțiunea respectivă. Se spune, de asemenea, că sunteți „lung” pe stoc sau că aveți o poziție lungă. Fie că tranzacționați contracte futures, valute sau mărfuri, dacă aveți o poziție îndelungată, înseamnă că dețineți și sperați că va crește în valoare. Pentru a închide o poziție lungă, o vindeți.

Shorting-ul va părea probabil oarecum străin pentru majoritatea investitorilor noi, deoarece scurtarea unei poziții pe piața de capital este vânzarea de acțiuni pe care nu le dețineți. Firmele de brokeraj permit speculatorilor să împrumute acțiuni de acțiuni și să le vândă pe piața deschisă, cu angajamentul de a restitui în cele din urmă acțiunile. Investitorul va vinde apoi acțiunile la prețul zilei, în speranța de a le cumpăra înapoi la un preț mai mic, în timp ce va plăti diferența. Companiile din catalog și comercianții cu amănuntul online folosesc zilnic acest concept prin vânzarea unui produs la un preț mai mare și apoi cumpărarea rapidă de la un furnizor la un preț mai mic. Termenul provine dintr-o situație în care o persoană încearcă să plătească o factură, dar este „lipsită” de fonduri.

S-ar putea să fiți interesat să știți că unii oameni consideră că scurtcircuitul este antipatriotic sau „o formă proastă”. În timpul Marii Depresii, John Pierpont Morgan Sr. (JP Morgan) a fost renumit pentru fraza „Nu vinde America scurt”. El a încercat să facă presiuni asupra vânzătorilor scurți să nu împingă stocurile mai jos. Dezbaterea împotriva vânzărilor în lipsă se dezlănțuie și în zilele noastre.

Avertismentul valutar

Atunci când tranzacționați valute străine pe piața „ spot ” (valutele și multe mărfuri sunt tranzacționate pe piețele futures sau spot), de obicei sunteți lung într-o monedă și scurtați alta. Acest lucru se datorează faptului că schimbați o monedă cu alta și, prin urmare, diferite valute mondiale se tranzacționează în perechi.

De exemplu, dacă credeți că dolarul SUA va crește, dar euro va scădea, ați putea scurta euro și ați fi îndelungat față de dolar. Dacă simțiți că dolarul va crește și că va scădea yenul japonez, ați putea fi lung la dolar și scurt la yen.

(Pentru mai multe informații despre tranzacționarea valutară, consultați  Forex Trading: A Beginner’s Guide.)

Bullish vs. Bearish

Alți termeni care sunt adesea noi pentru investitorii începători sunt „ alcistați ” și „ urcași ”. Termenul bullish este folosit pentru a descrie sentimentul unei persoane că piața va crește, în timp ce bearish descrie o persoană care simte că piața va scădea. Cel mai obișnuit mod în care oamenii își amintesc acești termeni este că un taur atacă dându-și capul și aducându-i coarnele în sus. Un urs atacă glisându-și labele în jos.

Chicago este casa piețelor de mărfuri și futures; întâmplător, echipa de baschet profesionist este Bulls, iar echipa de fotbal profesionist este Urșii. Mascota Chicago Cubs este un pui de urs.

De asemenea, este obișnuit ca investitorii să folosească termenii „lung” sau „scurt” pentru a-și descrie sentimentul de piață. În loc să spună că sunt urcători pe piață, investitorii ar putea spune că sunt de mult pe piață. În mod similar, în ceea ce privește dezavantajul, investitorii ar putea spune că sunt scurți pe piață în loc să folosească termenul de „bearish”. Oricare dintre termeni este acceptabil atunci când vă descrieți sentimentul de piață. Este important să ne amintim că scurt și lung implică, de obicei, că aveți o anumită poziție pe orice piață tranzacționați, dar, după cum puteți vedea, nu este întotdeauna cazul.

(Vorbind despre referințe despre animale, poate doriți să citiți  The Wall Street Animal Farm: Getting to Know the Lingo )

Apeluri vs. Puse

Piața instrumentelor derivate este, de asemenea, cunoscută sub numele de piața opțiunilor. Opțiunile sunt contracte în care o parte este de acord să cumpere sau să vândă o anumită garanție (garanția este un termen generic pentru orice produs financiar) la un preț stabilit și la un timp stabilit de la sau către o altă parte. Opțiunile sunt foarte frecvente pe piața de acțiuni, dar sunt utilizate și pe piețele la termen și pe cele ale mărfurilor. Piața valutară (sau valutară) este cunoscută pentru instrumentele derivate foarte creative cunoscute sub numele de „opțiuni exotice”.

În scopurile noastre, ne vom referi la opțiunile de pe piața bursieră, deoarece este prima introducere a instrumentelor derivate de către majoritatea investitorilor.

Opțiunile se reduc la apeluri și apeluri.

Opțiunile de achiziție oferă cumpărătorului contract dreptul de a cumpăra acțiuni la un preț stabilit la o dată stabilită sau înainte de aceasta. De obicei, un alt investitor va vinde un contract de apel, ceea ce înseamnă că consideră că stocul va rămâne plat sau va scădea. Persoana care cumpără apelul este lungă în contract, în timp ce persoana care vinde contractul este scurtă.

O opțiune de vânzare permite cumpărătorului contract să vândă acțiuni la un preț stabilit înainte de o dată stabilită. La fel ca o opțiune de achiziție, există de obicei un alt investitor dispus să vândă contractul de opțiune, ceea ce înseamnă, de asemenea, că investitorul consideră că acțiunile vor rămâne aproximativ la același preț sau vor crește valoarea. Deci, persoana care cumpără contractul de opțiune este lungă în contract și persoana care vinde contractul este scurtă.

Opțiunile de vânzare în timpul utilizării dialectului derivat devin, de asemenea, mai complicate, deoarece nu numai că folosesc termenii „vinde” sau „scurt” în ceea ce privește contractul, comercianții de opțiuni vor spune, de asemenea, că au „scris” un contract. Astăzi, contractele sunt standardizate și nimeni nu „scrie” cu adevărat contractul, dar termenul este încă foarte comun.

Apelurile acoperite sunt adesea una dintre primele opțiuni pe care investitorii le învață – acestea implică achiziționarea unui stoc și vânzarea unui contract de apel în același timp. Acțiunile achiziționate acționează ca „garanție” în cazul în care apelul este exercitat de cumpărătorul opțiunii, iar vânzătorul poate renunța la acțiuni, păstrând în același timp prima câștigată pentru vânzarea opțiunii. Întrucât investitorii cumpără o acțiune și vând un apel în același timp, ei folosesc o comandă de „ cumpărare-scriere ”.

(Pentru a obține mai multe informații despre tranzacționarea opțiunilor, consultați  Tutorialul de bază pentru opțiuni.)

Linia de fund

În acest moment, s-ar putea să vă regăsiți înapoi pentru a reciti o parte din vocabularul care tocmai a fost discutat. Să facem o recapitulare rapidă. Investitorii vor spune fie că sunt alcistați, fie că sunt lungi pe piață – fie că sunt scăzuti, fie că sunt scurți pe piață. Dacă suntem lungi pe o monedă pe piața forex spot, ne sunt scurte o altă monedă în același timp. Acest lucru poate fi confuz, dar nu la fel de confuz ca piața de opțiuni.

Pe piața opțiunilor, putem spune că suntem alcistați pe un stoc și apoi scurtăm un put, deoarece, deși suntem alcistați, putem fie să cumpărăm un apel, fie să vindem un put. Putem fi bearish pe un stoc și să fim lungi pe un put deoarece, dacă suntem bearish, putem fie să cumpărăm un put, fie să vindem un apel. Acest lucru poate însemna, de asemenea, că suntem lipsiți de piață, mergând mult pe un put sau lung pe piață, scurtând un apel. Vă puteți imagina râsul lingvistic care vine de la un grup de cumpărători de opțiuni vorbind între ei.

În multe cazuri, și nu doar în lumea financiară, depășirea barierei lingvistice va fi una dintre cheile vitale ale succesului. Investiția are cu sine propriile bariere lingvistice, care trebuie să fie defalcate prin traducerea termenilor și reducerea sintaxei.